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股指期货套期保值六个步骤

套期保值可以分为包括卖出股指期货套期保值和买入股指期货套期保值。小编在此为大家简单介绍股指期货套期保值六个步骤：

第1步：确定是否需要进行套期保值，投资者应根据自身的投资目标、套保模型测算β值，通过拟合优度等各种方法，判定是否需要并且适合套期保值。

第2步：选择适当的套期保值合约，投资者应根据投资时间的限制或流动性需求等选择与自己投资的个股或组合在时间上尽可能相匹配股指期货合约进行套期保值，以达到较好的套期保值效果。

第3步：选择合理的套期保值时机，套期保值策略在降低组合风险的同时，也降低了可能获取的潜在收益。因此，在实际操作中，为最大限度地获取投资收益，看涨时，可采取部分保值或不保值；看跌时，则可采用完全保值策略。

第4步：选择适当的套期保值比率进行套期保值操作，目前国内外学者通常采用OLS、B-VAR、ECHM、EC-GARCH等方法确定期货合约的最优套期保值比率。从实证结果来看，各种方法差异并非很显著。熟练的投资者可考虑跟踪分析各种模型的套期保值效果而从中选择模型，并据此测算套期保值比率，一般的投资者，则可使用OLS方法确定最优套期保值比率或传统的套期方法。

第5步：根据市场变化适当调整套期保值比率，投资者根据市场的变化及对未来的预期，运用相关的最优套期保值比率的估计方法，对套期保值比率进行动态跟踪与测算。根据自己的目的、现货市场与期货市场价格的相关性、以及对股市走势和自身持有股票组合价格走势的相关信息的判断，灵活确定并适时调整套期保值比率。

第6步：提前或到期结束套期保值，套期保值策略并非开仓、平仓的简单操作，而是根据现货头寸的调整及价格走势的预期，在考虑保值成本的基础上，动态跟踪、随时调整期货头寸的过程。市场走势比较明朗或市场产生有利的变化时，可考虑提前结束套期保值或减少套期保值的期货头寸。