金点言论 2022-8-24 9:22:21

反弹仅是昙花一现?经济数据“惨不忍睹” 美元遭当头棒击、黄金强势上涨!

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导语

周三(8月24日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1746美元/盎司附近。随着美元和美国国债收益率在美国疲弱企业活动数据公布后下滑,金价周二(8月23日)强势上涨,扭转了连续六个交易日下跌的势头。

周三(8月24日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1746美元/盎司附近。随着美元和美国国债收益率在美国疲弱企业活动数据公布后下滑,金价周二(8月23日)强势上涨,扭转了连续六个交易日下跌的势头。

反弹仅是昙花一现?经济数据“惨不忍睹” 美元遭“当头一棒”、黄金强势上涨!

美市尾盘,现货黄金收报1747.65美元/盎司,上涨11.56美元或0.67%,日内最高触及1754.01美元/盎司,最低触及1730.69美元/盎司。

COMEX 12月黄金期货收涨12.8美元,涨幅0.73%,报1761.20美元/盎司,终止6日连跌。

在过去六个交易日中,金价不断下滑,周一触及1727.01美元,为7月27日以来最低。

美国8月私营部门商业活动连续第二个月萎缩,降至18个月来的最低水平。

数据显示,美国8月Markit制造业PMI初值录得51.3,创2020年7月以来新低;美国8月Markit服务业PMI初值录得44.1,创2020年5月以来新低;美国8月Markit综合PMI初值录得45,创27个月新低,前值47.7。

机构点评称,数据继续表明整个制造业的经营状况低迷。受需求疲软和减产影响,整体数据降至两年多来的最低水平。8月份,产出连续第二个月出现收缩。持续的供应链问题,加上客户需求疲软,导致产出下降。投入价格上涨也抑制了客户需求,因为一些公司表示,客户正在更密切地监控库存和必要支出。由于主要出口市场的通胀压力令需求承压,新出口订单大幅下降。

数据还表明整体服务业活动进一步收缩。商业活动总体急剧下降,是自2020年5月以来最快的下降。服务提供商指出,由于可支配收入受到挤压,利率上升和通胀抑制了消费者的支出。推动服务业产出下降的是新业务的再次减少。

随后公布的另一项数据也表现疲弱:7月新屋销售总数年化51.1万户,创2016年1月以来新低,预期57.5万户,前值59万户;美国7月新屋销售年化月率为-12.6%,预期-2.50%,前值-8.10%。

美国新屋销售总数年化数据今年出现第六次下滑,创下2016年初以来的最低增幅,延续了由借贷成本高企和需求回落推动的长达数月的房地产市场恶化景象。7月份的销售下滑是房地产市场在高房价和借贷成本上升的重压下不堪重负的最新例证。建筑业放缓,购房申请减少,更多买家退出交易。随着需求下滑,库存正在迅速增长,这可能会在未来几个月给房价带来下行压力。

OANDA资深分析师Edward Moya称,“数据显示经济大幅萎缩,经济迅速走软,为美联储可能不会那么激进的想法打开了大门,进一步扶助金价。”

美元指数下跌0.5%,令黄金对海外买家来说变得更便宜,而美国国债收益率下降降低了持有黄金的机会成本,使黄金更具吸引力。

美联储主席鲍威尔周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行的全球央行年度会议上的讲话成为焦点。在高利率环境下,黄金往往会受到影响,因为它不支付利息。

不过,据周二公布的美联储贴现利率会议纪要显示,在美联储7月26-27日政策会议前,12家美联储地区联储中有两家希望将贴现率上调100个基点,堪萨斯联储委员会希望上调利率50个基点。

会议纪要显示,圣路易斯联储、明尼阿波利斯联储主管在7月支持将贴现率提高100个基点。堪萨斯城联储主管支持将贴现率提高50个基点。其余9个地区联储均支持将贴现率提高75个基点。

FXTM资深研究分析师Lukman Otunuga表示,周五可能会出现大幅波动,因市场认为美联储升息50或75个基点的几率为50/50。他说,市场将期待鲍威尔在杰克逊霍尔会议上澄清一些事情。

“如果鲍威尔强化了人们对美联储将在9月份再次大幅加息并进一步收紧货币政策的预期,这可能会提振美元。或者,听起来谨慎的鲍威尔表达了对美国经济前景的担忧,这可能会降低大幅加息的可能性,从而削弱美元,”他在周二的一份报告中说。

“如果金价失守1724美元,那么其有可能会遭到抛售并跌向1700美元。或者,回到1752美元上方可能会分别打开回升至1770美元和1800美元的路径,”Lukman补充道。

与此同时,一项调查显示,8月份欧元区商业活动连续第二个月收缩,生活成本危机迫使消费者缩减支出,同时供应紧张继续影响制造商。

“欧洲正在步入衰退,中国经济正在放缓。黄金最终将再次出现避险交易,”Moya补充道。

白宫将今年经济增长预估由3.8%大幅下调至1.4%

白宫周二下调了其对经济的预测,将2022年美国实际国内生产总值(GDP)成长预估从3月的3.8%大幅削减至1.4%,称经济放缓是由于新冠Omicron变种的出现、乌克兰战争、持续的通胀和加息。

白宫还将2022年的通胀预测从3月时的2.9%上修为6.6%,与民间预测一致;它还小幅降低对2022年的平均失业率的预估,从3月份的3.9%降至3.7%,并预计未来10年的大部分时间为3.8%。

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高盛认为鲍威尔在杰克森霍尔讲话中将重申放缓收紧政策步伐的理由

高盛周二表示,预计美联储主席鲍威尔周五在杰克森霍尔年度研讨会上发言时,将重申放缓政策收紧步伐的理由。

高盛经济学家在一份研究报告中表示,周五发言的信息将与他在7月新闻发布会上以及上周发布的7月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪录中的内容相同。

“他可能会通过强调FOMC仍致力于降低通胀,以及未来政策决定将取决于数据来平衡这一信息,”高盛称,决策者认为,7月以来金融状况的放松无助于让经济保持在低于潜在增长趋势的轨道上。

高盛预计FOMC将在9月加息50个基点,在11月和12月料加息25个基点,比过去两次会议每次加息75个基点的力度要小。

美联储卡什卡利:非常明确我们必须收紧货币政策

美联储卡什卡利当地时间周二晚间称,“我们从供给侧得到的帮助越多,美联储需要做的就越少,就能更好地避免硬着陆。我们需要在供应方面得到一些帮助以降低通胀,有证据表明供应链正开始正常化。美国的高通胀有一半到三分之二是由供应方面的冲击造成的,抵押贷款利率上升对住房市场造成了冲击,通胀非常高,美联储的工作是遏制通胀。”

卡什卡利说,“我们需要确保基本通胀走势回落至2%,油价下跌是好事,但我关注的是潜在(通胀)趋势,回顾过去,可以看到美联储对通胀风险发现的迟钝,目前没有想要在就业和抗击通胀之间权衡,非常明确我们必须收紧货币政策。最大的担忧是我们误读了潜在的通胀走势,非常高的通胀可能会让通胀预期失去锚定,已根据前瞻性指引进行许多缩表的操作,强劲的劳动力市场并不是经济衰退的信号,美元走强对通胀的影响可能会影响美联储的政策。”

9月份加息75个基点的概率上升

联邦基金期货交易员预计,在9月份的美联储会议上,加息75个基点的可能性上升至52.5%(周一为47.5%);美联储9月加息50个基点的可能性为47.5%。

交易员们目前认为,当鲍威尔周五在怀俄明州杰克森霍尔发表讲话时,上述预期可能会发生变化,届时来自全球各地的央行总裁将聚集在那里参加美联储的年度经济研讨会。

Forex.com和CityIndex的全球研究主管MattWeller表示,由于通胀仍然处于高位,鲍威尔可能会提出一个相当鹰派的货币政策前景,这可能会促使交易员大幅提高9月加息75个基点的可能性预估。

他称:“如果鲍威尔像我们预期的那样在周五表现出鹰派姿态,那么交易员很可能会尽早跳回看涨美元的马车。”

摩根士丹利:鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话将对美元起支撑作用

摩根士丹利研报指出,由于美联储更加强硬而导致的美国金融状况收紧可能会对美元构成支撑,且在能源和食品价格上涨的背景下,欧元区经济增长前景继续走软,继续建议欧元兑美元空头以0.97为目标,1.05为止损点。本周即将召开的杰克逊霍尔央行年会可能是利好美元的重要因素,因为它给了美联储主席鲍威尔一个继续强调美联储抗击通胀承诺的机会

后市预测

1.“美联储正在关注通胀。美联储上次会议的纪要显示,鉴于通胀问题的严重程度,官员们打算将利率提高到拖累经济增长的程度。7月份的通货膨胀率为8.5%,联邦基金利率为2.5%,仍有一段路要走,”贺利斯贵金属分析师表示。“如果美联储继续加息,美元可能会进一步升值。在美元失去一些势头后,金价从7月份的低点反弹,但如果美元继续走强,金价可能会进一步下跌。”

2.瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya在周二的一份报告中说:“在通胀率仍徘徊在8.5%的水平时,美联储不可能软化政策基调。”

Ozkardeskaya补充称,随着股市遭遇6月以来最严重的抛售,美元走强和债券收益率上升正在影响黄金作为避险工具的作用。

“黄金不再是对冲市场抛售的良好工具;它反而会随着风险资产一起下沉。要扭转这种局面,我们需要美元走软。”

【今日重点关注的财经数据与事件】

①20:30 美国7月耐用品订单月率

②22:00 美国7月成屋签约销售指数月率

③22:30 美国至8月19日当周EIA原油库存

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