金点言论 2022-8-30 9:19:29

美联储缩表将“加速前进”!美元自逾20年高点回落 黄金跌势暂缓!

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导语

周二(8月30日)亚市早盘,现货黄金小幅上涨,现报1739美元/盎司附近。周一(8月29日),黄金价格小幅上涨,受期货市场的一些空头回补,以及不温不火的避险需求所提振。

周二(8月30日)亚市早盘,现货黄金小幅上涨,现报1739美元/盎司附近。周一(8月29日),黄金价格小幅上涨,受期货市场的一些空头回补,以及不温不火的避险需求所提振。不过,图表偏于利空、美元走强、美国国债收益率上升以及美联储鹰派立场等利空因素仍令空头牢牢控制着贵金属市场。

美联储缩表将“加速前进”!美元自逾20年高点回落 黄金跌势暂缓!

美市尾盘,现货黄金收报1737.33美元/盎司,微涨0.03美元或0.00%,日内最高触及1745.42美元/盎司,最低触及1720.16美元/盎司。上周,现货黄金下跌9.58美元或0.55%。

纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格微跌10美分,收于1749.70美元/盎司,盘中一度触及1757.90美元/盎司的高位。

美国股指午盘走低,受上周五大跌后的抛售压力影响。在上周晚些时候结束的备受期待的杰克逊霍尔年度研讨会之后,本周早些时候的避险情绪更为强烈。美联储主席鲍威尔上周五在会议上发表讲话,继续强调美国货币政策的鹰派立场,结束了此前市场有关“美联储政策转向”的一些说法。芝加哥商品交易所的“美联储观察”工具显示,美联储在9月20日至21日的FOMC会议上将联邦基金利率上调75个基点的可能性为70%。

美联储在本周将加大缩表的力度,这意味着美联储将开始抛售近三年前开始积累的国库券。根据其缩表计划,美联储将把每月到期不续的国债和抵押贷款支持证券(mbs)额度上限分别提高到600亿美元和350亿美元,同时在息票到期额度低于每月上限时,使用3260亿美元的国库券持仓来补充。由于到期息票规模低于新的月度限额,9月份将首次减持国库券。美联储的投资组合中有436亿美元的国债将于9月到期,这意味着美联储还需要减持164亿美元的国库券。10月份再减持136亿美元。这将是2023年9月之前最大规模的减持。

美联储副主席布雷纳德表示,计划中的FedNow即时支付系统的成功取决于银行和其他利益相关者做出必要的投资。她表示,正一直在努力按时推出该系统,但最终,能够使用即时支付的美国企业和家庭的数量将取决于金融服务提供商做出必要的投资来升级支付基础设施。她说现在是金融机构、核心服务提供商、软件公司和应用程序开发者投入必要的资源支持即时支付的时候了。这意味着升级后台工作流程,评估会计程序以适应每周7天工作日,安排流动性提供者,部署面向客户的新应用程序,并向客户进行推广。

美国劳工部将于周五公布8月美国非农就业形势报告。8月非农就业人数料增加32.5万人,7月为增加52.8万人。白宫新闻秘书周一放风称,预计就业数据将“降温”,暗示非农就业报告恐表现不佳。

主要外部市场方面,纽约商品交易所(Nymex)原油价格稳步走高,交投于95.80美元/桶左右。美元指数在美国午盘交易中略有疲软,尾盘收报108.77,日内下跌0.07%。与此同时,10年期美国国债收益率已升至3.121%。两年期美国国债收益率为3.47%,收益率曲线处于倒挂状态,暗示美国或全球经济即将陷入衰退。

从技术上讲,Kitco资深分析师Jim Wyckoff撰文称,10月黄金期货价格今天早些时候触及四周低点。看空黄金期货的投资者仍拥有近期整体技术优势。多头的下一个上行价格目标是推动金价收于稳固的阻力位1800美元上方。空头的下一个短期下跌目标是推动期货价格跌破7月低点1686.30美元这一坚实技术支撑。首个阻力位见于1750美元,然后是上周五高点1762.30美元。首个支撑位见于1730.00美元,然后是今天的低点1722.50美元。

美联储缩表将“加速前进”!美元自逾20年高点回落 黄金跌势暂缓!

美联储卡什卡利:“乐见”市场对鲍威尔讲话做出的反应

明尼亚波利斯联储主席卡什卡利周一表示,他觉得美联储主席鲍威尔上周五发表鹰派讲话后股市出现下挫,表明投资者明白美联储是在认真降低通胀。

“我实际上很高兴看到鲍威尔主席在杰克森霍尔的讲话所引起的市场反应,”卡什卡利表示“人们现在明白了我们承诺让通胀率回落到2%是认真的。”

美联储9月加息75个基点的概率升至72.5%

据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息50个基点的概率为27.5%,加息75个基点的概率为72.5%(而在周五鲍威尔讲话时约为57%。 );到11月份累计加息75个基点的概率为1.3%,累计加息100个基点的概率为29.6%,累计加息125个基点的概率为69.1%。

美国两年期国债收益率触及15年最高

美国两年期国债收益率周一触及15年最高,在美联储主席鲍威尔上周五做出鹰派发言后,投资者按照美联储将在一段时期内激进加息的预期调整仓位。

鲍威尔上周五警告称,随着美联储提高利率以抗击处于40年高位的通胀,美国人将进入一段经济增长缓慢、失业率可能上升的痛苦时期,此番发言用他迄今为止最直白的语言告诉人们美国经济将面临的挑战。

对利率预期特别敏感的两年期美债收益率一度高见3.489%,为2007年底以来最高,较上周五收盘水平上涨8个基点。

10年期美债收益率上涨8个基点,至3.13%,但仍远低于6月中触及的高位3.49%。

丹麦丹斯克银行高级分析师Lars Sparreso Lykke Merklin称,“虽然鲍威尔对未来会议的加息步伐并未提供什么新的信号,但他强调了金融况状需要进一步收紧的观点,而且称利率将在一段时间内保持在适度限制性的水平” 。

这也推动交易员提高了这样的押注,即美联储加息周期将在明年5月让利率触及3.8%以上的峰值,两周前预计的峰值为3.6%,他们也降低了对2023年降息幅度的预期。

荷兰国际集团(ING)美洲区债务和利率战略全球主管Padhraic Garvey称,“我们正在敲打4%的大门,在整个周期中都没有消化过这种水平,这是一个相当高的数字。”

他表示,除非将于周五公布的非农就业数据明显弱于预期,否则市场可能会继续消化9月加息75个基点的预期。

恐慌指数升至七周高位,美国股市周一续跌

美国股市周一收跌,延续上周的大跌走势,原因是对美联储在经济放缓的情况下仍决心激进加息以对抗通胀的担忧挥之不去。

美联储主席鲍威尔上周五表示,在通胀得到控制之前,美国经济将需要“一段时间”的紧缩货币政策,在最近的数据表明通胀压力正在见顶之后,美联储可能转向更温和加息的希望破灭。

标普500指数从盘中低点回升,该指数盘中一度下挫1%,创下一个月以来最低,但该指标股指仍创下两个半月以来最大两日百分比跌幅。

截止周一收盘,道琼斯工业指数下跌184.41点,或0.57%,至32098.99点;标普500指数下跌27.05点,或0.67%,至4030.61点;纳斯达克指数下跌124.04点,或1.02%,至12017.67。

华尔街恐慌指数——CBOE波动性指数VIX达到了27.67点的七周高点。

黄金价格预期“大砍”300美元 但明年仍有望大反攻?

荷兰银行(ABN AMRO)高级黄金策略师Georgette Boele说,她现在认为,随着美联储可能将联邦基金利率下调至接近4%的水平,今年年底金价将达到1700美元左右。

荷兰银行大幅下调了价格目标,此前预计黄金年底将交投于2000美元左右。该行下调金价预期之际,黄金价格徘徊在1750美元左右。Boele指出,今年迄今为止,金价下跌了3.6%;不过,她补充称,预计价格将维持在上月低点这一稳固支撑上方。

“我们只预计金价会从目前水平小幅下跌。这是基于我们预期美元将保持相对强势的观点,尽管我们不认为美元会从目前已经高企的水平再次强劲反弹,”Boele在报告中称。“其次,我们认为美国的实际收益率已经接近或已经见顶。因此,这一驱动因素很可能不会在当前水平上给金价带来实质性压力。第三,黄金在1.680-1700美元水平有一个关键的支撑区域。我们预计这些水平将再次受到考验,价格可能会跌破这些水平,尽管这只是暂时的。”

“我们不仅预计美元会走弱,还预计美联储将在2023年下半年开始降息。除此之外,我们预计美国实际收益率会下降。因此,金价明年可能会反弹。”

这位荷兰分析师预计,到明年年底,金价将升至1900美元。

后市预测

1.“金价要想在短期内企稳,我们需要看到美元和收益率均趋平稳并停止上涨,否则这两个不利因素几乎肯定会推动金价跌向1680美元的关键支撑位,”Sevens Report Research分析师周一在通讯中表示。

2.OANDA高级市场策略师Edward Moya警告称,黄金“可能易受冲击,因如果就业市场保持健康,下周美国国债收益率可能获得进一步动能。”

3.“在鲍威尔讲话后,黄金遭遇抛售,目前金价上涨是由于纯粹的逢低买盘以及美元回落……黄金将很快开始小区间交投,直到美联储给出进一步线索,”RJO期货公司高级市场策略师Bob Haberkorn表示。

“美国正走向衰退,届时美联储不可能采取激进措施;一旦市场对此得到进一步确认,金价将开始上涨,”Haberkorn指出。

【今日重点关注的财经数据与事件】

①15:00 瑞士8月KOF经济领先指标

②16:30 英国7月央行抵押贷款许可

③17:00 欧元区8月工业景气指数

④17:00 欧元区8月消费者信心指数终值

⑤17:00 欧元区8月经济景气指数

⑥20:00 德国8月CPI月率初值

⑦20:00 美联储巴尔金发表讲话

⑧20:30 加拿大第二季度经常帐

⑨21:00 美国6月FHFA房价指数月率

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