金点言论 2022-1-18 9:15:37

美联储内外齐“鹰” 美元走高金价涨势受阻!黄金静待时机突破重围!

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导语

周二(1月18日)亚市早盘,现货黄金小幅上涨,现报1820美元/盎司附近。周一(1月17日),金价持稳,因市场人士在衡量全球经济政策前景,通胀高企引发了对黄金的需求,然而美联储官员的鹰派言论支撑美元和美债收益率走高,这不利于黄金的涨势。

周二(1月18日)亚市早盘,现货黄金小幅上涨,现报1820美元/盎司附近。周一(1月17日),金价持稳,因市场人士在衡量全球经济政策前景,通胀高企引发了对黄金的需求,然而美联储官员的鹰派言论支撑美元和美债收益率走高,这不利于黄金的涨势。

美联储内外齐“鹰” 美元走高金价涨势受阻!黄金静待时机突破重围!

美市尾盘,现货黄金收报1818.94美元/盎司,上涨1.50美元或0.08%,日内最高触及1823.08美元,最低触及1813.01美元。上周,现货黄金上涨20.60美元或1.15%。

黄金被视为通胀对冲工具,但它对美国利率上升高度敏感,美国利率上升会增加持有无收益黄金的机会成本。

面对来自国会和公众应对1980年代以来最热通胀的压力,本月多位美联储官员提出3月加息的可能性,甚至于今年加息次数有可能多达5次。这跟几周前的预测相比有明显转变。

受升息预期影响,美国10年期国债收益率上周触及两年高位。

目前的焦点是美联储1月25日至26日的会议,此前多位政策制定者表示,他们将在3月开始加息以抑制通胀。市场几乎完全消化了美联储将在3月首次加息,并在年底前将利率上调1.0%的预期。目前,美联储已进入噤声期。

“金价已经盘整一段时间,市场仍未决定走势,”华侨银行分析师Howie Lee称,并补充称,“仍有一些作为通胀对冲工具的需求存在。”

德国商业银行分析师Daniel Briesemann在报告中表示,市场参与者可能不会在美联储首次加息前买入黄金,他们可能希望美联储下周的会议能给他们更多和/或更明确的信号,以显示美联储将在3月开始加息周期。

虽然全球越来越多的央行正在寻求货币政策正常化以遏制通胀压力,但中国周一下调了一项关键利率,这是2020年疫情高峰以来首次。

黄金价格保持在1800美元上方,此前在2021年录得3年来的首次下跌,因投资者开始反映货币政策收紧。尽管如此,对奥密克戎变种影响的担忧仍对黄金的避险需求构成支撑,美国公共卫生局局长维韦克·穆尔蒂称疫情可能恶化,未来几周形势艰难。

路透技术分析师王涛表示,现货金在1815 - 1830美元区间内保持中性,若能突破该区间,则可能暗示未来的方向。

全球就业复苏所需时间将长于预期,因疫情不确定性

国际劳工组织(ILO)周一在一份报告中表示,全球就业市场复苏所需的时间将长于此前的预期,由于疫情演变进程和持续时间的不确定性,失业率至少在2023年之前都将保持在疫情爆发前的水平以上。

ILO估计,与疫情前相比,2022年全球工作时间减少,相当于减少约5200万个全职岗位,是2021年6月预测降幅的约两倍。

ILO在其《全球就业和社会展望:2022年趋势》报告中表示,就业干扰将持续到2023年,届时就业岗位仍将比疫情前少约2700万个,警告称经济复苏“缓慢且不确定”。

报告称:“自上次公布预测以来,全球劳动力市场前景已经恶化;未来几年,全球大部分地区的表现可能仍难以恢复到大流行前的水平。”

ILO总干事莱德(Guy Ryder)对记者表示,修正预测背后有许多因素,“主要的一个因素是持续的大流行及变种病毒,特别是Omicron。”

根据报告,复苏速度因地区而异,欧洲和北美地区显示出最令人鼓舞的迹象,东南亚和南美地区落后。

尽管如此,预计今年的工时降幅将较过去两年有所缩小。ILO估计,2021年工时降幅相当于全职岗位数比大流行前减少了约1.25亿个,2020年为2.58亿个。

总体而言,预计2022年约有2.07亿人失业。不过,报告称,影响或远大于预估,因许多人退出劳动力大军,还没有回来。

福奇称尚且无法断言omicron变异株标志着大流行病的结束

美国总统首席医学顾问安东尼·福奇博士表示,现在尚且无法断言omicron变异株将标志着新冠疫情从大流行病演变为地方性流行病。

福奇周一在世界经济论坛的达沃斯议程在线会议上表示:“omicron是否会是大家都希望的活病毒疫苗,这是一个悬而未决的问题,因为随着新的变异株的出现,有着很多的可变性。”

美联储内外齐“鹰” 美元走高金价涨势受阻!黄金静待时机突破重围!

他说,病毒变异似乎可以逃逸通过疫苗和感染提供的部分免疫反应,这将导致很难实现群体免疫。他表示,针对特定变异毒株的疫苗不是应对新冠的最佳方式,需要能够针对所有毒株的疫苗。

“我们不希望像打鼹鼠一样地对付所有变异株,也就是不得不对特定毒株研发特定的加强针,”福奇表示,“这样永远都对付不完。”

“出于这个原因,我们都在努力寻找,是什么样的机制能够对所有我们看到的和可能出现的实在及潜在毒株的共性引起反应。”

后市展望

1.SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski称:“总体而言,我认为金价将在高通胀的推动下呈温和上行趋势,通胀仍居高不下,且可能随着大宗商品价格再度上涨而继续上扬。”

2.IG Asia Pte Ltd的策略师Yeap Jun Rong表示:“随着政策前景趋紧的预期日益被消化,国债收益率上升以及美元从近期抛售中反弹,可能对金价构成不利因素。然而,这与市场上的一些避险情绪形成了对比,这种情绪支撑了避险黄金。”

高通胀环境推动黄金的需求与全球央行收紧货币政策的前景形成对比, Rong表示:“1830美元将是值得关注的关键水平,它将成为金价长期上行的阻力。”后市如果美元及名义利率走高将给黄金带来新的压力,投资者也将密切关注全球央行货币政策的最新动向。

3.ShareIndia副总裁兼研究主管Ravi Singh指出:“根据商务部的数据,由于需求增加,印度本财年4月至12月的黄金进口量增加一倍多,达到380亿美元。黄金价格在短期内可能会继续上涨。”

4.瑞信指出,鉴于美国实际收益率和美元预计将上升,瑞士信贷的策略师认为现货黄金有在2022年下行的风险。现货黄金跌破1691/77美元后将达成正式触顶,并意味着后续趋势将持续走低。要缓解对触顶的担忧,需要突破1877美元,但若突破1917美元,则暗示涨势更加可持续。美国10年期国债实际收益率上升以及美元走强预计将对黄金构成下行压力,并增加见顶的风险。

【今日重点关注的财经数据与事件】

①待定 欧佩克公布月度原油市场报告

②11:00 日本央行公布利率决议和前景展望报告

③14:30 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会

④15:00 英国11月三个月ILO失业率

⑤15:00 英国12月失业率

⑥15:00 英国12月失业金申请人数

⑦18:00 德国1月ZEW经济景气指数

⑧18:00 欧元区1月ZEW经济景气指数

⑨21:30 美国1月纽约联储制造业指数

⑩23:00 美国1月NAHB房产市场指数

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