非美货币蠢蠢欲动 汇市对金市间接影响值得留意
由于黄金期货以美元计价为主,美元的走弱等于直接削减了购金的成本,所以近期汇市和金市的影响是在加大的。
比如上周五在欧盟峰会上,各国领导人在激烈谈判后最终就移民问题达成协议,欧盟同意向土耳其拨放第二笔30亿欧元的款项以处理叙利亚难民问题,叠加欧盟统计局公布数据显示欧元区通胀首次升至2%,表明欧美经济前景背离的状况并未有想象的严重。
这使得欧系货币受益,当时美指出现了30点的跳水,黄金价格也小幅拉升4美元。随后的纽盘时间,加拿大4月季调后GDP月率录得0.1%高于0%的预期,这直接使得加拿大央行7月加息预期自67%升至超80%。
加拿大央行在5月利率决议中放鹰,尽管外界普遍认为在7月1日加拿大对美国128亿商品开征关税后,北美贸易谈判恐彻底无望,贸易前景的不确定性将极大的挫杀消费信心,恶劣的商业环境将逼迫其延迟加息。
不过鉴于其去年9月也曾做出过意外加息的动作,结合油价高企的条件下,商品货币的走强可能对美元汇率进行高位修正,届时
另外根据最新的CFTC数据显示,最近一周净多头非商业黄金头寸净额减少至76700手,为11个月以来最小净多头头寸。
多头头寸的大幅减少意味着空头继续大幅抛售黄金的动能不足,不过这也不意味着空头会迅速回补,下跌趋势若要反转必先需要时间去企稳筑底。
“贸易战魔咒”难破 黄金价格下行风险依旧
从贸易战的角度来说,最近这一外部因素仍是愈演愈烈,投资者可关注三个时间点。
首先是欧盟和加拿大自7月1日起对美国征收对等报复性关税。其次未来美国对中国340亿美元商品的关税措施将于7月6日生效,中国料将予以回应。最后,特朗普表示预计3-4周内完成对汽车的贸易调查,各国很可能遭致美国进一步20%汽车关税的报复。
从上述事件进展,不难发现贸易战因素在7月仍将发酵,避险情绪的走高本应使得黄金受益。但是市场陷入了一种怪圈,当风险偏好恶化时,美国短期国债反成为避险资金的首选。
这可以从美国长短期国债受益持续缩小迹象看出,目前息差只有33个点,也就是说贸易战反使得黄金失血。
但与此同时,一旦风险因素消失,黄金价格下跌趋势只会加剧,资金回流股市和部分超跌的直系货币,在现金为王、流动捉急的时代黄金似乎一无是处。
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