股指期货套利：跨期套利之间的可行性

金投网（www.cngold.org）6月12日讯，股指期货最新消息：摘要：本文首先简单介绍一下当前的宏观经济动态，其次对沪深300与上证50指数数据之间进行了统计分析，给出它们之间的一种套利模式。最后再对各期指之间的跨期数据进行分析，讨论了跨期套利之间的可行性。

1、 宏观经济动态

近期公布的宏观数据显示经济复苏情况不容乐观，经济下行压力依然较大。2014年以来央行采取了降息、降准等多项措施降低利率，但是目前国内贷款利率还是太高，这已经成为现在经济的核心矛盾了。地方政府融资规模巨大，还款压力巨大。综合来看，央行6月份第4次降息的可能性较大。

2014年股市伴着国家政策改革这阵风飞起来了，居民的存款渐渐的都被这股风吹进了股市。银行存款降低了，放贷意愿就减少了，社会融资总量连续二个月大幅缩水。没有资金支持，4月份投资增速只有9.4%，差不多是过去10年最低值，尤其是地产投资增速几乎为零，贷款利率太高，导致融资需求萎缩，因此利率非降不可，6月份或迎来第四次降息，未来可能还会陆续迎来降息、降准的窗口。货币宽松或长期持续，10年国债利率下降至3%以下应该指日可待，只有在利率大幅下降后，经济或许才会迎来真正的见底的转机。