中证500指数主要反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。选择成份股票的规则是,扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票......
中证500指数主要反映沪深证券市场内中小市值公司的整体状况。选择成份股票的规则是,扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票,然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前500名的股票,目前占权重较大的个股有东方财富(300059.SZ)、太平洋(601099.SH)、南山铝业(600219.SH)等。
简单来说,沪深300指数代表沪深两市大盘,是中国市场的投资基准,相当于美国的S&P500;上证50指数代表蓝筹大盘,类似DJIA;中证500指数代表沪深两市中小盘的股票,相当于美国的Russell2000。
具体来看,上证50的股本规模分布重心明显偏高,总市值几乎全部高于2000亿元,自由流通股超过500亿元。指数权重在金融板块的集中度高,非银金融和银行权重合计在65%以上,基本上可作为金融板块指数的代表。
中证500指数正好相反,指数在金融板块的权重极低,且整体分布较为均匀,没有单一行业权重超过10%的情况。相对较大的权重分布在医药生物、房地产、计算机、机械设备、化工、电子、有色金属、电气设备等行业。从对冲策略角度来看,更分散的行业分布使得中证500相较沪深300指数期货来说更适合作为对冲的标的指数。
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