金点言论 2022-7-13 13:56:00

OPEC预测需求放缓 API库存再度激增 油价重挫至近三个月低位

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导语

受累于美元走强,以及OPEC预测2023年石油需求增长将放缓,油价于7月12日晚再度开启急跌模式。美国API数据公布后,凌晨油价跌幅扩大。

北京时间周三(7月13日)凌晨,美国API数据显示,上周美国原油成品油库存增加,截至7月8日的一周,原油库存增加约480万桶汽油库存增加300万桶,馏分油库存增加约330万桶。

此前,受累于美元走强,以及OPEC预测2023年石油需求增长将放缓,油价已经于周二(7月12日)晚再度开启急跌模式。API数据公布后,凌晨油价跌幅扩大,截至发稿,WTI原油日内一度跌至93.69美元/桶,创近三个月新低,目前在95-96美元/桶区间附近徘徊,布伦特原油日内最低跌至98.3美元/桶,目前在99美元/桶附近。

OPEC预测需求放缓 API库存再度激增 油价重挫至近三个月低位

周二欧佩克发布了7月份《石油市场月度报告》,这次报告中,欧佩克对2022年世界石油日均需求和非欧佩克供应量估测保持不变,同时预测2023年石油需求增长减缓。

欧佩克报告认为2022年全球石油日均需求1.003亿桶,比2021年日均增加340万桶。鉴于需求萎缩和地缘增长的不确定性,预计2023年世界石油日均需求量达到1.03亿桶,比2022年日均增加270万桶。

欧佩克报告预计日均供应量6570万桶,比2021年日均增长210万桶,其中最大的增幅是美国、加拿大、巴西、中国哈萨克斯坦和圭亚那。预计产量下降的国家有印尼和泰国。

报告对2022年欧佩克原油供需平衡评估与上个月评估保持不变,为日均2920万桶,比2021年日均高约110万桶。基于对世界石油需求的初步预测以及对2023年非欧佩克供应预测,预计世界石油市场2023年对欧佩克原油日均需求将达到3010万桶,比2022年日均高90万桶。

由于一些成员国对油田的投资不足,OPEC的闲置产能已经非常有限。尽管价格接近历史纪录,但沙特的产量一直低于其OPEC配额,这让人们更加怀疑。OPEC的报告显示,OPEC6月份的产出增加了23.4万桶/日,达到2872万桶/日,沙特和阿联酋的产量增幅居首。即便如此,根据OPEC使用的二级消息来源的评估,沙特6月份的产量为1059万桶/日,低于其OPEC配额。

CIBC高级能源交易员表示,目前,大宗商品市场的波动加大了投入资金的风险。尽管担心经济衰退,但几家能源机构一致认为,供应紧张势必会加剧。此外,拜登说服沙特增产的希望不大可能实现,因为尽管拜登政府呼吁增加供应以对抗高油价,但欧佩克+严重达不到其产量目标,国际闲置产能估计在最近几个月一直在稳步下降。仅仅从心理上看,守住每桶95美元相当关键。

美国能源咨询机构EBW分析集团认为,目前原油市场受到两个方向力量的影响,一方面是过度紧张的现货市场,另一方面是后市需求方面的担忧和高油价对需求破坏的迹象。

摩根大通也指出,石油市场利空和利好两方面都面临宏观风险。俄罗斯因制裁供应量可能减少300万桶/日是可信的威胁,如果俄罗斯石油供应量真的下降这么多,布伦特油价将会升至每桶190美元左右的水平。

不过,小摩也表示,在出现经济衰退情形下,石油需求增长显著放缓将让布伦特油价走低。在温和衰退的情况下,布伦特原油期货均价预计将为每桶90美元左右;在出现更严重衰退的情况下,布伦特原油期货均价将降至每桶78美元。

中信期货原油分析师朱子悦分析,从商品周期视角看,在价格从终端到原材料传导周期中,原油是最后一环。目前有色、黑色已在内外因素共振下出现明显下跌,油价下跌压力增加。考虑到前期资本开支不足、当前库存缓冲作用下降,以及未来碳中和影响下能源供应弹性偏低,油价下跌过程反复,且绝对价格难回到疫情前水平。

短期来看,目前,多数市场分析师认为,由于美元持续走强,经济衰退担忧以及库存增加,OPEC预计需求放缓,多重利空助力下油价有再度下破95美元/桶的可能,日内将公布EIA数据,若进一步显示库存增加,油价或能下探90关口。

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