金点子 2014-8-17 12:05:14

白银与国际经济之间的那点事儿

作者:珂玥
来源:金投白银 0

导语

最近国际经济的重大事件都比较多,每个事件都会在不同程度上影响白银价格的走势,那么,有哪些数据是要我们关注的呢?这些数据优势如何影响白银价格走势的呢?

如今市场上白银价格的变动,绝大部分原因是受到白银本身供求关系的影响。因此,作为一个具有自己投资原则的投资者,就应该尽可能的了解任何影响白银供给的因素,从而进一步明了场内其他投资者的动态,对白银价格的走势进行预测,以达到合理进行投资的目的。

影响白银价格走势的因素主要有以下几个方面:

01非农数据白银走势的影响

白银与国际经济之间的那点事儿非农数据对白银走势的影响

非农数据通常指美国非农就业率,非农业就业人数与失业率一同公布,公布时间通常为每月第一个周五北京时间20:30。非农就业人数,它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长,数字减少便代表企业减低生产,经济步入萧条。

当社会经济较快时,消费自然随之而增加,消费性以及服务性行业的职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时,表明了一个健康的经济状况,理论上对汇率应当有利,并可能预示着更高的利率,而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值,反之亦然。因此,该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。

非农就业人口指数若增加,反映出经济发展的上升,反之则下降。美元和白银的关系一般是成反比的,就是说美元涨的话,投资者一般会购入美元增值,抛售白银,同样,美元跌的话,白银投资者一般会抛售美元,购入白银保值增值。

02美元指数与白银

白银与国际经济之间的那点事儿美元指数与白银

美元指数其缩写为USDX,英文的全称是(US Dollar Index??),是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率,来衡量美元的强弱程度,通常美元指数的上扬会导致出口成本增加,从而降低出口能力,因此美元指数可以间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。

美元虽然没有白银那样的稳定,但是它比白银的流动性要好得多。因此,美元被认为是第一类的钱。当国际政局紧张不明朗时,人们都会因预期银价会上涨而购入白银。但是最多的人保留在自己手中的货币其实是美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品,也会沽空手中的白银,来换取美元。因此,在政局不稳定时期美元未必会升,还要看美元的走势。简单地说,美元强白银就弱;白银强美元就弱。

贵金属美元走势的互动关系非常密切,一般情况下呈现美元涨,白银跌;美元跌,白银涨的逆向互动关系。在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下,白银与美元的逆向互动关系仍是投资者判断白银走势的重要依据。

03通货膨胀与白银的关系

通货膨胀如何影响白银价格?

除了40%左右的供需影响因素外,类似黄金价格,通胀又是白银价格的重要影响因素。为了观察这一因素的影响力度,我们分别从扣除通胀后的价格比较和不同白银价格周期下,实际利率与白银价格的关系两个方面进行分析。

白银与国际经济之间的那点事儿通货膨胀与白银的关系

扣除通胀因素后白银价格的比较

我们以美国1976年1月的CPI为基期,那么今年的物价指数是1976年1月的4倍,白银价格则从1976年的4.30美元/盎司上涨到31美元/盎司,涨7.8倍。而扣除物价因素,将已经创出30年历史新高的白银价格进行折算,我们看到目前的白银价格仅是1983年左右的水平,相比1979-1980年持续上行的情况相比,离48.7美元/盎司的最高水平,仍有较大距离。而再看较为典型的美国70年代滞涨情况,白银也出现了1367.4%的涨幅。可见,通胀压力是推高银价主导因素。

如果通涨剧烈,持有现金便失去保障,收取利息也赶不上物价暴升,人人都会采购黄金白银,尤其美欧的通涨对最易左右世界金价银价的涨跌,而其他国家,如南美的智利,每年通胀四百倍,犹豫当地经济体积细小,对贵金属需求低,对银价可能毫无影响。

04战乱及政局震荡时期对白银影响

白银与国际经济之间的那点事儿战乱及政局震荡时期对白银影响

战争和政局震荡时期,经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币,都可能会由于通货膨胀而贬值。这时,白银的重要性就淋漓尽致地发挥出来了。由于白银具有公认的特性,为国际公认的交易媒介,在这种时刻,人们都会把目标投向黄金。对白银的抢购,也必然会造成银价的上升。   

但是也有其他的因素共同的制约。比如,在89至92年间,世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱,但银价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金,舍弃白银。故投资者不可机械地套用战乱因素来预测银价,还要考虑美元等其它因素。 

银价是基于供求关系的基础之上的。如果白银的产量大幅增加,银价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加,银价就会在求过于供的情况下升值。此外,新采银技术的应用、新矿的发现,均令白银的供给增加,表现在价格上当然会令银价下跌。一个地方也可能出现投资白银的风习,例如在日本出现的白银投资热潮,需求大量增加,同时也导致了价格的节节攀升。      

综上所述,对于白银走势的基本分析有许多方面,当我们在利用这些因素时,就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段,来进行最佳的投资决策。

白银的基本分析在时间段上分为短期(通常是三个月)因素和长期因素。所以我们对于其影响作用要分别对待。

精品话题

今日话题