金点言论 2022-9-29 14:54:12

全球衰退担忧继续主导市场 黄金反弹会是“昙花一现”吗?

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导语

英国央行出手救市使全球市场走出了大幅反弹行情,美元指数高点回落,现货黄金最高反弹至1662.71美元/盎司。但反弹似乎只是昙花一现

英国财政大臣克沃滕上周公布的减税计划导致英镑暴跌,英国国债价格遭遇历史性崩溃,全球股债汇市场也受到牵连一片飘“绿”。为了平息市场风暴,英国央行在当地时间周三(9月28日)宣布将暂停出售英国国债的计划,转而承诺买入长期国债。

英国央行表示,将从周三开始至10月14日,每个工作日购买高达50亿英镑(53.1亿美元)剩余期限至少为20年的英国国债,规模总计650亿英镑。这意味着英国央行突然逆转了开始出售自2008年全球金融危机以来积累的债券的计划,借款成本应声回落。

英国央行还宣布推迟出售债券的计划,但仅将该计划开始的时间推迟到10月底。

英国央行出手救市后,英国30年期英债收益率创30年最大日跌幅,引领全球市场走出了大幅反弹行情,英镑收复稍早失地,镑美上涨,美元指数高点回落,现货黄金最高反弹至1662.71美元/盎司。

但昨晚的反弹似乎只是昙花一现,周四(9月29日),因美元再度走强回到113,现货黄金一路下跌回到1640区间,截至发稿,现货黄金跌1.05%报1642.23美元/盎司。

黄金反弹“昙花一现”?

目前来看,对全球衰退的担忧仍将是黄金市场的主要主题。由于美联储发出将继续加息的信号,引动其他央行跟随加息,全球经济衰退担忧越来越强烈。市场预期美联储接下来仍将保持鹰派加息路径,本周有多名美联储官员进行讲话,基本都表明了其认为年内美联储会持续大幅加息的观点。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周三表示,通胀缺乏明显进展意味着美联储需要将利率调整至适度限制性,到今年年底应该达到4.25%-4.50%的水平。

美国芝加哥联储主席埃文斯指出,尽管全球金融市场波动正在加剧,美联储必须继续推高利率以遏制通胀。

圣路易斯联储主席布拉德认为,美联储需要在一段时间内保持较高的利率,以确保通胀问题得到控制。他还表示,美联储激进加息增加了经济衰退的风险,但这很可能是外部冲击造成的,而美国经济仍具有弹性。

除美联储外,多位欧洲央行决策者也表示可能需要在10月会议上再加息75个基点,并在12月再次加息至不再刺激经济的水平。欧洲央行在过去两次会议上总加息125个基点,这是有史以来最快的政策紧缩速度,但通胀距离触顶可能还有几个月的时间。

欧洲央行行长拉加德指出,为了在中期内将通胀率恢复到2%,他们将采取一切行动,在接下来的几次会议上继续加息。

对黄金后市的走向,有分析师表示,美元和美债收益率的回落,是金价此次反弹的主要原因,但英镑获得的喘息可能只是暂时的,经济衰退忧虑仍会持续对黄金施压。不过,由于北溪管道疑遭蓄意破坏,俄罗斯预计在几天内吞并被占领的乌克兰领土,地缘局势担忧给金价提供了避险支撑。短线或存在反弹机会,只是全球多数央行的加息前景和美联储官员的鹰派讲话仍糖多头有所顾忌,反弹空间仍受到限制。

High Ridge Futures金属交易主管指出,美元和国债收益率回落,使黄金脱离了低位,而俄乌地缘冲突可能给黄金市场带来买盘。

道明证券认为,随着英国购买长期英国国债的计划导致收益率走弱,金价压力有所缓解。不过,黄金未能从近期股市暴跌中受益,而且面临着即将到来的加息带来的阻力,加息将提高持有黄金的机会成本。黄金市场投降的风险仍在增加。

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