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巧用黄金分割线辅助股指期货交易

摘要巧用黄金分割线辅助股指期货交易

黄金分割线是期货市场和股市中最常见、最受欢迎的切线分析工具之一,同样也适用于目前交易的沪深300股指期货的技术分析与操作。实际股指期货操作中主要运用黄金分割来揭示上涨行情的调整支撑位或下跌行情中的反弹压力位。

黄金分割线是利用黄金分割比率进行的切线画法,在股指期货行情发生转势后,无论是止跌转升或止升转跌,以近期走势中重要的高点和低点之间的价差作为计量的基数,将原涨跌幅按0.191、0.382、0.5、0.618、0.809分割为5个黄金点,股指期货在反转后的走势将可能在这些黄金分割点上遇到暂时的阻力或支撑。

黄金分割的原理源自弗波纳奇神奇数字即大自然数字,0.6180339……,是众所周知的黄金分割比率,是相邻的弗波纳奇级数的比率,反映了弗波纳奇级数的增长,反映了大自然的静态美与动态美。据此又推算出0.191、0.382、0.809等,其中黄金分割线中运用最经典的数字为0.382、0.5、0.618,极易产生支撑与压力。

例如,通过分析沪深300现货指数历史走势图,可以发现,2008年11月4日至2009年8月4日,经历了一波较大级别的上涨行情,随后步入震荡调整。上述上涨行情的最低点是1606.73,最高点是3803.06,价差为3803.06-1606.73=2196.33,其回调黄金分割点分别为:3803.06-2196.33*0.191=3383.56,3803.06-2196.33*0.382=2964.06,3803.06-2196.33*0.5=2704.90,3803.06-2196.33*0.618=2445.73,3803.06-2196.33*0.809=2026.23。将数据四舍五入,得出回调黄金分割点:3384、2964、2705、2446、2026.其中2964、2705和2446的支撑作用更加明显。实际情况是,2009年8月末至9月末,沪深300现货指数在2964附近构成了一个双底形态,随后开始了一波2个多月的中小级别反弹,并再度回落。今年5月中旬至6月末,沪深300现货股指在2705附近盘整了1个月,股指期货当月合约也在此附近止跌盘整。随后沪深300股指现货与期货当月合约均再度跌破2705的支撑,7月2日在2446上方开始止跌企稳,并开始了一波较小级别的反弹行情。

再例如,沪深300股指现货在7月2日开始止跌反弹,同时股指期货当月合约IF1007也同步反弹,反弹的阻力位和目标价位是投资者关心的焦点。通过分析认为,从最近前一波反弹的高点,即6月9日的2818.8,到随后一波下跌行情的低点,即7月2日的2478.8,其价差为2818.8-2478.8=340,其重要的反弹阻力位分别是:2818.8-340*0.382=2688.92,2818.8-340*0.5=2648.8,2818.8-340*0.618=2608.68,将数据圆整(0.2的倍数)后为:2689.0,2648.8,2608.6。7月9日强劲反弹,并突破2648.8的阻力,报收于2650。7月12日继续震荡反弹,盘中一度冲至2689的阻力至2693,但是很快回落至2689的下方,当日收盘报收于2648.8的上方2660.6。7月13日开盘后不久,即跌破2648.8的支撑,盘中最低下探至2618.6,报收于2626。后市IF1007将再次下探2608.6的支撑。

实际操作中需要注意:1、黄金分割线中最重要的三条线为0.382、0.5、0.618,在反弹中0.382为弱势反弹位、0.5为中等反弹位、0.618为强势反弹位,在回调中0.382为强势回调位、0.5为中等反弹位,0.618为弱势回调位。2、沪深300股指期货初期由于历史数据和图形较少,可以借鉴沪深300现货指数作为黄金分割的标的物,其结论再运用于股指期货的当月合约,远期合约可以参考当月合约。3、黄金分割线与其他技术分析方法和工具配合使用,其效果更佳。4、不同级别的上涨或下跌行情,应相应选取不同级别行情的高低点作黄金年分割线。5、如果两个或两个以上级别的黄金分割线重合或基本重合,或与其他阶段性的高点、低点重合或基本重合,或与整数价位重合或基本重合,其支撑或压力作用更加明显。

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