上周五,现货黄金收于1700美元下方,热情的多头遭遇当头一棒。然而,SeekingAlpha大宗商品分析师赫克特(AndrewHecht)认为,自2018年8月以来,黄金的每次价格回调都是一个买入机会,这次也不会例外。
赫克特指出,过去几个月,几乎所有其他货币计价的黄金价格都创下了历史新高——除了美元之外。上周,黄金价格跌破每盎司1700美元关口,赫克特认为这可能会出现一系列买入机会。
“我相信,金价正逼近每盎司2000美元,3000美元或更高的水平。在金价短暂下跌时,我们可以通过使用一些杆杠产品对冲风险,但对于黄金的长期前景,我们不需要有任何怀疑。”
最新的CFTC数据显示,黄金投机净多头持仓减少,目前250,004 手。5月5日的报告显示,
大型投机者的净多头持仓为250,004 ,周内变化为 -12,725手,净多头持减少。
商业对冲的净空头持仓减持11,993 手,减至281,636 手的规模。
黄金短期内呈中性走势
赫克特分析称,从近段时间的价格走势以及黄金的各项技术指标来看,金价目前处于中性发展阶段,多空双方可能展开激烈角力。
一方面,3月中旬,在所有资产纷纷下挫时,不仅现货黄金大幅走低,COMEX6月份黄金期货合约的价格也跌至每盎司1453美元的低点。但在接下来的一个月里,金价疯狂上涨,现货黄金最近大部分时间都稳定在1700美元上方。
SeekingAlpha统计的数据显示,在这一次震动中,现货黄金中间价为1620.90美元。而在4月中旬之后,金价再没有落到这个水平,走势相对稳定。
另一方面,日线图显示,上周现货黄金最高涨至1720美元上方,价格动能和相对强弱指标均处于中性区间。自3月底以来,未平仓多头和空头合约总数一直在50万左右持平,1月底曾触及略低于80万的纪录高位。此外,黄金历史价格波动率上周维持在20.8%左右,低于3月份超过51%的峰值。由此可见,黄金的短期前景呈中性,多空双方都没有必胜的把握。
与2008年相比,黄金长期趋势更乐观
在2008年金融危机之后,政府的刺激措施慢慢发挥作用,黄金依靠这些利好大幅反弹。时间来到2020年,情况会有改变吗?
历史数据显示,在2008年金融危机最严重的时候,金价曾跌至681美元的低点。但来到2011年,金价较2008年的低点上涨了2.2倍,至1920.70美元/盎司。各国央行和政府创造了一种及其宽松的政策环境,使得金价达到历史高点。
除了价格之外,持仓数据也可以窥见端倪。2008年,COMEX黄金期货未平仓合约的总数量从2007年末约542000份的纪录高位降至2008年307000份以下的低点,降幅超过43%。而在过去几个月,comex黄金期货未平仓合约从近80万份降至约49万份,降幅不到40%。
如果今年3月中旬的低点1450美元/盎司与2008年的低点持平,黄金价格也遵循与当年类似的走势的话,那么在未来的几个月里,金价可能会涨至超过每盎司3000美元的高位。如果考虑到如今的经济刺激力度要比2008年大得多,金价可能会进一步走高。
金投网黄金行情中心显示,北京时间14:36,今日黄金现货价格报1706.48美元/盎司。
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