周五(3月27日)现货黄金继续震荡整理,整体维持在两周高位附近。前一交易日公布的美国初请失业金人数飙升至逾300万人的纪录高位,美元也因此下跌,创11年以来最大单日跌幅,这也在一定程度上支撑金价。此外,美联储资产负债收益首次突破5万亿,令美元吸引力降低。
美国资产负债表达到5.3万亿美元 美元吸引力降低
日前,据美国知名财经网站的最新消息,美联储过去一周购买了5870亿美元债券,资产负债表达到5.3万亿美元。
为了应对全球疫情大流行,美联储以史无前例的做法支持美国经济增长,大举购债券并全力向银行、共同基金与其他国家央行提供贷款。
分析表明,若美联储不踩刹车,6月份资产负债表规模恐达10万亿美元,仅略低于美国GDP的50%。即便是美联储近期有所收敛,它的资产负债表几乎肯定会在6月达到7万亿美元。
该网站指出,过去两周,外国央行抛售了高达500亿美元的美国国债,而这些抛售可能加剧了美国国债市场创纪录的波动性,才促使美联储出手干预。
从美联储主席鲍威尔坚称的“非量化宽松”(确切地说,是QE 4.0)到7500亿美元QE 5.0,再到美联储的“All in”量化宽松,似乎只在眨眼之间。在过去一周里,美联储的“印钞机模式”已全面开启。从3月19日到3月25日,美联储一共购买了5870亿美元证券(3750亿美元国债,2120亿美元MBS),占到美国GDP总额的2.7%。
更重要的是,外国官方机构(即央行和储备管理机构)作为过去10年美国国债最大的卖家现在却摇身一变成了卖家。而且从目前的情况来看,私人投资者目前也无意购买买债,只有美联储能够为美国爆炸式的预算赤字提供资金,这意味着美联储的资产负债表将不断扩大。
分析人士指出,美联储将使得美国债务货币化,这导致的一个结果就是逐渐弱化美元的储备货币的地位,进一步降低美元的吸引力,从而推动资金流入黄金等避险资产。
此外,值得注意的是,3月27日黄金ETFs数据显示,截止3月26日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量953.54吨,较上一交易日增加4.39吨。尽管本周黄金ETF持仓持续增加,但是周四持仓增速有所放缓,此前三个交易日增量均超过10吨,暗示一系列刺激措施已经初见成效,短时间缓解了市场的疑虑,这可能短时间限制黄金的涨幅。
但是市场的共识是在疫情出现明显和缓的迹象前,料市场的避险情绪将继续高企,这将继续支撑黄金等避险资产。
在过去48小时内,风险偏好在很大程度上主导了市场,但它并没有支撑金价,而投资者可能正在将部分流动性转回股市。黄金市场的表现和基本面的情况无关,其已经和避险资产功能脱钩了,目前市场处在前所未有的境地中。日内黄金价格一路承压回撤,如果接下来继续延伸跌势,则目标下看1566-1548美元/盎司。而如果现货金重新展开反弹,则将重启更大涨势,目标指向1647-1665美元/盎司。综合来看,今日金价走势上方短期重点关注1640-1645一线阻力,下方短期重点关注1600-1595一线支撑。
金投网黄金行情中心显示,北京时间15:45,今日黄金现货价格报1618.62美元/盎司。
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