金点言论 2022-6-23 9:26:08

认怂了! 鲍威尔意外露出“鹰爪” 黄金再次上演“高台跳水”!

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导语

周四(6月23)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1837美元盎司附近。周三(6月22日),黄金期货价格小幅收低,连续第3个交易日下跌,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会作证时表示,目前的加息步伐将是“适当的”。

周四(6月23)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1837美元盎司附近。周三(6月22日),黄金期货价格小幅收低,连续第3个交易日下跌,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会作证时表示,目前的加息步伐将是“适当的”。

认怂了! 鲍威尔意外露出“鹰爪” 黄金再次上演“高台跳水”!

美市尾盘,现货黄金收报1837.83美元/盎司,上涨4.85美元或0.26%,日内最高触及1847.79美元/盎司,最低触及1823.19美元/盎司。

COMEX 8月黄金期货收跌0.4美元,跌幅0.02%,报1838.40美元/盎司。

鲍威尔在参议院银行委员会作证时表示:“在美联储,我们理解高通胀造成的困难。”“我们坚决致力于降低通胀,我们正在迅速采取行动。”

鲍威尔补充说,美联储将坚持这一方针,直到看到“令人信服的证据表明通胀正在下降”。他还说,实现经济软着陆而不出现衰退已经变得“更具挑战性”。

不过,他表示,美联储制定的利率政策并非必然导致经济衰退。他说:“我不认为目前经济衰退的可能性特别高。”

在被问及加息100个基点的可能性时,鲍威尔称永远不会排除任何幅度的加息。

鲍威尔表示,美国经济能够应对即将到来的额外加息。

鲍威尔在开场发言中表示,美联储仍决心采取积极行动对抗通胀,同时驳斥美联储计划更积极加息的说法。

“我们预计,目前的加息将是适当的;这些变化的速度将继续取决于即将发布的数据和经济前景的演变。”

Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani认为,“这意味着,如果之前的加息能缓和通胀,那么在7月会议后可以停止加息。”

Karnani表示,黄金交易商和投资者关注通胀和能源价格。

不过,他说,“下半年接近衰退的前景可能会导致加息暂停”,这可能会支撑金价。Karnani表示,只要金价日线上收于1810美元上方,他认为金价第三季度就会看涨,目标价将在1950美元以上。

今年年初金价在1800美元左右,3月份达到2050美元上方的峰值,第二季度回吐了大部分涨幅。黄金期货价格成功维持在1800美元以上,但美元走强限制了黄金的价值。

德国商业银行的一组大宗商品分析师表示,白银似乎受到了黄金的拖累,而新兴市场的需求,尤其是中国新冠肺炎疫情的影响,也拖累了贵金属价格。本周迄今为止,黄金交易几乎没有变化,而白银下跌了不到1%。

与此同时,铜价收于一年多来的最低水平。对经济放缓的担忧也推动铜价一年多来首次跌破3美元/磅。铜价通常被视为经济健康状况的指标。

“铜价屡创新低是目前全球经济成长和股市的明显负面迹象,在铜价企稳之前,我们将对股市这些挤压性反弹的可持续性产生疑虑,”Sevens Report Research分析师在周三的通讯中写道。

交易员开始消化美联储在11月中期选举前结束加息的概率

市场对美联储加息周期超过11月政策会议的预测已大幅下降。美国中期选举将在会后一周举行。转变发生之际,交易员还在继续预测经济硬着陆且明年政策逆转会更快。

如果美联储在7月的会议上再加息75个基点,那么利率互换对年底前再加息的幅度预估仅为115个基点。

总体而言,交易员们继续认为利率路径比上周末自己所预测得要更浅、更短。

终端利率目前预计明年3月政策利率将在3.60%左右。此前不久2023年中的定价还在4%左右。

加拿大5月通胀飙升至近40年新高

周三公布的官方数据显示,加拿大消费者物价在5月份以1983年1月以来的最快速度上涨,超过了分析师的预测,这主要是由汽油价格飙升推动,增加了央行“更强有力”加息的压力。

加拿大统计局的数据显示,加拿大5月通胀年率加速至7.7%,超过了4月份的6.8%和分析师预测的7.4%。通胀现在已经连续15个月高于加拿大央行2%的目标。扣除汽油,通胀年率为6.3%,高于4月份的5.8%。

满地可银行资本市场的首席经济学家Doug Porter指出,“这不仅仅是汽油价格上涨12%,这是众所周知的事实,每一个核心指标都比上修后的水平又上了一大步。相当清楚的是,压力正在扩散,并有可能变得更加根深蒂固。”

能源价格同比暴涨34.8%,消费者为汽油支付的费用增加了48.0%。食品价格涨幅与4月份相当,为9.7%,住房成本涨幅也与4月份相当,为7.4%。5月服务价格涨幅超过4月,由酒店和餐馆带动。

费城联储行长:希望基准利率到年底超过3%

费城联储行长Patrick Harker表示,“我知道我们期望的利率位置,高于3%。到年底时我们将让数据决定如何达到目标”。

Harker在接受采访时表示,他赞成在7月会议上将基准利率上调50个基点或75个基点,但这取决于未来几周的数据。

他说,“我们非常清楚,我们需要采取限制经济增长的立场,但如何实现这一目标取决于数据。我们再次开始看到一些需求疲软的迹象,这正是我们想要的”。

他认为,硬着陆是指失业率明显高于其对4%左右自然失业率的估计,但他不认为这种情况会发生。

Pimco预计通胀推动债券风险溢价反弹,美国10年期国债收益率或达4%

债券基金巨头太平洋投资管理公司(Pimco)的高管们表示,当前通胀爆燃的后果可能是长期债券收益率比短期债券上升更多,曲线趋陡的趋势可能会推动美国10年期债券收益率最高达到4%。

Pimco在其最新的关于未来五年风险和机遇的年度报告中表示,“随着市场评估即将到来的通胀数据以及通胀与衰退风险之间的平衡问题”,短期内收益率曲线趋平可能会持续。

全球经济顾问Joachim Fels、全球固定收益业务首席投资官Andrew Balls以及集团首席投资官Dan Ivascyn在报告中称,但在完整的长周期中,在央行通胀目标面临双向风险,而且与过去十年相比通胀压力持续上行的可能性更大的情况下,预计收益率将重归趋陡之势。

他们预测,投资者将“为持有更长期限的债券而要求更高的期限溢价,即对债券风险的补偿。”10年期美国国债收益率目前在3.15%左右,2008年以来未曾持续超4%。

虽然Pimco认为“美国和其他发达经济体在未来两年内出现衰退的可能性较高”,并预计未来五年多数债券基准将获得正回报,但也表示,跟过去十年相比,投资者将继续面临更高的通胀和更高的通胀上行风险。

该公司表示,美国通胀保值国债“是一种合理定价的、对冲通胀意外上行的工具”。

认怂了! 鲍威尔意外露出“鹰爪” 黄金再次上演“高台跳水”!

2020年3月以来,不断上升的通胀预期推动通胀保值国债几乎每个月都跑赢名义国债。在俄罗斯入侵乌克兰导致大宗商品价格再度飙升之后,这一趋势在4月见顶。其盈亏平衡通胀率升至多年高点,其中五年期峰值接近3.75%。

自那以来,通胀保值国债收益率的涨幅超过名义国债,反映通胀率将在12至18个月内回到美联储2%的目标水平。

Pimco的经理们写道,“这与我们的基线预测相符,但到底能不能达到一点也不能保证,”

后市展望

1.Julius Baer的Next Generation Research主管Carsten Menke表示:“对衰退风险上升和通胀的种种担忧,为避险需求提供了相当良好的背景;并不是所有人都在涌入黄金,但人们目前显然坚持持有黄金头寸。”

Menke补充道:“但从负面来看,美联储采取了非常激进的货币紧缩政策。”

2.ActivTrades资深分析师Ricardo Evangelista说,如果鲍威尔为7月再次加息75个基点扫清道路,可能会引发美元进一步走强和收益率上升,从而导致金价下跌。

Evangelista补充道:“否则,最有可能出现的情况是,如果主席避免这种强硬态度,金价可能会保持相对稳定。”

3.MarketPulse撰文指出,鲍威尔作证后美元若出现新一轮强势,黄金可能最终对近期区间底部1800美元/盎司附近形成一个有意义的测试。

黄金的阻力位分别在1860.00美元和1880.00美元,后者目前看来是一个不可逾越的障碍。支撑位是每盎司1805美元,然后是1780美元。如果后者失守,则会引发更深层次的调整,可能会达到每盎司1700美元。上行方面来看,需要看到几个日收盘价超过1900.00美元,才能对重新焕发活力的反弹感到兴奋。

4.盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen称:“因各国央行加大力度抑制通胀,对衰退的担忧升温,收益率飙涨被对经济前景的不安情绪所抵消,一周后金价仍在区间波动。在上周FOMC宣布加息之前,投机者的多头持仓降至9个月低点,而上周五黄金ETF持仓降至3个月低点,两者都突显出当前对短期方向的不确定性。”

【今日重点关注的财经数据与事件】

①15:15 法国6月制造业PMI初值

②15:30 德国6月制造业PMI初值

③16:00 欧元区6月制造业PMI初值

④16:00 欧洲央行公布经济公报

⑤16:30 英国6月制造业及服务业PMI

⑥18:00 英国6月CBI零售销售差值

⑦20:30 美国至6月18日当周初请失业金人数

⑧20:30 美国第一季度经常帐

⑨21:45 美国6月Markit制造业PMI初值

⑩21:45 美国6月Markit服务业PMI初值

⑪22:00 美联储主席鲍威尔做证词陈述

⑫22:30 美国至6月17日当周EIA天然气库存

⑬23:00 美国至6月17日当周EIA原油库存

⑭23:00 美国至6月17日当周EIA战略石油储备库存

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