股指期货管控新政实施8个多月 量化对冲私募另辟蹊径

金投网（www.cngold.org）5月23日讯，股指期货最新消息：与公募基金量化对冲产品大量转投债券不同，记者从业内了解到，在股指期货管控新政实施8个多月以来，一些原先覆盖阿尔法策略的量化对冲私募，“痛则思变”，通过优化原来的模型、跨市场多策略做投资等方法，慢慢消解对冲受限带来的影响，获取稳健收益，净值表现依旧活跃。

但部分私募也表示，应对之策始终无法替代，他们依旧在耐心等待对冲放开。

跨市场多策略并行

量化对冲私募另辟蹊径

“现在股指期货交投不活跃，流动性不好，稍微规模大点的资金做套保，进出都不方便，所以基本上大规模的对冲已经不能做了。”北京深蓝启明投资总经理于伟告诉记者，他们现在的选择是降低仓位，在传统阿尔法策略里面，增加择时策略，看多加仓、看空降仓，实际上就是灵活调控裸露的风险敞口。

北京某大型量化私募总经理也表示，“现在整体仓位较低，拿出70%～80%仓位做现金管理，如买货币基金、分级A等，剩下20%～30%在现有的市场规则下尽量做对冲，每天开10手，分几天开，慢慢累积，但仓位不会太重。今年总体表现还不错，阿尔法产品收益也创新高。”