您的当前位置:首页 > 外汇 > 外汇知识
HOT

企业外汇理财的选择与定位

摘要 企业外汇理财的选择与定位

当前,经济全球化和企业国际化程度越来越高,企业经常握有多个币种的外汇头寸,在外汇汇率市场波动剧烈的情况下,外汇风险敞口也越来越高

当前,企业外汇理财的问题在于面对日渐复杂的市场,避险渠道却太过单一。理财专家指出,企业外汇理财应注意自身的财务类型,做到“看方抓药”。

以近期波动剧烈的澳元为例,第一类企业是用人民币收入支撑澳元投资的公司。这类企业以国内的金属和能源巨头为代表,开发澳洲矿产和能源,目前处于建设投入期,前期产生的收入无法持续支撑澳洲的投资,只能以国内的人民币收入来支撑。

根据这种财务状况,这类企业在未来需要不断买入大量澳元支持业务,因此需要对冲澳元对人民币走强的风险。适合该类企业的避险手段是购买澳元期权———可以在国际外汇市场上购买欧式澳元/美元汇率的平价期权,同时在国内市场买入美元/人民币远期,这两个套保必须在金额和时间上争取一致。在确定好未来澳元套保头寸大小和时间之后,就可以实施期权套保了。

第二类是有澳元净收入,但以人民币核算的公司。如上述金属巨头的分支机构在澳洲发展数年,资产投入完成,经营步入轨道,开始产生净收入,其特征就符合第二类企业。此类企业的财务特点是,前期大量澳元投资结束,对澳元没有大量需求,在对冲策略上也较前期发生了变化。

如果企业打算将澳元收入留在当地发展业务,那么就没有汇率风险;但如果将这部分外币收入汇回母公司,则必须考虑卖出远期澳元,以对冲人民币上涨的风险。具体做法是先在外汇市场上卖出一定数额的澳元一年期远期合约(数额为向母公司返回的利润数额),换回一年期的美元,然后在国内银行卖出与换回额度相同的一年期美元,就可以锁定人民币的投资收益,所付费用就是两次外汇远期合约的费用。

第三类企业是用人民币汇率收入投资于澳大利亚金融资产,并以人民币核算的公司,相当于国内的QDII。这类企业的外汇理财避险方式较为复杂,须取决于企业的海外金融资产类型、风险偏好和收入流安排等情况:如果海外资产是每年付息的长期债券,需要考虑利率和本金的避险数额和到期时间;如果持有股权资本,同样需要考虑分红所得和持有时期股权价值的避险。由于股票价格波动较大,避险金额不能确定,所以更需要仔细权衡,还有房地产的投资也是同样的道理;对于那些希望用海外金融资产产生的收入流支撑国内经营的公司,汇兑风险尤其重要。如果出现海外资产收入流因人民币突升而剧减的情况,流动性将受到考验,所以这类企业需要提前高比率锁定汇率风险,推荐使用期权套保。

免责声明金投网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。金投网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
收藏 打印 RSS 纠错

喊单大赛

排名 用户名 上周盈利 奖品
1 liq***10 876 100元话费
2 130***73 810 100元话费
3 诸经理 697 100元话费
参加喊单大赛赢最高【1888现金】大奖啦!
08-08

贵金属投资

免费开户10秒快速开户咨询 模拟交易最佳金银练兵场所

收益 资金安全 交易灵活 开户免费

黄金那点事儿

炒黄金新套路:50人中49人是骗子,网上炒黄金还安全吗?
2018-07-11
炒黄金新套路:50人中49人是骗子,网上炒黄金还安全吗?
第136期:鲍威尔发“威”:2018年加息4次,黄金会继续跌?
美联储新主席鲍威尔的首秀果然“不同凡响”!透露的鹰派讯息,引发金...[话题详细]
第135期:美国12月加息无悬念?中国央行:跟我没关系
近期的热点事件真是不少,一时间,让小编我都有些难以取舍,今天我们...[话题详细]
美联储缩表利害分析:东南亚金融危机会否重演?
2017-09-22第134期
美联储缩表利害分析:东南亚金融危机会否重演?
第133期:热爱黄金,印度世界第一:没有一个国家能超过它
月初,黄金价格持续受到美朝紧张局势升温的提振,一度拉升至两个月高...[话题详细]
第132期:川普儿子上演实力坑爹:下半年黄金有没有戏,要看耶伦了
美国总统特朗普真的是分分钟上演大戏,才消停没多久的“通俄门”又有...[话题详细]
都是美联储加息惹的祸:买黄金的大妈要郁闷了
2017-06-16第131期
都是美联储加息惹的祸:买黄金的大妈要郁闷了
第130期:英国大选鸡飞狗跳:梅姨赔了全部家当,硬脱欧泡汤了
2017年英国大选最终以悬持议会的出现落下了帷幕,近半数英国人希望梅...[话题详细]
第130期:马云和王卫闹翻了:以后,淘宝买东西不支持顺丰快递
有图有真相,马云和王卫闹崩了:菜鸟网络想要更多数据,顺丰不想给,...[话题详细]
2017年法国大选结果出炉:黄金白银做好抄底准备
2017-04-24第129期
2017年法国大选结果出炉:黄金白银做好抄底准备
第127期:2017年,美国宣布开战:黄金白银能否再次大涨?
4月8日,特朗普下令,美国对叙利亚发射了约60枚战斧导弹,这一军事大...[话题详细]
第126期:2017年特朗普有大动作:接下来黄金白银将这样走
春节长假刚过,央行就给了市场一个下马威,股市“开门红”被彻底打掉...[话题详细]

更多 >贵金属行情

黄金T+D 272.00 -1.98↓
白银T+D 4617.00 -52.00↓
粤贵银 4577.00 10.00↑
天通银 4562.00 16.00↑
  • 开户知识

  • 交易指南

  • 投资技巧