今年9月中国比特币交易平台关停后,比特币交易价从4300美元左右涨破1万美元,翻了两倍多,本月还曾升破1.7万美元。
有小道消息称,一个中国的邻国可能成为此后比特币屡创新高的最大推手。
德意志银行全球金融策略师Masao Muraki新近报告提到,本月日经新闻报道称,这两个月40%的成交比特币都是用日元交易。中国开始关停比特币交易以来,全球近半数比特币交易都来自日本交易者。
上述德意志银行(德银)报告认为,日本的散户正在告别利用杠杆的外汇交易,带着杠杆进入比特币交易市场。
“这篇(日经新闻)报道显示,用杠杆做外汇交易(过去曾这样交易,现在已经停止)的三四十岁日本男性正在推动比特币市场。”
这项报告还认为,正面看待价格波动的日本投资者不在少数。“日本的投资风格是低风险、低回报的存款结合高风险、高回报的投资。”
日本央行旗下金融服务信息机构的一项调查显示,在对金融的了解方面,无论哪个年龄段的日本散户素质都不及美国散户,同英国和德国散户相比也差一大截。在35岁到54岁年龄段,日本散户的这类素养尤其低。
为什么他们希望加杠杆炒外汇?从德银报告可见,日本金融期货协会调查显示,他们最主要的理由是:期待高回报,投资外汇容易,而且获得了盈利。
如果要退出外汇交易,相对多数受访投资者的理由是:盈利没能一直达到期望值。
德银报告指出,外汇保证金交易实质上是一种零和游戏。散户大多只利用午休或者下班后的时间投资,很难维持胜绩。过去十个季度,有六个季度盈亏基本持平,还有四个季度,亏损比盈利多得多。
德银认为,流入比特币杠杆交易的日本炒汇散户通常就是上述渡边先生,而没有用杠杆的比特币交易者甚至比用杠杆的还多。以下德银图表显示,今年2月以来,散户的场外外汇保证金交易总体增长疲软。
如果爱用杠杆的渡边先生转投比特币,不只他们个人有投资风险,经纪商也有风险。
德银指出,一些大外汇经纪商将杠杆限制在25倍,但现在没有直接管理比特币交易杠杆的规定。散户损失超过保证金的风险比一般的外汇交易高得多。
不过,眼下即便投资比特币获利,一些散户也可能不愿获利兑现。
德银提到,最近日本国税局按时,抛售或者使用数字货币的获利需要填个税纳税申报表。所以很多投资者犹豫,这类投资回报会面临最高45%的个税和约10%的居民税。
至于比特币的公允价值,德银指出,比特币等加密数字货币背后没有贵金属那样的支撑价值,其价值完全依靠一种信念,相信可以用它交换商品或主权货币。“虽然法币和数字货币的"汇率"估值应该是重要因素,但目前承担价值发现任务的却是包括“渡边先生”在内的散户。”