什么是跨期套利?跨期套利是在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利和熊市套利。
金投网搜集整理,什么是跨期套利?
什么是跨期套利?跨期套利是在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利和熊市套利。当远月与近月价差小于正常水平,即预期价差将增大时可采取熊市套利——卖出交割期近的合约而买入交割期远的合约。当价差大于正常水平,即预期价差将减小时可采取牛市套利——买入交割期近的合约而卖出交割期远的合约。
根据持有成本模型我们计算得到股指期货各合约间的无套利区间,并实时进行跟踪。盘中,当价差大于无套利区间上限时,套利系统提示正向跨期套利机会出现,则买入近月合约,卖出远月,价差缩小则平仓获利。反之,当价差小于无套利区间下限时,套利系统发出反向跨期套利提示,则抛近买远,价差扩大时平仓获利。由于反向跨期套利存在一定风险,上市初期套利系统更侧重于正向跨期套利。
跨期套利的风险主要有:
1、价差风险。确定合理价差的核心是确定股指期货的理论价格,当期货价格超过理论价格时进行套利就会面临价差持续扩大的风险,套利者也就不能确定套利的具体时点。
2、流动性风险。不同合约由于其交割月份的不同,存在着很大的差异,部分合约吸引着市场主力资金的关注,而部分合约则丧失了流动性,缺乏资金参与,所以在进行跨期套利的时候,对合约的选择,一定要综合考虑自身资金的规模和合约的流动性。3、被强行平仓风险,在套利过程中要做好资金管理,规避强平风险。招商证券和招商期货共同推出的股指期货套利系统不仅能实现期现套利,同时拓展了跨期套利交易功能,并且能够实施整个套利过程中的风险监控。公司的专业研究团队会在盘中将出现的跨期套利机会通过短信方式提醒客户,对跨期套利也有持续跟踪及推介。
以上内容是“什么是跨期套利?”相关知识介绍,想了解更多股指知识,可关注金投网期指频道!
<上一篇 股指期货套利有哪些类型?
下一篇> 什么是套利
相关推荐
- 预计期指市场上行仍将面临较强压力
- 国际衍生品分析师认为,尽管美国金融股财报好于预期,但市场内情绪波动以及获利了结所带来的压力仍然较大,且经济增速放缓、贸易战、中东局势、特朗普律师受到调查加之企业财报都将对投资者信心形成一定的抑制,预计市场上行仍将面临较强压力。
- 投资参考 期指 股指期货 0
- 交割临近 期指持仓出现显著回落
- 上周市场呈现先扬后抑走势,周初沪深两市承接此前反弹之势,继续上扬,但上周四开始指数明显走弱,上证综指持续下探,周涨幅明显收窄,最终收报3159点。期指三个品种上周走势一致,均呈现小幅上扬的态势,截至上周五,IF、IH及IC主力合约分别上涨0.53%、0.67%及0.36%。
- 热点解读 期指持仓 期指 期货 0
- 近期空方有所抬头 期指或易下难上
- 国际衍生品分析师认为,尽管标普500净多持仓继续上升,但多头增仓力度有所减弱,而纳指及道指净多单双双回落,近期空方有所抬头,期指或易下难上。
- 今日要闻 期货交易 期货 期指 0
- 外围美股回稳 将有利期指再向上寻顶
- 期指本月波幅只有5.23%,未满足月波幅均值要求,如地缘政治风险减退,外围美股回稳,将有利期指再向上寻顶。
- 投资技巧 期指 0
- 期指未能延续周二的上涨的势头 冲高回落
- 国际衍生品分析师认为,期指未能延续周二的上涨的势头,冲高回落,内忧外患的局势继续抑制着投资者的情绪。上方半年的压力短期内在无明显利多因素的刺激下,或难以突破。
- 热点解读 期指 股指期货 0