金点子 2014-3-28 20:00:00

中国藏4000吨黄金 金价推动力量何寻

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导语

导语:中国人喜欢黄金,也喜爱购买实物黄金。而目前,国内黄金交易与国际市场已接轨,渠道畅通,也便于投资者操作。据业内人士称,中国当局已暗中收购4000吨的黄金,而且在未来还会持续买进。那么,金价的推动力量会受买金需求左右吗?

01中国暗藏4000吨黄金 未来还会持续买进

近年来,黄金市场广受瞩目,而对于中国市场传言中国在暗中储备黄金一事,有全球最大黄金精炼厂的贵金属业务负责人称,他近来扩充了工厂产能,并在厂区开辟了一处全新的区域,展开高度自动化的黄金生产作业。此外,他还安排工人三班上工,工厂每天24小时加班工作。

他们每周制造20吨的黄金,其中一半产量运送至中国。换言之,一星期10吨,一年共约有500吨。然而,这只是一间黄金精炼厂的产能,尚未涵盖其他的工厂,全部加总起来的黄金,总数量极为可观。

工厂负责人说: “我尽全力生产黄金,工厂每天24小时运作,并运送所有的黄金至中国,一年共500吨,但这仍难以填补中国客户的胃口。”

他还说,中国客户还想要更多的黄金,因为还有其他固定客户,无法满足他们的需要。这间工厂有劳力士手表和其他高资产人士及机构等长期客户,他无法断然拒绝老客户的订单。

中国当局疯狂买黄金 或已暗中收购4000吨

业内人士认为为何会有这么多黄金的来源主要由金矿开采、旧金回收和400盎司重的金条。中国当局基本上并不理会伦敦黄金市场标准,而是重新设立新精炼规格。现在伦敦金标准是400盎司重,纯度为99%,而中国新的规格为1公斤重,纯度为99.99%的金条。

因此,黄金精炼工厂把400盎司重且纯度为99%的金条,精炼成1公斤重且纯度是99.99%,这是中国客户的唯一要求。

此外,业内人士认为上海黄金交易所正逐渐取代伦敦,将成为世界黄金交易的中心,因为目前,国际货币体系立基于脆弱的纸货币,易于崩溃,一旦这个系统需要进一步改革,手中黄金最多的人自然可取得决定权。

但即使中国当局疯狂买黄金,以黄金作为货币发行准备的比例目前仍较美国为低。业内人士称,中国当局已暗中收购4000吨黄金,而且会持续买进黄金。

不过,业内人士不认为中国具有供应全球储备货币的能力,比如中国不愿开放资本账户就是一大阻碍,虽然人民币作为贸易货币(trade currency)的用途日渐扩增,但贸易货币和储备货币两者之间的差异还是很大的。

02黄金价格起起落落 何处寻找推动力量

不少阴谋论者都认为在贵金属市场的背后存在着规模庞大的邪恶组织在进行操纵,这种想法有些夸张,但是也有合理的地方。

金价格的起起落落到底由什么驱动的呢?简单的说还是资金的流入流出,更细化的可以说是comex黄金市场中对冲基金的仓位驱动着价格。

目前,世界黄金的定价权,主要是以美国和欧洲的市场为主导,国际黄金价格的主要形成,来自两大交易所的黄金合约:comex(纽约商品交易所)的黄金期货,以及LBMA的伦敦现货黄金。其中,又以美国对世界黄金定价权的影响力最强。虽然上海黄金交易所现货黄金场内交易额全球第一,但在定价上的话语权几乎为零,可以忽略不计。

黄金定价权受谁主导 谁又能推动金价走势

据悉,自2013年7月金价触及1200美元/盎司附近的历史低位以后,空头买入平仓的情况开始大量出现,这时以对冲风险为主的商业净空头的数量急剧增加也能证明这一点。

再来看看今年的情况,当下对冲基金不但在积极增持多单,并且在不断平仓空单,推动金价上涨了近200美元/盎司。

所以,CFTC的持仓报告中的两条线为我们展示了黄金投资者的情绪变化,当他们有信心时,资金流入,推高黄金价格;而他们信心缺乏时,资金流出,金价下跌。

但还需要强调的是,我们这里使用的词是“投资者信心”,这意味着上述内容反映的只是投资需求,并不能反映实物需求。

03金价走势诡异多变 黄金是最佳避险天堂吗

自古以来,由于人性对风险的厌恶情绪,致使黄金这种相对稀缺的资源一直被投资者追捧为最佳的避险工具。

然而,随着布雷顿森林体系的瓦解以及金本位制的废弃,丧失了货币本位职能的黄金,其波动幅度的日益加大使其更像是一种普通的金融资产,在这种背景下,如今的黄金还是昔日人们口中那个最佳的避险天堂吗?

据了解,所谓避险资产通常意义上是指,在全球经济不确定性冲击、突发地缘政治危机或是全球通胀压力激增的情况下,那些表现相对稳定,能够保护投资者的资产组合价值不受重大影响的安全资产。

从全球公认的角度而言,黄金、美国国债和美元无疑是排在前三位的避险品种。而投资者之所以将黄金作为避险资产,有很大一部分原因是由于黄金在相当长的一段时期内以硬通货的形式存在于市场之中,然而随着金本位制的废除,这种情况发生了根本性的变化。

目前来看,黄金价格变动的更多是由全球经济情况、投资者心理情绪和金融市场供需等多个因素共同决定的,而影响因素的日益复杂,也就注定黄金市场会沾染到更多的现代虚拟市场的陋习,从而使其价格的波动性犹如其他金融资产一样脆弱不堪。

黄金价格走势多变 黄金是最佳避险工具吗

作为金融资产而言,国际黄金价格的涨跌互现永远是市场无法改变的根本定律。因此,现阶段那些仍将黄金作为重要避险资产,并认为黄金价格只会上涨不会下跌的投资者,着实是犯了一个巨大的错误。

另外,在对抗突发性地缘政治危机上,黄金的表现也不尽人意。尽管短期内战争预期的升温会推升黄金的避险需求,令其避险属性得到高效的发挥。但从长期来看,如果这种战争预期真的兑现,由于黄金运输难和储存成本高等先天性缺陷,也使其更多的沦为了战火中带不走的名义避险资产。

而一旦这种预期最终付诸东流,那么随着资本追逐高收益本性的暴露,也注定黄金不可能成为行之有效的避险天堂。

那么,这是不是意味着我们可以将黄金从避险资产的名单上剔除呢?答案当然是否定的。就目前的情况而言,在相当长的一段时间内,黄金仍会是各国储备货币的重要组成部分。

当市场利率超低,或是信贷风险超高时,投资者对于黄金的需求仍然会出现爆棚的可能,这么一来,黄金的避险属性将会得到淋漓尽致的体现。

除此之外,如果说市场预期全球经济有陷入恶性通货膨胀的风险,尤其是市场中的主要发达经济体,即便这种预期兑现的概率极低,也会极大的刺激黄金的避险需求,从而对黄金的价格的上涨起到至关重要的作用。

04牛市有三个不同阶段 黄金投资时机如何把控

金融市场波动很大 投资者该如何操控时机

众多的投资者常常会问,什么时候入市,什么时候退出?

你是否有过呆在市场旁手心发汗而不知道做什么的经历?

市场波动很大,或已接近顶部。随着市场的发展,似乎整个世界都从中赚到了钱,而你除外。你等啊等,等啊等,再也坐不住了,决定进入市场,心想现在一定是安全的。你进入市场,享受了一段盈利,但是随后市场下跌,你发现买在顶部附近,现在处于下跌过程中。

如果这样的情况发生在你身上,那么恭喜你,你迈出了第一步,参与了市场,接受了投资者教育错误处理一课。第二步是,让我们了解牛市是如何发展的,看看我们是否能在下个机会来临时恰如其分地把握它。

牛市通常有三个不同的阶段。如果你对牛市在不同阶段的行为节奏有所了解,在市场还有大幅空间时介入,在国际黄金价格大跌开始前退出。这将极大地帮助你控制投资时机。

第一个阶段:怀疑期

牛市的第一个阶段开始于上个熊市即将结束时。事实上,在长期的熊市之后,多数人甚至已经没有了看看市场底部的兴趣。 在市场接近顶部“买入并持有”的投资者濒临破产,他们不再关注这个领域,置身于热门投资中。

在下跌反弹过程中一次次试图买在底部的投资者损失惨重。很长一段时间后,他们认为底部出现,却再次受到伤害。

因此,一旦真正的底部形成时,投资者高度怀疑那是不是一个真正的底部,在市场逐步走高的过程中甚至远离市场。

第二个阶段:忧虑之墙

这个中期阶段发展过程中,大众发现市场正在走高。这个阶段一般是三个阶段中最长的一个阶段。金融报道开始通过专家访谈频频报道市场。看牛看熊的“专家”各有其人。每个专家都有令人信服的观点,为什么其他专家是错的,为什么市场价格会朝他们所认为的方向前进。

投资大众通常很难在这个时点上采取行动,因为市场存在很多不确定。他们最近发现,市场正在走高,但在印象里,市场此前长期下跌,他们不断地想到那些类似于“目前投资于市场是有风险的”一类的论断。

“忧虑之墙”是指在每个多头行情中,总有一群悲观的投资者看空后势,选择在市场看好时卖空或将多头部位获利了结,这么做会给“涨声”不断的价带来打击,甚至逆转行情。此时,牛市走高有担忧,熊市下跌有希望。

忧虑之墙是一个需要理解的重要概念

随着牛市的发展,投资者感到相当不自在。否定者处处向公众解释市场为什么会上涨,为什么这股上升力量很快会离开。无论如何,投资者必须自己决定是投资还是等待。经过相当长的持续上涨后,否定者的悲观情绪才逐步缓解,投资者对自己的投资感到良好。

当媒体不断地用大幅上涨的图表展示看多观点时,市场情绪已经发生变化,并开始进入下一阶段。

第三个阶段:高度兴奋阶段

这个阶段,市场感觉相当好。在第二个阶段持怀疑态度的多数专家现在改变了观点,喋喋不休地解释投资的优越之处。媒体接受了新的观点,开始少数报道仅有的几个否定者。最终,媒体发现了这些年来完美的投资,宣称这是必须拥有的投资,介绍那些投资者是如何致富的。

大众投资的介入加速了价格的上涨,没有充分投资的人变得更为兴奋。当绝大多数投资者已经进入时,产生了一个问题,没有新的投资者加入进一步抬高价格,市场慢了下来。

牛市有时在开始下跌前在图表上构筑一个很长的顶部。此时,每个人都完全相信市场不可能下跌。即使市场已经下跌,投资者认为这是暂时的回撤,继续持有头寸,甚至增加头寸。

一旦市场形成顶部,然后就会步入熊市。

05今年黄金可投资吗 未来走势又该如何看待

在大宗商品中,黄金一直是投资者关注的焦点。早在2011年12月2日,东亚中国财富管理总便提醒投资者,彼时要小心黄金投资的风险。在他发出警告后不久,黄金价格开始震荡走跌,从2011年12月2日至2013年12月31日,国际金价累计下跌幅度超31%。

在经历了近两年的震荡走势后,从今年年初开始,国际金价终于开始反弹。年初至今,金价走势抢眼,至今已累计上涨超过15%。

对投资者来说,如何分析国际现货黄金价格的波动,对其未来走势又如何看待呢?

东亚中国财富管理认为,要分析黄金的价格趋势,投资者首先要弄明白影响黄金价格变动的因素有哪些。具体来说,影响金价波动的因素包括:油价美元汇率、利率走势以及国际局势等等。

在2008年金融危机以前,油价大幅上升,不少石油输出国,特别是中东国家获利甚丰。为了对手中的美元进行保值,这些国家大量购入黄金,这正是2005年起黄金大牛市的主要原因之一。

黄金是投资者关注焦点 黄金投资要放长线

另外,通胀预期也是导致金价上升的主要原因之一,投资者为了保值,于是购入黄金。2008年金融危机爆发以后,美联储开动印钞机,市场为了保值而大量购买黄金,由此促成了金价的继续走高。

同时,供求关系也是金价上升的另一个原因,由于中国和印度经济的崛起,这两个世界上人口最多的国家,对于黄金的兴趣特别大,加上各国中央银行对黄金的大力买进,以上因素都会推动金价上升。

然而自2011年末起,一方面是油价持续走低,另一方面是发达国家经济逐步企稳,有关QE缩水的呼声日渐高涨,同时,新兴市场国家的代表中国和印度则陷入发展瓶颈。以上问题结合在一起,推动金价继续上涨的动力逐步消失,这正是导致之后金价陷入长期回调的原因。

一方面,因黄金价格表现不佳,从最高的1900下跌到最低时仅1180,投资安全性已逐步显现;另一方面,随着国际油价逐步反弹,此前支撑金价上涨的动力又重新慢慢浮现。这不仅促成了年初至今的金价反弹,同时亦是未来可以继续看好今年金价走势的原因。

对投资者来说,投资需具备全球眼光,要根据自身的财富目标和风险承受力来做好全球资产配置,以此为前提,今年可适当考虑在自己的资产组合中配置黄金。

06黄金投资要做足功课 该如何做好风险管理

第一、熟知投资品种

不同的黄金投资品种适合于不同类型的投资者

不同投资品种的投资方式、风险属性、价值变化等都存在着巨大的差别。

实物黄金具有比纸黄金更好的保值和变现能力,但其增值空间较纸黄金要小。纸黄金投资收益往往大于实物黄金,从而具有非常稳健的投资增值功能。

黄金递延投资由于保证金制度的加入,产生的利益自然最大,然而风险的提升也是显而易见的,更适合那些风险投机者参与。

第二、掌握投资信息

由于影响黄金价格涨跌的因素非常多,并且从全球范围来讲,黄金市场的交易是24小时不间断的,因此,投资黄金对于信息的要求是比较高的。

目前,投资者获取与黄金相关信息的渠道越来越多,除了银行网点外,不少财经类报纸、杂志和网站都有相关的信息。在掌握必要的投资理论后,掌握信息就是一个常抓不懈的工作。

第三、做好风险管理

黄金价格一样会大起大落,黄金投资和黄金储藏是两回事,盲目进入一样会深度套牢,尤其参与投机性市场的投资者,加强风险防护至关重要。

近几个月黄金的波动率高达15%以上,参与黄金递延等投机性项目的投资者很可能产生巨亏或者暴仓。因此,投资者在防范市场风险的同时,对交易的完成和自身权益的保护是相当重要的。

【投资小贴士】

其实,黄金投资并非大多数人所想的购入后只等其升值就可以了,一切高枕无忧。作为一种投资方式,必然需要我们细心地做足功课方可涉足,而以上三要点就是必修课,金投小编建议投资者要领会。

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