金点言论 2022-9-21 9:37:48

黄金下挫至近两年低点 一波倒V反转遭遇抛压!晚间美联储决议恐再引波澜!

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导语

周三(9月21日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1664美元/盎司附近。周二(9月20日),随着美元走强,金价跌至近两年多来的最低水平,投资者在外界普遍预期的美联储大幅加息之前调整了头寸。

周三(9月21日)亚市早盘,现货黄金小幅下跌,现报1664美元/盎司附近。周二(9月20日),随着美元走强,金价跌至近两年多来的最低水平,投资者在外界普遍预期的美联储大幅加息之前调整了头寸。

黄金下挫至近两年低点 一波倒V反转遭遇抛压!晚间美联储决议恐再引波澜!

美市尾盘,现货黄金收报1664.57美元/盎司,下跌10.94美元或0.65%,日内最高触及1679.18美元/盎司,最低触及1659.85美元/盎司。

COMEX 12月黄金期货收跌0.4%,报1671.10美元/盎司。

周二,美元与经通胀调整的美国国债收益率一道上涨,给金价带来额外压力。上周金价跌破1700美元大关后,金价延续跌势,此前公布的强劲通胀数据引发一些人押注美联储将加息100个基点。

多数经济学家预计,美联储将选择加息75个基点,这在很大程度上将被黄金交易员消化。

面对不断飙升的通胀,预计其他央行也将继续收紧货币政策。瑞典周二将利率上调了整整一个百分点。英国、挪威、瑞士和日本本周也将举行货币政策会议。

面对顽固的通货膨胀,美联储官员们预计将把基准利率从目前的2.25 - 2.50%区间提高到3.0% - 3.25%的新区间。这将标志着自去年6月以来连续第三次加息75个基点,使利率达到2008年以来的最高水平。

美联储可能会在公布每位官员的利率预期摘要(即“点阵图”)时发出信号,表示将更积极地提高利率,并预计利率将在更长时间内处于高位。

Piper Sandler宏观研究全球政策主管Roberto Perli在给客户的报告中写道:“在通胀肆虐的情况下,鲍威尔将努力不改变外界对美联储鹰派的看法,并将强调联邦公开市场委员会(FOMC)决心采取行动,将通胀降至更可接受的水平。”“他可能还会继续谈论实现这一目标所需要的‘痛苦’,这是一种礼貌的说法,表示美联储愿意容忍衰退,以实现其通胀目标。”

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示,市场预计今年年底前基准利率将升至4%以上。然而,利率将从这个水平上升到多高、以多快的速度上升,以及在高水平上维持多久,仍是悬而未决的问题。

“金价无法摆脱任何对美联储激进收紧政策的担忧……收益率继续飙升,特别是短期国债收益率——这一直在给黄金带来压力,”OANDA高级分析师Edward Moya表示。

Moya称,尽管“当全球衰退忧虑真正成为市场焦点时,因所有人都在收紧周期中变得更加积极,那才是黄金的机会。”

高利率通常会削弱黄金的吸引力,因为高利率会导致持有这种资产的机会成本增加。

“美联储激进的鹰派货币政策……推高了美国国债收益率和美元指数——这两者都是与避险金属竞争的资产,”Kitco metals高级分析师Jim Wyckoff在一份报告中表示。

RJ O'Brien & Associates的高级市场策略师Robert Haberkorn认为,交易员们正确地考虑到了可能的加息因素,并预测价格在最初的下跌之后将出现反弹。

“我的猜测是,我们将看到加息四分之三个百分点,金价可能会在加息后反弹。对我来说,这是内在的,”Haberkorn说。“如果他们加息一个百分点,你会看到市场开始下跌,但随后反弹将延续到本周末。”

Kitco分析师Gary Wagner指出,万一美联储将基准利率提高1%,它肯定会迫使黄金降低定价。

据MarketWatch称,“券商野村证券的经济学家成为华尔街第一个预测,美联储基准短期利率将上涨整整1个百分点的市场看法。”

然而,如果美联储像预期的那样将利率上调75个基点,市场参与者可能会在缓解反弹中看到一些空头回补活动。

截至美国东部时间下午5时05分,黄金期货基准,最活跃的12月合约交易价格低5美元,固定在1673.20美元。

铁的事实是,在从3月开始连续四次加息之后,通货膨胀率仍然极高且持续存在。最新数据显示,CPI指数从7月份的8.5%,小幅回落至8月份的8.3%。

虽然整体CPI小幅下降,但剔除食品和能源成本的核心CPI上涨0.6%,是前一个月涨幅的两倍多。

这意味着核心通胀率从8月份的5.9%攀升至6.3%。

由于8月份的核心通胀率是美联储希望实现的2%目标的3倍,美联储成员将继续在杰克逊霍尔经济研讨会上表达的极度鹰派基调。

基于持续的核心通胀,参与者可以预期在9月、11月和12月的其余三场FOMC会议期间利率将继续上升。

CME的Fed Watch工具预测,到2022年12月,美联储将加息至400至425个基点的可能性为38.9%,而利率将在425至450个基点之间的可能性为44.8%。

3月份开始的加息是导致黄金价格大幅下跌的主要基本面事件,在连续四次加息后,黄金下跌约19%或每盎司400美元。

黄金下挫至近两年低点 一波倒V反转遭遇抛压!晚间美联储决议恐再引波澜!

鲍威尔在上个月的讲话中承认降低通胀的严重后果,称“美联储通过大举加息来抑制通胀的做法会带来一些痛苦”。

投资者继续减持黄金头寸,ETF持有量降至1月20日以来的最低水平。来自中国的实物购买似乎强劲,根据中国海关的数据,上月非货币性黄金进口总额跃升至2018年6月以来的最高水平。此外,黄金期货和实物销售之间的价格差距仍然很大,期货交易员对市场下跌的反应更加积极。

就黄金而言,“有可能进一步下滑至1500美元左右的水平,”瑞银集团财富管理策略师Wayne Gordon在一份报告中写道。“随着美国10年期实际收益率预期突破1%,以及美元走强,我们预计未来几个月ETF和期货将进一步出现资金外流。”

在本周举行的第34届丹佛黄金论坛(Denver Gold Forum)上,黄金爱好者对年底持乐观态度。根据对参加该行业最大年度会议的10名与会者的调查,他们的平均预期是,到年底,价格将达到1806.10美元。这一预测较周一现货收盘价高出7.8%,而金价上一次收于这一高点是在7月初。

后市前瞻

1.FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示:“由于美元走强和美国国债收益率上升,贵金属遭遇了艰难的一个月。”“在上周跌破1700美元的心理关口后,感觉空头在9月份赢得了战斗。”

然而,他在一份最新的市场报告中写道,“战争仍在继续,各种基本面因素影响着金价。”

Otunuga表示,目前“金价仍陷于短期区间内,低于关键阻力位。”“持续跌破1680美元可能会为跌破1659美元打开大门”,这是自2020年4月初以来从未见过的水平。

2.德国商业银行的一组贵金属分析师本周指责欧洲央行日益鹰派的言论加重了黄金的困境。

他们还指出,贵金属领域的其他产品成功避免了最近一轮令黄金承压的疲态,这主要是因为投机者的看跌押注减少了。

3.“黄金面临压力,仍接近上周五触及的两年低点,主要原因是美元走强,”ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示。

他说:“美联储将于明天(周三)做出决定,预计将加息75个基点。然而,我们有可能看到1%的加息,如果发生这种情况,我认为金价会有更多的下行空间。”

4.澳新银行(ANZ)分析师在一份报告中表示:“尽管地缘政治风险不断上升,经济背景不断恶化,但避险需求依然低迷。”

“从技术上讲,看跌趋势可能会持续下去。跌破1675美元/盎司意味着金价可能会跌至1600美元/盎司。”

【今日重点关注的财经数据与事件】

①待定 国内成品油开启新一轮调价窗口

②18:00 英国9月CBI工业订单差值

③22:00 美国8月成屋销售总数年化

④22:30 美国至9月16日当周EIA原油库存

⑤22:30 美国至9月16日当周EIA战略石油储备库存

⑥次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明

⑦次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

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