金点言论 2022-2-9 9:08:19

多头步步为营!金价三连涨创两周新高 CPI或将引爆新一轮大行情!

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导语

周三(2月9日)亚市早盘,现货黄金小幅上涨,现报1826美元盎司/附近。周二(2月8日),金价涨至近两周高位,受通胀担忧加剧及俄罗斯和乌克兰紧张局势提振,不过美联储升息预期限制了涨幅。

周三(2月9日)亚市早盘,现货黄金小幅上涨,现报1826美元盎司/附近。周二(2月8日),金价涨至近两周高位,受通胀担忧加剧及俄罗斯和乌克兰紧张局势提振,不过美联储升息预期限制了涨幅。

多头步步为营!金价三连涨创两周新高 CPI或将引爆新一轮大行情!

美市尾盘,现货黄金收报1825.85美元/盎司,上涨5.48美元或0.30%,日内一度触及1月26日以来的最高水平1828.69美元/盎司,最低触及1815.30美元/盎司。

COMEX 4月黄金期货收涨0.3%,报1827.90美元/盎司。

周四美国将公布备受瞩目的通胀数据。路透调查显示,美国1月消费者物价指数(CPI)料较上年同期上涨7.3%,上周公布的强劲就业数据引发了通胀担忧。

“对于本周晚些时候将公布的一些更重大的数据,更多的是采取观望的态度。黄金已显示在1800美元附近形成巨大支撑,本周对黄金而言将是重要的一周,”OANDA高级市场分析师Edward Moya表示。

自年初以来,金价一直处于区间震荡之中,受通胀担忧升温和美联储加息预期升温的影响。

IG Markets分析师Kyle Rodda说:“美国CPI将是本周金价面临的主要风险。如果公布的数据较高,金价可能会相当看跌,因为交易员会加大对美联储收紧政策的押注。预期CPI同比上涨7.3%是一个很高的门槛,如果涨幅低于预期,金价可能会获得动力。”

DailyFX分析师Warren Venketas在报告中称,“如果实际(通胀)数据符合预期或更高,美元应会随着美国国债收益率走强,令黄金面临重大下行压力。”

黄金对美国利率上升高度敏感,其会增加持有无收益黄金的机会成本。利率上升也会提振美元,给以美元计价的贵金属带来压力。

Moya指出,尽管法国总统马克龙表现出一些乐观情绪,但俄罗斯和乌克兰的紧张局势将继续加剧。

美元指数上涨0.3%,令黄金对其他货币持有者来说价格昂贵,而基准的10年期美国国债收益率触及两年多来的高点1.97%。

德国商业银行在一份报告中称,黄金正在抵制债券收益率的持续上升。报告还称,欧洲央行行长拉加德周一发表的不那么鹰派的言论也可能推动金价上涨。

面对屡次创纪录的通胀数据,拉加德上周在欧洲央行管理委员会会议后发表讲话时的语气明显更加鹰派。但拉加德周一表现得更为谨慎,她称高通胀不太可能根深蒂固,但同时警告说,作为通胀的最大驱动力,能源价格高企可能导致物价进一步走高。

交易员缩减美元押注,因美联储加息前景危及美国经济增长

美联储的加息行动最终成为美元的头号敌人,从而颠覆华尔街今年以来的共识。

虽然传统逻辑表明收益率上升应该会提振美元,但交易员目前押注美联储的紧缩政策将阻碍经济增长。随着美元回吐年初以来的涨幅,美元看涨期权的需求已降至九个月最低。这让摩根士丹利、美国银行和花旗集团的美元多头处于守势。

荷兰合作银行驻伦敦外汇策略主管Jane Foley表示,“因为现在加息,在不远的将来,经济增长将再次放缓;收益率曲线的平坦表明市场正在思考,这将在今年下半年对美元产生影响。”

美元走势通常与经济交织在一起。流行的“美元微笑”理论表明,美元在美国经济跑赢其它国家或避险需求涌现时会走强。在1月股市大跌期间美元攀升,但后来回吐了这些涨幅,未能利用美联储加息预期加速的机会。

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其他迹象也表明市场对美元的兴趣减弱。美元1个月期看跌期权与看涨期权之间的比值虽然仍青睐看涨,但已经跌至去年5月份以来的最低水平,这表明投资者不愿为做多支付溢价。

CFTC数据显示,虽然美元的投机性头寸仍接近2019年以来最看涨的水平,但杠杆基金已经开始减少一些押注。

2021年美国贸易逆差再创新高

因消费品进口额激增,美国2021年贸易逆差扩大至历史最高水平。疫情抑制了服务消费,商品支出有所扩大。

美国商务部周二公布的数据显示,全年商品和服务贸易逆差连续第二年扩大,增加26.9%至8591亿美元。12月逆差环比扩大至807亿美元,略低于彭博调查的经济学家830亿美元预估中值。上述数据未经通胀因素调整。

全年进口额与2020年相比增长20.5%至3.39万亿美元,出口额增长18.5%至2.53万亿美元。

12月进口增至创纪录的3089亿美元, 出口增至2281亿美元。

后市展望

1.OANDA说高级市场分析师Craig Erlam表示:“近几个月来,美国出现了非常明显的鹰派转变,随着价格压力的增加,这种情况变得越来越明显。周四若通胀再度高于预期,可能引发更多担忧,并可能波及市场。”

“很难说为什么金价会继续得到这么多支撑。市场不稳定的环境可能助长了避险的部分吸引力。但更有可能是通胀焦虑,”Erlam指出。

2.FXTM高级研究分析师Lukman Otunuga指出,过去几周,对黄金来说,情况似乎还是老样子。自11月中旬以来,金价大多在50美元区间内交投,原因是各种相互冲突的力量在不断拉锯金价。一方面,看空黄金的投资者仍然受到美元走强、美国国债收益率上升以及美联储大幅加息预期的鼓舞。但另一方面,地缘政治紧张局势和不断加剧的通胀担忧仍支撑着多头。

Otunuga称,可能需要一个新的基本面催化剂来打破多头和空头之间的平衡,这可能是周四公布的最新美国通胀数据。

3.Economies.com撰文称,金价周一继续上涨走势并一度接近目标价位1825.15美元/盎司。从4小时图来看,EMA 50指标继续对金价提供支撑,这支持金价突破目标价位的可能性。假如突破1825.15美元/盎司,这将为金价进一步大涨打开道路,下一目标瞄准1860.00美元/盎司。

Economies.com称,因此,我们将继续预测金价在未来一段时间处于看涨趋势。需要考虑到的是,若金价未能突破1825.15美元/盎司,这将迫使金价回落并再度测试1797.00美元/盎司区域,然后重新尝试反弹。

【今日重点关注的财经数据与事件】

①15:00 德国12月未季调经常帐及贸易帐

②23:00 美国12月批发销售月率

③23:30 美国至2月4日当周EIA原油库存

④23:30 美国至2月4日当周EIA战略石油储备库存

⑤23:30 美联储理事鲍曼向社区银行家发表讲话

⑥次日01:00 加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话

⑦次日01:00 美联储梅斯特发表讲话

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