在主动管理型基金陷入低迷期的2016年,量化投资基金可谓“一枝独秀”,而在已经到来的2017年,业内人士乐观预期,新的一年量化投资基金的发展或将迎来小阳春。
当然,非对冲型量化基金也并非“万能神器”,虽然对震荡市行情偏爱有加,业内人士也表示,如果遇到的是“一九行情”,非对冲型量化基金的多因子策略可能也会面临失效的尴尬境地。
“理解量化多因子策略其实很简单,就是分散风险,不把鸡蛋放在一个篮子里,但如果遇到少数股票暴涨,其他股票表现低迷,那么量化多因子选股策略可能会失效,这可能也是2017年量化多因子选股策略的风险所在。”上述公募投资总监还对记者表示。
此外,据记者多方采访了解到,预计在今年,被施以“史上最严厉限制措施”的股指期货,或将迎来政策松绑,以股指期货作为对冲工具的量化对冲型基金无疑将迎来新的转机。
“放开股指期货的消息其实已经传了很久,我们在业内多方打听,认为今年放开股指期货的概率比较大,但预计不会一下子就放开成交量,可能会从原来的10手上升到20手,而在保证金方面,可能会从原来的四成下降到两成,监管层不会骤然放开股指期货的成交量,而是会逐步的、有序的放开”,深圳一位券商资管量化投资总监说。
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