金点言论 2021-2-19 9:18:23

耶伦再推大规模刺激计划!美国失业数据疲软 黄金连跌六日前路“黯淡无光”!

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导语

周五(2月19日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1762美元/盎司附近。现货黄金周四(2月18日)震荡徘徊在11周低点附近,因投资者对全球经济复苏的乐观情绪推高美国公债收益率,令黄金吸引力下降。

周五(2月19日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1762美元/盎司附近。现货黄金周四(2月18日)震荡徘徊在11周低点附近,因投资者对全球经济复苏的乐观情绪推高美国公债收益率,令黄金吸引力下降。

美市尾盘,现货黄金收报1775.52美元/盎司,下跌0.46美元或0.03%,盘中最低触及1775.50美元/盎司,最高触及1789.63美元/盎司。

COMEX黄金期货4月合约收跌0.1%,报1775美元/盎司。

RJO期货高级市场策略师Bob Haberkorn表示,最近的美国数据非常强劲,包括纽约联储的制造业数据和费城联储的独立经济数据,显示“形势开始从冠状病毒的低迷中复苏”。

但Haberkorn表示,鉴于金价跌破1800美元和美元走低,一些逢低买盘确实促使金价最初从近期低点反弹。

美联储周三重申,在通胀和就业回升之前,将维持利率在近零水准,这也为金价提供了一个下限。

金价对周四初请失业金人数意外增加的反应也相对温和,美国公债收益率因经济上升的迹象而上升。

高收益率近来削弱了黄金作为通胀对冲工具的吸引力,因为它们增加了持有无收益黄金的机会成本。

FXTM市场分析师Han Tan表示,黄金很难赢得投资者的青睐,因为其他资产更受青睐。

技术面上,分析师称,金价50日移动均线跌穿200日移动均线可能导致更多抛盘。

FOMC会议纪要再入眼帘 美联储利率被动发展

回顾此前指导金价风险的联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要,反映出相对于去年12月的预测,到2021年前景明显有着更乐观的情绪。在1月26日至27日的会议纪要显示,决策者认为近几个月来经济活动和就业复苏的步伐有所放缓。路透社总结关键要点指出:“政策制定者称,当前经济状况还远未达到长期目标,需要保持适应性直到实现。所有参与者都支持1月份的政策决定,与会者认为,要实现量化宽松的实质性进一步进展,可能需要花费一些时间。”

道明证券分析师则根据FOMC会议纪要提出利率观点,他们说道:“美国经济经过数个月的停顿之后,实际利率目前正朝着威胁风险资产的方向发展,这就是美联储所采取的平衡行动的本质。美联储正在测试利率市场,这有可能将促使投资者看见估值突然飙高的市场,最终将会挑战美联储维持被动,而不是主动的决心。”

他们也指出,从这个意义上来看,他们怀疑美联储会在短时间内施加压力,以反对锥度的讨论。但与此同时,实际收益率的上升降低了金价跌破几个月的标准,并获得长期的支持。在黄金定位仍然模糊不清,且投资选择拥挤的情况下,要摆脱黄金市场的障碍实在太薄弱。

中美争端尚未平息 拜登新政府立场强硬

美国总统拜登延续前总统特朗普对亚太地区的态度,表明支持台湾的防御事务。他在就职后首次与中国国家主席习近平的电话中,确认对台湾的承诺,并随后对记者表示:“我也对北京的经济举措、侵犯人权和对台湾的威胁感到担忧。我向他表明,当中国造福于美国人民时,我才将与中国合作。”

美国众议院则再提出两党议案,禁止从中国新疆地区进口商品,除非能证明这些商品不是用强迫劳动生产的,并允许进一步制裁对虐待穆斯林负责的中国官员。众议院法案将授权美国总统对负责贩运疆维吾尔族或其他穆斯林劳工的任何人实施制裁。新疆是棉花和棉花产品的主要生产国。它还将要求美国上市公司披露与涉及违规行为的中国公司和实体的财务情况,参议院的版本中没有包括这一条款。

基本面利多因素

1.耶伦周四对美国全国广播公司财经频道(CNBC)表示,有必要出台更多的刺激措施,尽管一些经济数据显示经济将迅速反弹。她补充说,一项1.9万亿美元的经济刺激计划可能帮助美国在一年内恢复充分就业。“我认为,做得太少的代价要比做得大的代价高得多。”更多刺激措施有助于提振对黄金的需求。

2.美国劳工部周四公布,上周初请失业金人数为86.1万人,创下一个月来的最高水平,高于道琼斯估计的77.3万人,前值从79.3万人大幅修正为84.8万。疲弱数据往往利空美元,进而令以美元计价的黄金受益。

3.美联储周三公布的会议纪要称:“与会者指出,经济状况目前远未达到委员会的长期目标,在这些目标实现之前,政策立场需要保持宽松。”宽松货币政策往往利好黄金。

基本面利空因素

1.美国生产者价格指数远高于预期,1月份PPI录得1.3%,远高于预期的0.4%。强劲经济数据往往利多美元,利空黄金。

2.美国人口普查局的数据显示,经季节性因素调整后的零售额较12月增长了5.3%,超出了此前经济学家的预期,即四个月来首次月度增长1.1%。强劲经济数据往往利多美元,利空黄金。

3.因能源成本上升以及美国的新财政刺激措施提振了通货再膨胀交易,美国10年期国债收益率升至2020年2月以来的最高水平。美债收益率上升会削弱对贵金属的需求。

后市展望

1.Natixis分析师Bernard Dahdah称:“黄金市场似乎专注于美国国债收益率。尽管有惊人的流动性,但我们正走出封锁,我们预计经济增长将回到正常水平”。他补充称,并指出鉴于这种乐观情绪,投资者对避险金属不感兴趣。

2.知名财经网站Marketwatch报道称,根据道琼市场数据,周三交易最活跃的黄金期货合约是自2018年6月以来首度呈现“死叉”,即50日移动均线跌破200日移动均线,这通常被视为长期上升与下降趋势之间的分界线。

3.Oanda资深市场分析师Craig Erlam指出,“死亡交叉”对黄金来说并非理想发展,尤其是2年多来未发生过这样的情况。美国国债收益率上升让投资者感到有些紧张,且这普遍有利于美元,相对不利于金价。与黄金期货一样,现货黄金日线图显示,50日移动均线也跌破200日移动均线,形成“死叉”。

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