周三(2月28日)亚洲时段,黄金期货止跌企稳,目前于1320美元附近交投。上个交易日,美联储主席鲍威尔如期向美国众议院金融服务委员会作证,其意外发表鹰派言论令市场措手不及,美元指数站稳90关口,美股大跌超1%,美债收益率大涨,黄金期货重挫至两周低位。截至收盘,COMEX黄金期货主力合约价格下跌1.18%,报1319.2美元/盎司。
隔夜21:30,在事先公布的证词中,鲍威尔表示,随着“美国经济在前几年面临的一些不利因素变成顺风因素”,美联储预计未来将渐进加息,因经济增长前景保持强劲;市场波动性不会阻止进一步加息,这“将最有利于实现美联储的通胀和就业目标”。
对于通胀,鲍威尔表示通胀乏力反映的是暂时性因素,通胀率在中期将稳定在2%左右。他还提到,美国的财政政策更具刺激性,外部的需求增强。证词公布后,联邦基金期货暗示美联储在3月会议上加息的概率为97%,今年加息三次的概率为57%。
在随后23:00的国会作证中,鲍威尔进一步表示,应警惕通胀上升以及金融失衡现象,但不认为当前存在很高的经济衰退风险。他提及税改影响,称降低企业税率或将会带动投资增长,将刺激生产力和薪资的发展。鲍威尔承认,税改等财政政策变动的确可能对政策路径产生影响,尽管这种影响难以准确衡量。关于缩表,鲍威尔称将不改变缩表计划,未来资产负债表将维持在2.5-3万亿美元。
对于市场最关心的话题,即今年加息是否会超过三次,鲍威尔没有给出过多线索。他表示,在3月FOMC议息会议提供经济、通胀和点阵图预测之前,“不会预判相关预期”。不过,在随后的问答环节中,他表示“若美联储出现落后,且经济出现过热,将需要更快地进行加息”,尽管他认为当前美联储并未落后于经济形势。利率期货显示,交易商预计2018年加息四次的机率上升。ABN AMRO大宗商品策略师Georgette Boele称:
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