欢迎访问金投期货(futures.cngold.org)! 业务经理入驻 企业入驻 登录 注册 金投网,您好!欢迎访问金投网!退出

黄金 白银 原油 现货 期货 外汇 股票 邮币卡 理财 财经 热点 珠宝 奢侈品 专家 机构 百科 问答 解盘 快讯 日历 导航

您的当前位置:首页 > 股指期货 > 今日要闻

有专家建议中止中证500期指品种交易

摘要流动性不足严重影响了股指期货功能发挥。近日一笔398手的卖单就将沪深300期指瞬间拉至跌停,引发市场震动,不少市场人士再度呼吁松绑股指期货。

金投网www.cngold.org)6月6日讯,股指期货最新消息:股指期货限仓令松绑呼声再起之际,有专家建议中止中证500期指品种交易。

资深期货从业人士、浙大上海校友会金融专委会副会长陈裕稽近日撰写建议书指出,中证500期指是造成2015年6月份“股灾”主要原因之一,对市场危害极大,建议采取相应措施,尽快中止该品种交易。

中证500指数又称中证小盘500指数,其样本内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票,均是市值偏小的中小盘股,占A股流通市值比重约为15%。中证500股指期货合约标的为中证500指数,合约乘数为每点200元,最低交易保证金为合约价值的8%。

陈裕稽认为,正是合约设计上没有充分考虑小市值股票的流动性不足,所以导致2015年6月股灾期间A股出现持续性大面积的“千股跌停”。

陈裕稽以2016年5月份为例,中证500指数全成份股日均交易金额约850亿元,个股日均交易金额1.7亿。中证500期指合约按中证500指数x200为合约价值,(如6月3日为6032,x200即每手合约价值120万元,按限制前保证金大约需每手15万元)。也就是说,假如机构在期指上做空之后反手抛出成份股,按5月份的中证500现货(A股)的成交量,最多可承接7万手空单产生的抛压,也即如果众多机构用105亿保证金先在期指上做空,然后卖出850亿股票,中证500股票将因消耗所有的承接盘而全部跌停,期指也必然跌停。而在限制性规定出台之前的2015年股灾期间,中证500斯指主力合约日均超过30万手,最高超过50万手,是7万手承接能力的5-7倍。

免责声明金投网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。金投网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
收藏打印RSS

金投网产品服务中心

  • 理财产品信托、私募、资管、有限合伙等产品的搜索、查找、对比、咨询、预约、购买