周四(6月16日)亚市早盘，现货黄金小幅下跌，现报1832美元/盎司附近。周三(6月15日)，随着美联储大举加息75个基点，并暗示在今年剩下的时间里将进一步积极加息，以冷却通胀压力，黄金市场正在站稳立场并温和上涨。
美市尾盘，现货黄金收报1833.71美元/盎司，上涨25.65美元或1.42%，日内最高触及1841.84美元/盎司，最低触及1807.11美元/盎司。
COMEX 8月黄金期货结算价收涨0.3%，报1819.60美元/盎司。
市场在两天前才开始消化美联储加息75个基点的决定，随着通胀触及40年新高，美联储很快就达到了市场预期。
“委员会寻求在长期内实现最大就业和2%的通胀率。为了支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间上调至1.50% - 1.75%，并预计继续上调目标区间将是适当的，”美联储在其货币政策声明中表示。“委员会坚决致力于将通胀恢复到2%的目标。”
随着6月份的加息，美联储的最新预测显示，委员会预计今年联邦基金利率将升至3.4%。美联储的利率预测，也就是点阵图，已经从3月份1.9%的预测跃升。
美联储公布利率决定之后，黄金短线遭遇一波抛售下跌，不过在美联储主席鲍威尔讲话期间大幅上涨。
尽管美联储暗示将进一步采取激进的货币紧缩政策，但它已下调了今年和2023年的经济增长预期，并上调了通胀预期。
美联储目前预计，美国经济今年和明年均将增长1.7%，低于3月份2.8%和2.2%的GDP预期。2024年的经济增长率也从之前预测的2.0%下调至1.9%。
与此同时，通胀压力急剧上升。美联储预计，剔除波动较大的食品和能源价格后的核心通胀率今年将上涨4.3%，3月份的预期为4.1%。2023年，核心通胀率将保持在高位，从此前预测的2.6%上升2.7%。2024年预计将增长2.3%，与3月份的预测持平。
预计今年整体消费者价格指数(CPI)将上涨5.2%，高于3月份预测的4.3%。明年，总体通胀率预计将上升2.6%，低于此前预计的2.7%。到2024年，预计通胀率将上升2.2%，低于此前预测的2.3%。
美联储预计，未来两年劳动力市场将相当稳定，今年的失业率将升至3.7%，高于3月份预计的3.5%。预计到2023年，失业率将从此前估计的3.5%上升到3.9%。到2024年，失业率预计将达到4.1%，高于此前估计的3.6%。
尽管美联储对通胀采取鹰派立场，但一些经济学家质疑他们对通胀前景的看法是否真诚。加拿大帝国商业银行(CIBC)的经济学家说，联邦基金利率3.4%的目标不太可能实现。
“太多考验美联储耐心的通胀报告，迫使美联储在加息立场上采用‘更快、更高、更强’的奥运口号，”分析师表示。“虽然我们认为这有点过头，不太可能实现，但在下一次FOMC再次加息75个基点，以及今年联邦基金上限达到3.25%的峰值之前，鲍威尔的团队似乎有可能看到足够多的放缓迹象，从而停止在这个水平。”
针对黄金走势，Granitshares投资组合经理Jeff Klearman在利率决定后表示，推动金价上涨的动力是通胀预期。“尽管美联储将采取行动加息……尽管联邦基金目标利率上调了75个基点，但围绕通胀预期的不确定性仍是重中之重。”
他说：“随着利率上调，对经济衰退和股价下跌的预期增加，这两者都对金价构成支撑。”
德国商业银行策略师周三说，在周三纽约市场交易时段，黄金在美元走软的支撑下复苏。
美国国债收益率走低，10年期国债收益率下降5个基点，至3.4301%。美国基准股指走高。
随着美联储最新决定的公布，黄金交易商和投资者关注的焦点将基本保持不变，“密切关注通胀和经济数据，看美联储的行动是否带来了令人满意的结果，或者是否仍需要做出调整，”Klearman说。
GoldSeek.com的总裁兼首席执行官Peter Spina说，从现在开始，黄金的下行空间“非常有限”，并将继续“围绕这些价格建立一个强大的底部，继续向2000美元的水平推高”。
他仍然认为，黄金“有望在今年第三或第四季度涨至2000美元甚至更高”。
他表示：“全球央行将无法在不冲击经济的情况下控制通胀。”“风险和担忧正在增加。黄金处于一个完美的位置，可以从我们面临的许多问题中受益。”
大多头：黄金今年有望突破2000美元 三季度均价料高达2100美元!
法国兴业银行(Societe Generale)的大宗商品分析师表示，尽管美联储全年继续大举加息，但黄金市场仍有可能突破2000美元。
在该行周三发布的最新大宗商品前景报告中，分析师们上调了对金价的预测，预计到2022年第三季度，金价平均价格将在2100美元左右。不过，这可能代表着金价的高点，因为该行预计金价将在明年第二季度跌回1800美元。
分析师们表示，主导黄金市场的最重要因素仍是实际利率。
分析师表示：“短期内我们仍持支持态度，因为我们预计货币和财政政策将收紧，但速度不会像通胀那么快。”
美联储发布最新经济展望之际，美联储继续积极加息，试图为通胀降温。美联储周三宣布加息75个基点，市场预期美联储在7月份的会议上加息75个基点的可能性为100%。
不过，法国兴业银行表示，通胀仍将居高不下。
“法国兴业银行的经济学家已经将预期从6.6%上调至7.6%。再加上美联储预计不会继续加息，这为黄金创造了完美的实际负利率组合。法国兴业银行的经济学家预测美国10年期名义利率在2022年第三季度平均为3.25%，因此短期内实际利率应该会保持在严重的负水平。”
法国兴业银行表示，由于实际利率仍为负值，俄罗斯入侵乌克兰造成的地缘政治不确定性将继续支撑黄金的避险吸引力。最后，这家法国银行还认为，不断加剧的股市波动将推动贵金属价格全年走高。
分析师们表示：“在股市和债市双双崩盘的同时，黄金今年迄今为止上涨了2.3%，这激励投资者增持黄金，以分散对股票/债券的敞口。”
不过，分析师们说，金价走高不会长期持续。该行预计，随着通胀压力降温、地缘政治紧张局势开始缓解，金价将在明年年底前跌至1600美元。
投资需求将继续推动金价上涨。分析师们说，他们预计到2022年，投资者对黄金支持的交易所交易基金(ETF)的兴趣都将非常浓厚。该行预计，黄金支持的ETF今年将增长350吨。
在通胀压力方面，法国兴业银行仍对油价上涨持看涨预期，因他们认为油价有可能升至150美元/桶，甚至高达200美元/桶。
分析师们补充说，这样的价格是不可持续的，最终将导致需求的破坏。
“我们对2022年第三季度油价的预测是130美元/桶，基于远期产品裂缝，等价产品价格惊人地接近200美元/桶。如果150美元/桶的上涨风险成真，那么产品价格很容易就会突破这个价格水平。这肯定会造成产品需求的破坏。”
后市展望
1.Kitco metals高级分析师Jim Wyckoff表示，周三FOMC会议结果的不确定性引发了对避险金属的一些买盘兴趣。
尽管黄金被认为是对冲通胀的工具，但加息会增加持有无收益黄金的机会成本。
2.道明证券在一份报告中称，由于市场参与者几乎完全消化了连续两次加息75个基点的预期，“黄金和风险市场都可能出现轧空。”
3.高盛表示，中国封锁导致的“财富冲击”只是推迟了而不是破坏了其对黄金的上行前景。
4.德意志银行表示，新兴市场需求反弹、ETF资金强劲流入、央行在美国经济增长疲弱直至2023年之际买入，都是黄金的好兆头，预计3个月目标价为2100美元。
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①09:30 澳大利亚5月季调后失业率
②09:30 中国70个大中城市住宅售价月报
③15:30 瑞士央行公布利率决议
④19:00 英国央行公布利率决议和会议纪要
⑤20:30 加拿大4月批发销售月率
⑥20:30 美国至6月11日当周初请失业金人数
⑦20:30 美国5月新屋开工总数年化
⑧20:30 美国5月营建许可总数
⑨20:30 美国6月费城联储制造业指数
⑩22:30 美国至6月10日当周EIA天然气库存
