贵金属市场见证了金价的异常飙升,这种黄色金属实现了近期历史上最令人印象深刻的上涨之一。黄金今年飙升了21%以上,再次确认了其作为避险资产和潜在巨额回报来源的地位。在美联储自2020年以来首次降息后,金价涨势加剧,在宣布降息后的一周内,金价上涨了近3%。
9月25日,纽约金价创下每盎司2694.90美元的历史新高,仅略低于重要的心理关口2700美元。
最近的价格飙升可归因于几个因素。市场参与者不仅对美联储的单次降息做出了反应,而且对美联储此举标志着货币政策重大转变的看法也做出了反应。投资者预计,到2025年中期,一系列降息可能会使联邦基金利率降至3%左右。此外,中东地缘政治紧张局势加剧以及俄乌之间持续的冲突,都增加了黄金作为避险资产的吸引力。
虽然这些因素在长期内继续支撑金价,但一些市场观察人士认为,一段时间的盘整甚至温和的价格调整可能即将到来。这种整合的时机和程度仍不确定。
市场正在密切关注美联储的下一步行动。根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具,在11月举行的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上再次降息50个基点的可能性为59.2%,高于一周前的37%。
投资者和美联储官员都在急切地等待将于周五公布的关键通胀数据。美国劳工统计局将公布最新的PCE报告。接受道琼斯和《华尔街日报》调查的经济学家预计,8月份的年度通胀将从7月份的2.5%降至2.2%。
如果PCE报告与预期相符,这将突显通胀从2022年6月的40年高点大幅减速。这可能会增强美联储官员的信心,相信零售价格正在企稳,并朝着2%的目标水平迈进,这可能会为进一步降息铺平道路。
美联储将重点从对抗通胀转向应对日益降温的劳动力市场,反映出一种微妙的平衡行为。通过降低借贷成本,央行旨在刺激经济增长,防止进一步失业,同时保持物价稳定。在黄金市场消化这些事态进展之际,投资者仍保持警惕,关注这轮历史性牛市的盘整迹象或持续上行势头。
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