近期现货黄金围绕着1300美元一线反复争夺,因市场在美联储利率决议公布前持谨慎立场。市场人士警告称,今年年初以来美联储变得更为鸽派,此次利率决议美联储可能会再次不及预期鸽派,进而重蹈二月美元大涨的走势。
周一,金价曾短线出现一波4美元的拉升,因市场预期本周利率决议美联储或停止缩表,美元提前做出反应,推动黄金价格短线走高。
根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具,对美国利率期货的投注显示美联储年内加息的可能性为零,同时降息的可能性从一个月前的10%上升至23%。短时间黄金受到支撑。
不过有市场人士指出,市场对于美联储转鸽其实已经有所消化,尤其是自非农就业数据公布以来,一连串的经济数据均表现不佳,美元已经遭到了明显的卖压,因此如果美联储的措辞符合预期,可能对于美元的打压效果有限,市场需要更多的美国经济数据做推动,在此之前黄金的涨势料有限。
对此CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,今年年初以来美联储变得更为鸽派,美联储可能会变得不这么鸽派,变得更为平衡,如果真的如此,那么美元会走强,黄金的价格走势将会承压。
高盛认为,美联储可能会让通货膨胀率高于2%的目标。美联储已开始对其政策框架进行为期一个月的评估,以考虑其它通胀目标。高盛认为,美联储明年将决定允许通胀目标过高,这将使加息成为不可能。
高盛股票策略师本-斯奈德(Ben Snider)在一份报告中表示,“我们的经济学家认为,美联储倾向于采取平均通胀目标制。如果实施这一政策,短期内进一步收紧政策的可能性将会降低,并导致预期和实际价格通胀都将小幅逐步上升。”
美银美林(BofAML)分析师表示,随着美元影响力减弱,黄金正成为一个有吸引力的储备选择。当前的去美元化趋势不一定是不寻常的,最终可能带来全球外汇储备组合更加均衡。话虽如此,考虑到美国金融市场的各种优势,各国央行需要找到可投资的替代资产,因此这一过程很可能进展缓慢。
近期黄金价格测试1300关口,尽管黄金期货市场出现大量抛售,但是印度强劲的黄金需求以及美联储停止缩表、甚至开启QE的预期增加令黄金突破1300.
分析师Dave Kranzler指出,一旦黄金进入真正的牛市,投资初级矿业股可以得到可观的回报。
与之相同的是,黄金矿业股的价格与其在2001年和2015年末一样便宜。2016年,黄金小盘股指数(GDXJ)在1月至6月上涨300%。但是在2008年,金甲虫指数(HUI)在60天内从150涨至300,接着在两年半内突破600.许多初级矿业股在此期间价值增长10-20倍。2001年至2006年的黄金牛市也提供了类似的黄金股交易机会。
Kranzler认为,贵金属的长期盘整阶段正在结束,尽管距离完全的终结可能还有一段时间,但是目前投资于初级黄金矿业股的风险回报与2001年和2008年一样高。
金投网黄金行情中心显示,北京时间14:53,今日黄金现货价格报1306.44美元/盎司。
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