周四(1月6日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1809美元/盎司附近。周三(1月5日),现货黄金下滑,回吐稍早涨幅,因美联储会议纪要显示美联储可能需要提前升息以抑制通胀后,美国国债收益率跳升。
美市尾盘,现货黄金收报1810.14美元/盎司,下跌4.28美元或0.24%,盘中一度触及1829.52美元高点,但随后自高位回落并刷新日低至1808.16美元。
COMEX 2月黄金期货收涨0.6%,报1825.10美元/盎司。
根据美联储12月14-15日政策会议纪要,美联储官员上月表示,美国就业市场“非常紧张”,可能不仅需要比预期更早升息,还需要迅速缩减资产负债表。
会议纪要称,“与会者表示,如果经济前景发生变化,FOMC应继续准备调整购买步伐。”
他们还表示,“大多数与会者认为,如果劳动力市场最近的改善步伐继续下去,加息的条件可能会在相对较短的时间内得到满足,”并补充说,“鉴于经济、劳动力市场、通胀前景,有必要提前或以高于与会者此前预期的速度提高联邦基金利率。”
此外,会议纪要还指出,“更快地完成净资产购买,将使FOMC更好地制定政策,以应对各种可能的经济结果。”
美联储会议纪要公布后,联邦基金期货市场已经消化了3月份加息几率为80%的预期。
上次会议上,美联储政策制定小组将基准利率维持在接近于零的水平。然而,官员们也表示,他们预计2022年将加息至多3次,每次0.25个百分点,2023年再加息3次,之后一年再加息两次。
此外,该委员会宣布将加快每月债券购买计划的缩减步伐。根据新计划,该计划将在3月左右结束,之后委员会将有时间开始加息。
美联储会议纪要发布后,指标10年期美国国债收益率升至2021年4月以来最高水平,而美元缩减跌幅。
一些投资者将黄金视为对冲通胀上升的工具,但黄金对美国利率上升高度敏感,因美国利率上升增加了持有无收益黄金的机会成本。
与此同时,高盛在一份报告中表示,随着数字资产被更广泛地采用,加密货币比特币将在2022年抢走黄金的市场份额。
“美联储会议纪要出台后,黄金市场从近期高点回落。市场已经受到美联储将更加鹰派的预期的影响,”High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示。
“债券收益率上升显然给黄金市场带来了压力。然而,这个市场的根本支撑因素是持续的通胀压力和对病毒的担忧带来了一些避险需求因素。”
鹰派美联储暗示恐不得不更早加息乃至缩表,以遏制通胀
美联储决策者在上月会议上表示,“非常吃紧的”就业市场和居高不下的通胀,可能要求美联储比预期更早升息,并开始减持整体资产持有规模,作为经济的第二个刹车片。
美联储周三发布的12月14-15日的政策会议记录显示,美联储官员一致对势将持续的物价上涨速度,以及全球供应瓶颈将在2022年“持续一段长时间”感到担忧。
至少在12月中,这些担忧甚至似乎超过了迅速蔓延的Omicron变种可能带来的风险。一些美联储官员认为,这种变种病毒可能会进一步增加通胀压力,但不会“从根本上改变美国经济复苏的路径”。
“与会委员普遍指出,考虑到他们对经济、劳动力市场和通胀的看法,可能有理由比此前预期的更早或更快地上调联邦基金利率。一些与会委员还指出,在开始上调联邦基金利率后相对较短的时间内开始缩减资产负债表规模可能是合适的,”会议记录指出。
会议记录的措辞显示出美联储最近几周对采取行动应对高通胀达成的共识深度-不仅仅是通过提高借贷成本,而且还要采取下一步行动,减少美联储疫情期间积累的美国公债和抵押贷款支持证券,以拉低长期利率。
目前美联储资产负债表规模约为8.8万亿美元。
市场迅速注意到了这一点。芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具追踪的数据显示,美联储在3月进行疫情爆发以来的首次加息的可能性升至70%以上。
联储会议记录发布后收益率大涨,五年期债收益率触及约两年最高
美国公债收益率周三大涨,此前美联储最近一次政策会议记录比预期更为鹰派,暗示今年将有三次或三次以上升息,以遏制通胀飙升。
反映加息预期的两年期和五年期美国公债收益率分别攀升至2020年3月和2月以来的最高水平。美国指标10年期公债收益率升至2021年4月以来的最高水平,30年期公债收益率攀升至逾两个月最高。
Lenox Wealth Advisors首席投资官David Carter表示:“这是新闻。这比预期的更加鹰派。这种鹰派转变可能会给股市和债市带来问题。市场应对这种新转变可能会有困难。”
他补充称,“表明美联储非常担忧通胀的迹象,可能很快会形成这样一种看法,即美联储将在2022年大规模收紧政策。”
在会议记录公布后,周三联邦基金利率期货走势显示,市场预期美联储在3月会议上加息25个基点的可能性约为80%。
利率期货走势还暗示,美联储将在2022年加息三次。
美国12月民间就业岗位增幅创七个月最多
美国12月民间部门就业岗位增幅超过预期,显示出劳动力市场的潜在力道,但新增感染人数飙升可能会在未来几个月减缓增长势头。
周三公布的ADP全美就业报告显示民间就业岗位猛增,这份报告基于12月中收集的数据,当时Omicron变种正在全国肆虐,导致一些活动和数百次航班被取消。
“劳动力市场持续复苏,”PNC Financial首席分析师Gus Fucher表示,“不过,Omicron对近期劳动力市场复苏来说是一个巨大的下行风险。”
民间就业岗位继11月增加50.5万个后,12月猛增80.7万个,为七个月来最多。路透访查经济学家预测为增加40万个。
尽管从过往的情况来看,由于计算方法不同,该数据在预测非农就业报告中的民间就业岗位数据方面作用不大,但最新数据猛增是12月就业增长可能加速的又一迹象。
经济学家预计,冬季感染潮会带来一些干扰,但程度没有去年夏天那么大。对劳动力市场的打击预计将在1月的数据中体现出来。
后市展望
1.“支撑金价的是大量的新冠肺炎病例,这增加了黄金的避险吸引力,”ActivTrades的高级分析师Ricardo Evangelista说。
“给黄金带来阻力的因素是美元的走强,以及由于美联储收紧货币政策,美元可能会进一步走强。”
2.从技术面来看,“突破1830美元将是一个新的积极信号,而跌穿1800美元可能令价格回到1760 - 1800美元的横向通道,”Kinesis市场分析师Carlo Alberto De Casa在报告中写道。
3.Economies.com撰文称,金价周二在一度触及1800.00美元/盎司关口后大幅反弹,从4小时图来看,EMA 50指标提供良好支撑。目前等待金价在未来几个交易日进一步上涨,并测试主要目标1825.15美元/盎司。突破这一水平是金价进一步反弹向1860.00美元/盎司的关键因素。
Economies.com称,总体而言,除非金价跌破1797.00美元/盎司,并且保持在这一水平下方,否则我们将继续预测金价日内处于看涨趋势。
【今日重点关注的财经数据与事件】
①09:45中国12月财新服务业PMI
②17:30英国12月服务业PMI
③18:00欧元区11月PPI月率
④20:30美国12月挑战者企业裁员人数
⑤21:00德国12月CPI月率初值
⑥21:30美国至1月1日当周初请失业金人数
⑦21:30美国11月贸易帐
⑧23:00美国12月ISM非制造业PMI
⑨23:00美国11月工厂订单月率
⑩23:30美国至12月31日当周EIA天然气库存
⑪次日02:15美联储布拉德发表讲话