周四亚市盘中,美元暴拉逼近100关口,现货黄金受影响小幅回落。在隔夜录得近七年高位1612.98美元/盎司,并收于1610美元上方后,日内亚洲股市普涨令避险情绪略有降温,但金价震荡交投于1610美元附近,在市场对突发公共卫生事件忧虑持续的背景下,投资者们持续押注黄金价格上行,关注能否站稳1月初美伊紧张局势时录得的前期高位1611.42美元。
道明证券认为,避险需求可能暂时提振了边际需求,俄罗斯的制裁可能也会在短期内提升对黄金的需求,但全球央行的实际利率抑制推动了对黄金的结构性买盘;全球流动性过剩,央行进一步降息的门槛远低于加息,2020年全球央行的非对称反应功能将继续支撑黄金。
Shaw and Partners投资组合经理詹姆斯·格里什(James Gerrish)将黄金上涨归因于战略投资组合对冲,而不是对突发公共卫生事件的直接反应。虽然利率很低时,最好持有股票,但是也需要有一个对冲,这就是为什么黄金因此受益。
隔夜美国股市三大指数全线收涨,但格里什认为,股市收益的构成可能会使它们变得脆弱。如果看一下美国股市的构成,会发现这些大盘股一直在上涨,这是一个非常集中的市场领域。
High Ridge Futures金属交易主管麦格(David Meger)也认为,股市承压的情况下,黄金仍被视为典型的避险资产。过去一年,黄金上涨最直接的动力来自于全球央行宽松的货币政策——美联储三次降息,欧洲央行再次祭出量化宽松政策,各大央行掀起“降息潮”。全球负利率债券一度高达17万亿美元,黄金市场出现了多年未见的大涨。
在地缘冲突以及突发公共卫生事件等因素的影响下,发达市场国家和新兴市场国家各大央行预计将大概率延续货币宽松政策以提振短期融资环境,应对风险的上升。
渣打银行全球首席经济师马德威(David Mann)表示,在2019年各央行普遍放松货币政策的鸽派浪潮过后,货币环境更加宽松。2019年四季度,美联储、欧洲央行和日本央行合并资产负债规模继续扩张,并且预计在2020年还将继续扩大。
马德威认为,未来几周通胀压力较小以及那些受突发公共卫生事件影响增长风险较大的经济体,其央行可能会出台更多出人意料的放松政策。
隔夜美联储公布1月纪要后,期货交易员维持了他们对今年至少降息一次的预期。这一押注与决策层中当前货币政策设置可能“在一段时间内保持适当”的主流观点不一致,显示市场对美联储年内降息预期犹存。
1小时方面,金价在昨晚试探底回撤之后,二次拉升至1613的高点,今天早间回调了最后一次拉升大阳线底端的位置1606,这将也成为今天的关键所在,因为在这种倒V字型的行情当中,起涨点位置切不可失守,如若失守就意味着价格会延续回落,这个位置也是4小时5均线的支撑点,日内以此作为支撑点谨慎看多,其实还是要看1600的得失。
金投网黄金行情中心显示,北京时间16:07,今日黄金现货价格报1607.65美元/盎司。
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