期指交易止损：不得不学的头寸管理策略

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我们都知道止损很重要，但其实在期货交易中头寸管理更重要，因为这直接影响了损失的多少。实战中，有人往往因一笔巨亏就永久出局，而掌握合理有效的头寸管理思路或许能有帮助。

在往期文章中，我们曾介绍过两种经典的止损方法，也了解到止损机制是资金管理的重要组成部分。实际上，除了止损，资金管理的另一个核心就是头寸管理，头寸的数量直接影响了损失的多少，尤其是风险极高的期货交易。在无法保证胜率的实际操作中，一两次亏损足以让你永远出局，而合理的头寸管理可有效降低这种“被摧毁”的几率。

头寸管理是指设定账户资金中用于期货交易保证金的比例，以及分配到每个交易品种的保证金比重。一般来说，头寸管理主要有两种思路，无论哪种思路基本都涉及以下几个关键概念：期货交易合约的最小价格变动单位及每份合约的价值、可承受的最大账户风险资金、单笔交易的风险限制、理想的交易合约规模。

接下来我们谈谈制定头寸管理策略的两种常见思路：一种是先确定总头寸大小，再计算单品种风险，最终确定总风险;另一种则是先确定总风险，再计算单品种风险，确定总头寸大小。

我们以三个交易品种为例，假定品种A、B、C的单份合约保证金分别为4000、3500和3000，按照第一种思路，头寸管理计算是这样的：

1、假定账户总资金有100万元，用于保证金的比例不超过30%，即30万元，则理想情况下平均分配给A、B和C的资金均为总资金的10%，也就是每个品种占用的保证金分别为10万;