今晚（1月12日）21:30，美国劳工部将公布2021年12月CPI（消费者价格指数）数据，这份最新的通胀报告料带来市场波动。
根据经济学家的调查预计，美国12月未季调CPI料环比上涨0.4%（前值为0.8%），同比增速将从6.8%上升到7.0%，这将继续刷新1982年2月以来的最高水平。剔除波动较大的食品和能源价格，美国12月未季调核心CPI也料将环比上涨0.5%，同比上涨5.4%（前值为4.9%）。
截止2021年11月，美国CPI数据已连续7个月达到或高于5%。其中，美国11月CPI同比上涨6.8%，为近40年来的最大涨幅。
在上一份通胀报告中（美国2021年11月CPI同比上涨6.8%），推动CPI增长的一大主要驱动力是能源价格的上涨——11月CPI报告中的能源分类指数上涨了33%。目前的最新迹象显示，2021年12月美国能源价格涨幅可能有所放缓。不过这并不意味着物价的整体上行压力就将缓和，因奥密克戎病毒的迅速传播料将继续令本已岌岌可危的供应链承压。
最近，市场对美联储3月加息概率预期已达到近90%，通过观察今晚公布的通胀数据，美联储观察人士无疑能更清楚地了解到首次加息是否最快可能在3月到来，以及美联储何时会开始缩减8.8万亿美元的资产负债表。
德意志银行宏观策略师指出，最近两份（9月和11月）CPI数据中，核心CPI基本符合预期，当时温和走软。这表明市场往往担心核心CPI数据会超过预期，但若数据符合预期，紧绷的市场也会有所缓解。这种情况在股市当中也有类似的表现。
而从更宏观的角度来看，美元在今年开年的表现非常令人失望。美债收益率和息差均有利于美元，欧元兑美元的所有2年名义、2年实际、10年名义和10年实际利差今年迄今分别向对美元利好的方向移动了11个、15个、9个和7个基点。今年12月的联邦基金利率期货已上涨12个基点。几乎所有利差调整都对美元有利，然而美元指数今年尚未出现明显上涨行情，反而跌破了96关口。
因此该策略师认为，即使CPI数据表现与预期一样，美元也可能有下行风险，可能在数周后才能站稳脚跟。
道明证券认为，市场的反应机制是不对称的。在市场合理定价美联储鹰派基调的情况下，CPI若比预期弱则可能会在战术上进一步削弱美元，并支撑风险资产。
本交易日内还需关注两大风险：周四凌晨03:00，美联储将公布经济状况褐皮书，投资者可重点关注疫情对各区域就业和通胀的影响。
美国财政部当地时间周三还将标售360亿美元的10年期美国国债。周二率先标售520亿美元三年期美债表现强劲，为本周1100亿美元美债标售的首批。
