深圳一位不愿具名的期货公司高管这样形容期指近期的遭遇:中金所一场限制过度投机的风暴,引发了成交量和持仓量同时暴跌的风暴。
深圳一位不愿具名的期货公司高管这样形容期指近期的遭遇:中金所一场限制过度投机的风暴,引发了成交量和持仓量同时暴跌的风暴。
9月初,中金所出台史上最严厉的抑制期指过度投机的多项措施。其中明确,自9月7日起,单个产品、单日开仓超过10手即构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为;非套保保证金由30%提高至40%、套保由10%提高至20%;平今仓手续费标准提高至0.23%。此前,中金所已于8月25日、28日连发两文,抑制股指期货市场过度投机。
9月3日,IC1509合约、IF1509合约、IH1509合约成交量均出现暴跌,成交额分别降至136.19亿元、363.12亿元和105.99亿元,环比分别下降92.17%、93.31%和91.75%。此外,当日IC1509合约、IF1509合约、IH1509合约持仓量也出现大幅下跌,分别降至11072手、41633手和19824手,分别环比大幅下跌23.62%、19.35%和15.73%。
截至昨日,IC1509、IF1509和IH1509三个股指期货合约成交量分别下降至100.1亿元、206.4亿和55.4亿元。考虑到已开始移仓的因素,IC1510合约、IF1510和IH1510三个合约分别仅有21亿、45亿和12亿元的成交,无法弥补主力合约投机盘的下降。
上海一家期货公司总经理表示,在救市关键时期的6月26日,三个股指期货合约成交金额超过4万亿,撑起28万手卖空持仓,假设60%的持仓是套保单和10%的保证金比例计算,当日卖单持仓保证金近200亿元,套保盘金额高达2000亿元。如今,随着成交量的剧烈下降,三个合约持仓量仅剩下8万手。
业内人士表示,随着投机盘的持续下降,套保的冲击成本很高,加之远月合约点位较近月有较大价差,每次期指移仓都会带来不小的亏损,很多机构都不得不选择卖出现货,平掉期指仓位。这不仅冲击了现货市场,也造成了持仓量的大幅下降。
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