近期股指期货合约均无显著套利机会

金投网（www.cngold.org）2月24讯，市场上涨。全周沪深300上涨2.96%,上证50上涨1.87%,中证500上涨5.57%。期货方面,根据收盘价计算,沪深300近月、下月、下季、隔季合约分别上涨3.79%、3.36%、2.61%、2.21%;上证50近月、下月、下季、隔季合约分别上涨2.69%、2.39%、1.89%、1.42%;中证500近月、下月、下季、隔季合约分别上涨为6.27%、5.68%、5.57%、5.19%。

据行业统计显示,上周各行业普遍上涨。其中建材、电子元器件、计算机是涨幅较大的板块;银行、餐饮旅游、食品饮料是涨幅较小的板块。非银行金融、医药、建筑对沪深300指数形成较大的正向贡献;餐饮旅游形成较大的负向贡献。非银行金融、建筑、国防军工对上证50指数形成较大的正向贡献;房地产、煤炭、食品饮料形成较小的正向贡献。医药、计算机、电子元器件对中证500指数形成较大的正向贡献;餐饮旅游、非银行金融、轻工制造形成较小的正向贡献。

海外市场方面,我们观测的几个主要市场普遍上涨。美股上周上涨2.84%;日本股市上周上涨6.79%。上周恒生指数上涨5.27%,目前A-H股溢价指数为138.60点,较前一周下降,表明A股上周走势较H股走势弱。从估值水平来看,历史业绩所对应的沪深300、上证50、中证500的PE(TTM)分别为11.30、8.72、42.59倍。

个股方面,中信证券、铜陵有色、中航飞机对沪深300指数的正向贡献最高;北京银行、招商银行、农产品对沪深300指数的负向贡献最高;中信证券、华泰证券、海通证券对上证50指数正向贡献最高;北京银行、招商银行、贵州茅台对上证50指数的负向贡献最高;宜华木业、中粮生化、水晶光电对中证500指数的正向贡献最高;唐山港、大商股份、劲嘉股份对中证500指数的负向贡献最高。

根据套利模型的测算,目前各股指期货合约均无显著套利机会。

市场情绪正逐渐恢复。虽然,受到春节期间外盘震荡的影响,A股市场节后大幅低开,随着利空情绪的充分释放,节后全球市场大幅反弹,A股市场也不例外。目前,国内市场的波动正逐渐下降,市场也呈现出熟悉的小盘成长风格。市场情绪正逐渐恢复,加之两会临近,预期政策性利好将会集中释放,投资者可以逢低布局。

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