现货黄金本周初始一路高歌猛进,一度触及逾7年高位1688.90美元/盎司,但在恐慌情绪蔓延的时候金价突然急转直下,周五单日暴跌逾80美元,创7年来最大单日跌幅且再度重返1600美元关口下方。
在股市和原油全线崩溃的时候,黄金却意外败退,这令投资者一度摸不着头脑。市场普遍认为的原因主要有三个,分别是锁定获利、风险管理模型故障以及流动性紧张造成的机构减仓。但整体来看,由于疫情风险等级持续攀升,市场避险需求暂时充沛,这都为黄金价格提供着稳固支撑。
现货黄金本周开于1643.32美元/盎司,最高上测1688.90美元/盎司,最低下探1562.80美元/盎司,最终收于1585.90美元/盎司,最终下跌57.30美元,跌幅3.49%。
分析人士说,当股市风险过高、形势过于严峻时,投资者就会抛售黄金以满足追加保证金的要求。此外,黄金多头仓位过于拥挤,加剧了抛售。
道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay说,当出现这样的市场动荡时期时,黄金通常会随市场一起抛售,以产生流动性,补上保证金。
加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理George Gero表示,“一些卖家认为现在需要持有现金,以满足其他地方的追加保证金通知。”
冠状病毒的迅速传播引发了人们对大流行的担忧,最新又有六个国家报告了第一例病例,世界卫生组织警告称,它可能会在全球范围内传播。
病毒恐慌导致全球股市出现2008年以来最大单周跌幅,本周迄今市值蒸发近6万亿美元。
本周,美国股市标普500指数下跌11.49%,道琼工业指数下跌12.36%,纳斯达克指数下跌10.54%。本月,标普500指数下跌8.41%,道琼工业指数跌10.07%,纳斯达克指数下挫6.38%。道琼工业指数、标普500指数和纳斯达克指数均录得2008年10月以来最大单周百分比跌幅。
本周CBOE恐慌指数VIX创下自2008年10月以来的最大单周涨幅。
其他贵金属也受到冲击,其中钯金领跌贵金属市场,跌幅一度超过12%。钯价已从周四创下的2875.50美元的纪录高位回落约390美元。
黄金市场展望:
尽管上周五(2月28日)金价大幅下跌,但Kitco黄金周度调查的参与者并没有放弃购买黄金。
普通投资者依然坚定地看涨黄金。尽管华尔街有些喜忧参半,但近半数专业人士仍预计价格将反弹。
15位市场专业人士参加了华尔街调查。其中七位专业人士(47%)预计金价将上涨。五位专业人士(33%)预计其会进一步走软。有三名受访者(占20%)对近价持中性看法,预计金价会横向波动。
与此同时,1619位投资者参与了在线调查,投票人数为两年半以来至最多。共有1079位投资者(67%)预计本周金价将上涨。另有303人(占19%)预期会下降,另有237人(占15%)表示持中立立场。
Eureka Miner’s Report编辑Richard Baker解释称,获利回吐、被迫的多头平仓以及中国消费者需求低迷,可能都是导致Comex黄金上周下跌的原因。但他预计黄金正在寻求回归。
他说道:“鉴于这种疾病(冠状病毒)对美国经济和世界的影响所带来的越来越多的不确定性,我相信本周金价可能会收复失地,回到1650美元水平。未来几周,金价将回升至1800美元。”
他随后又补充道,“在负利率越来低的情况下(德国国债在今天上午跌至历史新低),黄金和美国国债仍将是全球投资者的避风港。在美国,10年期实际利率(根据通胀进行调整)为负值,这为黄金等非利息收入资产维持了非常乐观的环境。”
Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day亦表示,预计现货金将走高,因“在市场不稳定时期,黄金应该表现良好。”
尽管如此,LaSalle Futures Group的高级市场策略师Charlie Nedoss则认为:“势头已开始下滑。”他指出,黄金价格目前已跌破1621美元区域,其是此前金价从2月5日低点1551.10美元至周一高点1691.70美元的50%回档位。
Incrementum AG的基金经理、In Gold We Trust年度报告的作者Ronord-Peter Stoeferle也表示,随着追加保证金通知的出现,以及交易员承诺报告中的人气和极度看涨的头寸看上去令人担忧,金价走低。此外,他补充说,如果周末宣布财政和货币刺激措施,股市的反弹可能会令金价下跌。
金投网黄金行情中心显示,北京时间09:00,今日黄金现货价格报1597.80美元/盎司。
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