2016年1月21日期货早盘股指期货价格汇总分析

金投网（www.cngold.org）1月21日讯，消息面

1. 香港股市汇市下行 陈家强：香港有能力应付资金进出

2. 保监会约谈7家保险企业 从源头收紧举牌“弹药”

3. 央行6天释放资金8700亿元规模超过降准0.5个百分点

4. 两融余额十三连降

5. 纽约油价收盘暴跌6.7% 击穿27美元关口

6. 周三全球主要股指全线下跌欧股跌至15个月低位

消息面分析

外盘，周三全球股市全线下跌，纽约原油期货跌破27美元，令市场承压。美股收低但已远离盘中最低点;欧洲股指跌至15个月低位。

国内方面，香港股市汇市持续下行，香港表态有能力应付资金进出，如果港元跌至弱方兑换保证水平将卖出美元;保监会约谈7家保险企业，拟限制3年内高现价产品;从1月15日至20日，央行为缓解市场流动性，已动用逆回购、MLF、SLO等工具共释放8700亿元资金;两融余额十四连降，意味着底部多空博弈加剧，行情筑底仍需时日。

仓位、资金动态

1. 沪深300：

总持仓增加1.76%至39359手，前20名主力多头增加1.36%至27311手，主力空头增加0.47%至28006手;前20名总净空持仓较前一交易日减少237手至695手，前5名净空持仓增加34手至1457手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空积极回补;净空持仓变化显示空方内部有所分歧，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为5960.2亿元，较前一交易日增加127.5亿元;两市资金净流出311.62亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

[量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

综合来看：

周三受香港股市汇市双重扰动以及A股成交量连续低迷限制反弹强度等共振，大盘板块快速轮动，但热点不突出，持续性不强，沪指回踩五日均线，进一步夯实底部。期货方面，期指冲高回落，所有合约收阴;IF、IH主力跌逾2%，三主力品种基差再次扩大，IC贴水超300点。

综合来看，中期反弹有望进一步，但热点不足、成交量低迷以及近期香港股汇市拖累，或延长沪指3000点整固时间。策略上，短期行情仍将反复，沪指主要围绕2900-3050之间震荡，期指谨慎操作。

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