而这一临时性限制措施,决定性地“冰冻”了市场活跃度。以沪深300股指期货主力合约为例,2015年8月20日~9月2日的10个交易日里,日均成交量还有143.68万手,但到了2015年9月7日,成交量萎缩为3.81万手,之后,股指期货市场的成交量始终处于“冰点”状态。
迈出渐进放开的第一步
对于2017年2月17日的这次股指期货市场临时性限制措施松绑,中金所表示,自2017年2月17日起,股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之九点二。另外,交易保证金也做出调整,自2017年2月17日结算时起,沪深300和上证50股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准,由目前合约价值的40%调整为20%;中证500股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准,由目前合约价值的40%调整为30%。股指期货各合约套期保值持仓的交易保证金标准,仍为合约价值的20%。同时,自2017年2月17日起,将股指期货日内过度交易行为的监管标准,从原先的10手调整为20手,套期保值交易开仓数量不受此限制。
前后对比来看,松绑并未一步到位。比如平今仓交易手续费标准从之前的万分之二十三下调为万分之九点二,但在此之前,该标准最低为万分之零点二三;另外,例如日内过度交易行为的监管标准,在此之前也远远不止20手。
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