周三(4月8日)亚市盘中,现货黄金位于1650美元/盎司附近,黄金期货则位于1686美元/盎司左右。
黄金期货价格出现急剧下滑,1740美元/盎司附近的阻力保持良好。
周二期金价格一度刷新8年高位至1742美元/盎司,随后出现大幅回落。COMEX 6月黄金期货周二收跌0.6%,报1683.70美元/盎司。
黄金期货价格一度测试1740美元附近的周线级别阻力位,但期金自这一水平大幅下滑,目前已经回落至1700美元/盎司关口下方。
通常步调一致的金价如今再次出现背离,在上一轮恐慌爆发后的两周,人们又重新燃起了对即将到来的动荡的担忧。
周二,一盎司黄金在纽约的售价比伦敦贵了50美元,而平时只有几美元。这一价差被视为衡量将期货合约转换成实物黄金成本的指标。
大约两周前,由于新冠病毒疫情扰乱了供应链并导致航班取消,上述价差飙升至相似的水平,引发对4月期货合约可交付之前纽约金条短缺的担忧。
最终,包括摩根大通公司在内的银行增加了黄金供应量,交易所库存增加至足以满足任何交割需求的水平。
然而,价差的恢复表明,尽管当前最活跃的期货合约(6月份)交割日不会很快到来,但投资者仍担心供应中断。
InfiniGoldPtyLtd首席执行官JonDeane称:“这完全是供应物流的问题。几周后,当更多的炼厂重新投产时,预计情况会有所好转,至少会恢复到更加正常的水平。由于COVID-19的原因,许多炼厂现在不仅不生产产品,而且降低了产能。”
的确,位于瑞士提契诺州(欧洲最大的黄金提炼中心)的三家大型工厂已表示,它们已获得当地政府的许可,可以有限地运营其工厂。由于疫情爆发,这些工厂关闭了近两周。
AxiCorpLtd.首席全球市场策略师StephenInnes表示,将黄金期货转换为实物产品的成本仍然很高,这表明市场仍然紧张。需要注意的一个关键点是,随着瑞士炼厂的重新投产,这种情况是否会开始缓解。
可以肯定的是,纽约商品交易所(Comex)库存中目前有大量黄金可供交货。
本周一,Comex仓库的可交付库存总量为410万盎司,3月底时则为180万盎司。
更重要的是,根据交易所的数据,Comex的总库存量达到创纪录的1600万盎司。其中包括符合本周推出的新合约规定的不同规格的金条。这些库存中有将近1200万盎司满足交易要求,有可能成为可交付产品。
不过,交易员表示,风险太大,他们目前宁愿完全远离市场,这也使得价差扩大。
MarexSpectron贵金属交易主管DavidGovett表示:“有一群惊慌失措的做市商,他们躲在桌子底下,不做、也可能无法进行任何规模、格局或形式的做市。”
上周,Comex最活跃的合约成交量为8060万盎司,与2月底相比下降了72%。与此同时,伦敦金银市场协??会(LBMA)LBMA-i服务追踪的交易量上周约为1.651亿盎司,超过2月下旬水平的一半。
除成交量外,这些合约的每周未平仓合约较同月也减少了25%。
Kshitij咨询服务团队称,尽管不能排除期金价格再度突破1700美元/盎司的可能性,不过,金价可能首先跌向1600美元/盎司,然后再试图上涨。
只要期金价格保持在1750美元/盎司下方,那么短期观点看空。
只有突破1740/50美元/盎司的阻力,期金才可能测试1800美元/盎司。
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