周三(4月8日)欧洲时段,国际金价转升,对全球新冠疫情死亡人数上升的忧虑继续激发投资者避险心态。不过美元反弹限制了金价涨势。
短期内黄金仍面临一定的流动性风险。但Comex仓库中,可以确定的是:目前仍有大量黄金可供购买。
日内关注美联储纪要,以寻求美联储实施一系列刺激措施的思路以及未来的走向。
黄金价格继续守住日线图占主导低位的上行通道的下限,尽管很明显,市场更倾向于测试这一下端,而不是上端。
金价可能在1628美元/盎司区域有支撑,而通道支撑位在1635.09美元上方。
多头显然又一次瞄准了3月份的高峰,而且似乎正在清楚地表明,是否会逐步向这一目标迈进。如果股市再度下跌,黄金市场仍可能面临突然清盘的风险,但目前的支撑水平看起来相当不错。
数据显示,截至本周一,Comex仓库的可交付黄金总库存为410万盎司,而3月底时为180万盎司。据悉,该金库目前库存金条包括:400盎司伦敦优质交割金条,以及满足Comex 100盎司合约规格的金条。
此外,根据交易所公布的数据,Comex的贵金属总库存达到了创纪录的1600万盎司。这其中包括有资格获得本周新合约许可的,不同尺寸的金条。这些备用库存中,有近1200万份符合交易所的要求、有机会成为可交付产品的备用金条。
然而,交易员们纷纷表示,由于风险太大,他们目前宁愿完全远离市场,这也加剧了价格差异。
Marex Spectron贵金属交易主管戴维.戈维特(David Govett)表示:“市场现在有一群惊慌失措的做市商,他们实际上是在逃避现实,他们不可能起到稳定市场的作用。因此,我们未来仍要面对黄金市场流动性不足、交易量小、利差大等问题。”
奥康奈尔则表示,这是一种正常风险管理模式,因为交易员对冲自己的现货库存。“Comex仓库库存在雷曼兄弟破产后也出现了膨胀,这一现象让我们不敢掉以轻心。”
数据显示,上周Comex最活跃黄金期货合约的成交量为8060万盎司,这比2月底同期下降了72%。与此同时,伦敦金银市场协会(LBMA-i)跟踪的上周黄金成交量约为1.651亿盎司,较2月底的水平减少了一半以上。除成交量外,单周未平仓合约也减少了25%。
不过从长期来看,黄金依然很受欢迎。LBMA-i数据提供商纳斯达克与BullionVault分享的数据显示,自2019年3月以来,伦敦黄金市场交易量在过去一年间增长了85%以上。世界黄金协会的数据显示,截至上周这个时候,以黄金为支撑的ETF产品(主要在伦敦上市)需要约3165吨黄金,创下新纪录,较2月底高出4.3%,这主要受美国投资需求推动。
辉立期货资深大宗商品经理Avtar Sandu表示:基本面仍然看涨,但短期内市场将从传出的每个消息片段中寻找指引。”Sandu并称,美元走强和获利了结压低金价。
Sandu在报告中写道:“不确定性继续打击冒险意愿,从长期来看这对黄金有利。”他并称,疫情尚未得到控制。
CMC Markets分析师Margaret Yang Yan表示:“由于全球多国央行采取量化宽松等货币刺激措施,从中、长期来看,国际黄金具有上涨空间。”
值得注意的是:尽管全球宏观经济背景强烈要求金价应该大幅走高,但在金价与股市脱钩之前,这种呼声仍将被置若罔闻。
综上所述,黄金市场短期内仍面临一定的流动性风险,但市场整体人气依然高涨。因此,投资者不必惊慌,可适当保持观望,看准时机再次出手。目前金价在1680美元处有阻力位,在1640美元处有支撑位,但股市将决定金价的下一步走势。
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