IC主力涨幅赶超IF IF短期波动较大

金投网(www.cngold.org)2017年7月25日讯，股指期货最新消息：

周一期指早间震荡冲高回落，午后开盘，主力重心抬升，全员红盘收尾，IC主力涨幅赶超IF主力合约。

截止收盘，沪深300指数报3743.47点，涨幅为0.40%，IF1708报3733.0点，涨幅为0.38%;上证50指数报2653.72点，涨幅为0.55%，IH1708报2663.0点，涨幅为0.67%;中证500指数报6167.13点，涨幅为0.67%，IC1708报6083.8点，涨幅为0.66%。

期指成交持仓方面，IF1708成交12829手，持仓22268手，日增仓1481手;IH1708成交9592手，持仓15069手，日增仓1067手;IC1708成交12208手，持仓18295手，日增仓1890手。

期指升贴水方面，IF1708贴水10.47点，IH1708升水9.28点，IC1708贴水83.33点。

外盘方面，截止收稿，A50E07报11890.0点，涨幅为0.55%;成交20.96万手，持仓55.47万手。

沪深两市，早盘低PE个股集体爆发，保险股冲高回落。午后，军工股上涨，次新股回暖，沪深两市午后交投较为活跃。在上证50拉升带动下，沪指涨幅进一步扩大，尾盘有所回落。盘面上，高速公路、航天航空、多元金融等板块大涨，保险股冲高回落，煤炭、造纸等早期强势板块继续回调。

分品种来看，IF主力合约上周波动剧烈，周五小幅回落，价格仍运行于3700点之上，中期上行趋势线支撑有效。均线系统向上，MACD及KDJ指标持续高位平稳运行，多头走势良好。IF短期波动较大，多头走势良好。操作上，仍维持多头思路，前期多头继续持有，近期可以20日均线3660点为支撑逢低做多。

方正中期分析，首先，在金融去杠杆的大背景下，难有有规模的入市资金。中小创缺乏赚钱效应，对于散户投资者缺乏吸引力，存量资金博弈，下半年仍大概率延续结构性行情。其次，从估值模型来看，货币政策不至于向上半年一样的紧，但也不会太过放松，货币紧平衡，利率至少会维持目前水平。而在分子端，企业获得的改革红利边际减弱，终端需求难有改观，企业盈利能力下半年或相对有所转弱。分子和分母端共同对估值产生压力。最后，从股指期货持仓特征来看，随着上证50强力助推的上涨行情当中，三个品种的股指期货基差均有走高迹象，IH主力持仓由净多转为净空，中级回调风险不断积聚。

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