金点言论 2021-1-27 9:25:33

1.9万亿美元刺激计划再受阻!美联储利率决议即将来袭 黄金多头蓄势待发!

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导语

金价周二小幅走低,因市场对美国最新的冠状病毒援助计划感到担忧,不过美元小幅走软,且美国国债收益率收低,限制了黄金的跌幅。

周三(1月27日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1847美元/盎司附近。金价周二(1月26日)小幅走低,因市场对美国最新的冠状病毒援助计划感到担忧,不过美元小幅走软,且美国国债收益率收低,限制了黄金的跌幅。眼下,投资者正密切关注美联储的政策会议。

美市尾盘,现货黄金收报1850.77美元/盎司,下跌5.02美元或0.27%,盘中最高触及1861.71美元/盎司,最低触及1848.55美元/盎司。COMEX黄金期货收跌0.2%,报1850.90美元/盎司。

道明证券大宗商品主管Bart Melek表示:“财政支出的去向尚不清楚,央行将如何反应也不完全清楚……这些不确定性正成为黄金的一个上限。”

然而,美元从近一周的高点回落,提高了黄金对其他货币持有者的吸引力。

“美元下跌了一点,这通常是一个支撑因素。”

美国总统拜登提出的1.9万亿美元救援计划面临障碍,共和党人对费用表示担忧,并游说制定一项针对疫苗分发的规模较小的计划。拜登提出的1.9万亿美元的刺激计划包括1400美元的刺激支票,但该计划因其高昂的成本而招致了一个两党议员小组的批评。

美国总统最高经济顾问周二表示,拜登政府可能愿意调整下一轮抗疫刺激措施支票发放的门槛,以确保将救济金流向最需要紧急资金的家庭。

白宫国家经济委员会主任Brian Deese表示,他最近几天对共和党的反馈表示欢迎,共和党致力于将救助计划仅针对于那些处于财务困境的人。

美国参议院多数党领袖舒默表示,参议院可能会利用预算工具(Budget Tool)通过疫情救济法案,有关预算决议的投票最早将于下周开始,目前所有的选项都“摆在桌面上”。

盛宝银行分析师Ole Hansen说:“如果他们达成协议,可能会有一个经过淡化的版本,以使其在国会获得通过,所以这也会给(黄金)市场带来压力。”

投资者目前正在等待美联储在周三为期两天的政策会议结束时发表政策声明。

IMF发布《世界经济展望》 上调全球增长预期

国际货币基金组织(IMF)警告指出,新型变种病毒和疫苗停滞推出将有可能阻碍全球经济复苏,该组织上调全球经济预期,而下调英国和欧元区增长预期。IMF表示,因刺激措施和疫苗推出上调2021年全球经济增长预期。在美国,巨大的刺激措施有望推动全球复苏。尽管在2020年出现相对温和的收缩,但IMF预测随着美国总统拜登寻求更多财政支持,全球最大经济体将实现5.1%的强劲增长。

IMF称随着新冠疫苗和疗法更容易获得,预计2021年初疲软将被第二季度增长势头所取代,从而使接触密集型活动得以加强。其上调了2021年全球经济增长率预估至5.5%,10月预估为增长5.2%,预计2022年增长率为4.1%;预计2021年全球贸易量增长8.1%,2022年降低至6.3%,2020年料将萎缩9.6%。IMF还上调了2021年美国增长率预估至5.1%,10月预估为增长3.1%;2022年增长率料为2.5%,10月预估为增长2.9%。IMF预测2021年中国GDP增速达8.1%。

但值得观察的是未来疫苗走向,IMF在最新报告中特别强调说:“尽管最近的疫苗批准使市场对今年晚些时候大流行有所好转的希望增加,但新一轮大流行和新型变种毒株使市场对前景表示担忧。市场越来越担心,由于某些疫苗接种运动的缓慢启动和新的变异会损害疫苗的有效性,因此经济恢复可能会延迟。”

谈到美国数据,就得提到美国近期房屋的最新指标,在需求和创纪录的待售房屋供应不足推动下,美国房屋价格的飙升继续呈上升趋势。根据S&P Core Logic Case-Shiller房屋价格指数,美国11月全国价格比2019年11月上涨9.5%。这是6年来最高的年增长率。此外,欧洲央行即将调查欧元兑美元上涨的消息也增加风险情绪,但无法强调其存在。这都将给金价带来更多的风险驱动,持续使得金价低点承压。

美联储主席警告市场泡沫 股票可能遭受损失

随着IMF提振市场乐观情绪,黄金价格仍然获得美联储主席鲍威尔的支撑,美联储将维持其债券购买计划不变,并表示稳定前进。但鲍威尔警告说,市场将迎接泡沫且股市可能会遭受损失。他通过采取财政刺激措施,暗示可能准备收购债务来提振股票。美联储将持续专注于悲观的经济恶化,或是对未来经济保持乐观,甚至是警告过剩,答案都将动摇所有市场。

FX Street提出观点称,美联储2021年首个决定将出现三种情况,分别是玩等待游戏、害怕市场出现泡沫和鲍威尔看跌期权并支持拜登刺激措施。尽管全球最强大的央行将保持不变,但其无疑能通过拨出其债券购买计划的下个变化信号来震撼市场。

在此背景下,标准普尔500指数刷新盘中最高纪录,华尔街基准收盘呈现下跌标普。继续前进,12月美国耐用品订单将受到市场关注,预期为0.9%,而去年同期为1.0%。然而,关键将是联邦公开市场委员会(FOMC)会议,会议将以清醒的心情启动2021年的预测。应当指出的是,拜登的财政刺激措施和美国前总统特朗普弹劾审判的任何新消息,都将为市场提供更多指导,因此值得黄金投资者观察。

基本面利多因素

1.美国参议院多数党领袖舒默表示,参议院可能会利用预算工具(Budget Tool)通过疫情救济法案,有关预算决议的投票最早将于下周开始,目前所有的选项都“摆在桌面上”。大规模刺激计划的推出将提振黄金的需求。

2.美元小幅走软,且美国国债收益率收低,这限制了黄金的跌幅。

3.在短短13个月的时间里,全球冠状病毒病例已超过1亿例,因为突变加剧了传播。Moderna周一表示,该公司的疫苗确实对在南非发现的一种变种提供了一些保护,而明尼苏达州的官员报告了在巴西发现的病毒变种病例,为美国首例。

基本面利空因素

1.美国总统拜登提出的1.9万亿美元救援计划面临障碍,共和党人对费用表示担忧,并游说制定一项针对疫苗分发的规模较小的计划。刺激计划遇阻或规模不及预期将令黄金多头失望。

2.美国的确诊和住院病例数据正在改善。据美国广播公司新闻(ABC)对新冠追踪项目汇编的数据分析,过去两周,7天平均确诊病例数下降了33.1%。据新冠追踪项目称,美国新冠住院人数继续呈现下降趋势,全美目前有109936人因该疾病住院。新冠疫情有所缓解不利于提振黄金的避险需求。

后市展望

1.盛宝银行(Saxo Bank)预计黄金和白银价格将继续走高,他们认为这是225年来第7次大宗商品牛市的开始。盛宝银行首席投资官Steen Jakobsen在该行第一季度展望报告中表示:“大宗商品牛市是新的长期通胀机制的重要组成部分,很少有在世的投资者在其职业生涯中回忆起这种情况,上一次牛市结束于大约40年前。”盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen在第一季报告中表示,他预计金价将继续受到通胀压力上升以及美元走软的有力支撑。目前,该行预计今年金价将升至2200美元/盎司,银价将升至35美元/盎司。

2.Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible说道:“很多人乐观地认为,拜登可能会通过更多的刺激措施,把它列为优先事项。人们确实认为,拜登和财政部长提名人耶伦未来将推出更多宽松措施。我们对黄金持谨慎乐观态度。”

3.Adrian Day资产管理公司总裁兼首席执行官Adrian Day表示,“基本面因素对黄金有利,特别是全球范围内过于宽松的货币政策。从中长期来看,这将导致金价大幅走高,因为贵金属和全球流动性密切相关。”

【2021年1月27日 周三重点关注的财经数据与事件】

① 15:00 德国2月Gfk消费者信心指数;

② 17:00 瑞士1月ZEW投资者信心指数;

③ 21:30 美国12月耐用品订单月率;

④ 23:30 美国至1月22日当周EIA原油库存;

⑤ 次日03:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明;

⑥ 次日03:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。

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