期指跨期套利策略的理论与实证分析
套利是指买入被低估的产品,同时卖出被高估的产品,当产品价值回归时,平仓获取不合理的价差。根据套利中所针对的操作对象不同,套利策略可以分为期现套利、单一期货的跨期套利、不同品种间的跨品种套利和不同市场间的跨市场套利,其中跨期套利是最具有现实意义的套利策略之一。
股指期货的跨期套利,是指以赚取差价为目的。在同一交易所,同一指数的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利按操作方向的不同又可分为牛市套利(多头套利)和熊市套利(空头套利)。严格地讲,跨期套利不是无风险套利,而是属于一种投机行为。 跨期套利能否获得收益决定于投资者的判断,包括对股指走势和对合约价值是否低估或高估的判断,因此跨期套利交易实际投资的是价差,不是投机交易,所以,套利交易的风险要远远小于纯粹的投机交易。
在我国股指期货上市初期,市场效率偏低,投资者对交易规则和交易模式存在一段时间的适应期,此时更容易把握住有效的低风险跨期套利机会,沪深300股指期货上市一个多月以来的走势也正好印证了这一点。因此,在股指期货上市之初,研究并运用跨期套利策略更具有价值。
目录
一、跨期套利理论价差的计算
二、资金成本及无套利区间的确定
三、跨期套利流程
四、沪深300股指期货跨期套利实证研究
<上一篇 期指操盘正确运用止损技术
下一篇> 股指期货期现套利的海外经验
相关推荐
- 富格林:正规出金协防被骗 8月非农掀动金市波澜
- 富格林深耕大中华市场十二载,一直坚持为广大投资者科普正规出金方法协防被骗。
- 机构评论 黄金投资 黄金 0
- 俄罗斯不够意思 只占中国2%出口份额 现在它终于“开国门”了!
- 在印象中,中俄贸易在战争爆发之前似乎就已经开始增长,然而这种增长其实非常不对等。去年,中国对俄出口占俄进口总量的25%,但对中国来说,这只占中国出口总额2.3%。换句话说,中国算不上真正打开俄罗斯市场。
- 金点言论 0
- 金巧福黄金价格今天多少一克(2022年08月31日)
- 金巧福黄金价格今天多少一克(2022年08月31日)每日更新
- 金巧福 0
- 金巧福铂金多少钱一克(2022年08月31日)参考价格
- 金巧福铂金多少钱一克(2022年08月31日)每日更新
- 金巧福 0