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股指期货的交割日效应是什么意思?

摘要交割日效应,指的是在股指期货最后交易日当天,由于股指期货合约是以股票指数为参照,这样在最后临交割时,股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用

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交割日效应是什么意思?

交割日效应,指的是在股指期货最后交易日当天,由于股指期货合约是以股票指数为参照,这样在最后临交割时,股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用,因此会有大量资金进入现货市场,导致波动。

交割日效应有多可怕?

所谓的“交割日魔咒”,指的是在股指期货最后交易日当天,由于股指期货合约是以股票指数为参照,这样在最后临交割时,股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用,因此会有大资金进入现货市场,导致震荡。

“作为一个新事物,股指期货市场没那么多阴谋,市场参与者应理性客观地予以评价。”相关统计显示,2014年各次期指交割日当日,上证指数上涨的占48%,下跌的占52%,基本持平。

国内券商如何看交割日效应对股市影响?

(1)海通证券:

股指期货无法影响股市。自2010年股指期货推出以来,沪深300股指期货市场经历了完整的牛熊市场周期转换,实践证明股指期货是中性的风险管理工具,主要是为投资者的现货头寸提供风险对冲工具,股指期货市场的运行不会左右现货市场的涨跌,经济基本面和资金面才是决定股市的基础因素。

(2)招商证券:

流动性压力加上临近股指期货交割日,市场波动增加。但另一方面,市场杠杆率已下降,国家维稳的政策方向不变,有安全边际。

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