周二(7月21日),现货黄金开盘报1816.52美元/盎司,日内,现货黄金震荡上涨,再度重返1820美元/盎司关口上方。因为疫情持续蔓延,同时市场押注各国央行和政府将继续出台巨量刺激措施以支撑经济,美元持续走低和美债实际收益率为负也为黄金提供支撑。
美元持续走低和美债实际收益率为负都增强了黄金的吸引力
美元近期持续走低和美债实际收益率为负,这也增强了黄金的吸引力。受美国经济复苏和美联储史无前例的货币宽松推动,美国真实收益率最近持续下降,对风险资产价格形成支撑。近三个月来,虽然10年期国债收益率一直在0.6%上方徘徊,但剔除通胀影响的美国十年期通胀保值国债(TIPS)却一路下行。这表明投资者对于美国通胀的预期正在上升。
目前,10年期通胀保值债券收益率已经降至-0.8%附近,创下2012末以来新低。通胀保值债券收益率由于剔除了通胀的影响,通常被视为真实收益率。投资者通常用10年期国债和通胀保值国债的息差来衡量市场对通胀的真实预期,自5月1日以来,该息差已经从1.05%跃升至1.46%。这背后主要是因为疫情爆发以来,美联储推出了大规模的刺激兜底措施,资产负债表从4万亿飙升至7万亿美元,且美联储承诺相当长一段时间内都不会加息,也让市场对于通胀前景更加乐观。
与此同时,4月以来美国经济数据,尤其是消费和就业数据的超预期反弹,也坚定了投资者对于通胀的信心。美国实际收益率的走低,可能将推动美元继续贬值。而对于通胀上行的进一步担忧,也将让投资者再次转向黄金,进而支撑金价上涨。
从日线图上看,现货黄金布林带三轨向上,金价承压于上轨下方。MACD趋平、红柱能量微弱,KDJ高位初步金叉、指数位于80附近。从技术面来看,金价仍偏乐观,但上行动能相对有限,初步留意1791-1820区域突破情况。
从四小时级别来看,布林带略微开口,金价徘徊近9年高位。目前MACD金叉,KDJ粘合、有转死叉趋势、指数接近80附近。从走势来看,黄金的价格短线仍以看涨为主,但上行动能似乎减弱。
上行方面,现货黄金价格强阻力关注前高1820.53附近,一旦金价突破该点位,将彻底打开上行空间,剑指1900关口。下方初步支撑在布林带中轨1808.35,强支撑下看布林带下轨1796.43。
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