周一(9月30日),黄金一度回落至2,630美元下方,交易员在上周上涨近1.4%创下历史新高后获利了结。现货黄金盘中现报2,633.60美元/盎司,日内下跌0.92%。
中国股市历史性上涨,基准CSI300指数仅在周一亚洲时段就上涨超过7.50%,加上抵押贷款利率下降导致中国房地产市场前景更加光明,导致资本从黄金这一避险资产转移。
黄金交易员一直在追逐美国发生重大变化后掀起的浪潮,美联储在9月份会议上决定将利率“大幅”下调0.50%,降低了持有黄金的机会成本。然而,此后好于预期的美国数据略微降低了美联储在11月再次大幅降息50个基点(bps)的可能性,尽管芝加哥商品交易所的FedWatch工具显示,这种情况发生的可能性仍然超过50%。
黄金回落,但投资者对其未来的看法不一
受美联储启动宽松周期以及全球央行效仿美联储的举措推动,金价上周触及2,685美元的历史新高后回落。
此次回调是否会进一步加剧,还是黄金将恢复上涨趋势并进一步走高?根据KitcoNews编制的每周黄金调查,投资者对黄金的短期前景看法不一。
Barchart.com高级市场分析师DarinNewsom认为,上涨趋势将继续:“将牛顿第一运动定律应用于市场:趋势市场将保持这种趋势,直到受到外力的影响。这种外力通常是投资者活动,鉴于全球混乱的可能性在未来一个月只会增加,投资者不太可能改变对黄金作为避险市场的看法。”
然而,盛宝银行大宗商品策略主管OleHansen认为,上涨趋势正在逐渐减弱。“我认为价格会走低,因为我相信涨势受到FOMO和使用衍生品追逐动能的交易员的影响,”他表示,并补充道,“短期内,实物需求可能会枯竭,直到投资者适应这些新的更高价格水平。”
与此同时,AdrianDayAssetManagement总裁AdrianDay预计黄金价格短期内不会有太大变化。
“强劲上涨势头的暂停早就应该出现了,现在美联储首次降息已成定局,”他表示。“未来6至12个月,随着西方投资者最终开始购买黄金,我对黄金的前景十分乐观,”他补充道。“但市场不会永远直线上涨。”
技术分析:黄金延续从历史新高回落的势头
黄金在创下历史新高后延续回调走势。不过,黄金在短期、中期和长期内仍处于上涨趋势,而且由于“趋势是你的朋友”是技术分析的基本原则,黄金仍有进一步上涨的可能。
根据相对强弱指数(RSI)动量指标,黄金仍处于超买状态。目前,黄金也几乎回落至中性区域(低于70),如果黄金收盘价(按日计算)回到中性区域,则表明交易者应平掉多头仓位并开空头仓位。事实上,黄金处于超买状态,就表明交易者不要增加多头仓位。
如果出现更深层次的调整——现在看起来很有可能发生——那么坚定的支撑位在于2,600美元(9月18日的高点)、2,550美元和2,544美元(9月反弹的0.382斐波那契回撤位)。
然而,鉴于贵金属根深蒂固的上涨趋势,任何修正都很有可能失去动力,多头将重新推高价格。如果黄金突破更高的高点,它将进一步证实该金属的上涨趋势。
下一个上涨目标是2,700美元,然后是2,750美元。
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