金点子 2016-9-10 16:35:17

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌

作者:珂玥
来源:金投网整合 0

导语

做黄金的看美联储,做股票的看美联储……过去的9个月里都在等美联储,等美联储加息、等美联储加息预期、等美联储官员讲话……然而,刚刚美联储透露重要消息,美联储大鸽派意外“叛变”,黄金白银还会大跌的。

俯瞰全球金融圈,过去的9个月里交易员们除了下单、平仓、等待下单、等待平仓以外,几乎齐刷刷的在做一个动作:等美联储,进入9月以来,由于美国PMI和就业数据不及预期,又让加息时点再次扑朔迷离。

01回顾美联储加息:一直都是狼来了

美联储成了“放羊的小孩”

从去年第一次加息以来,市场似乎已经对美联储渐渐免疫或者麻木,讲话内容几乎千篇一律,多次高唱加息总能找到借口回避。

美联储俨然成了“放羊的小孩”,一次一次高喊“狼来了”,然而,美联储似乎只是在陪市场玩游戏。

这个“高喊加息——市场亢奋——然并不加息”的游戏美联储屡试不爽,市场也总能轻易被美联储左右,甚至美联储官员的一句话、一个单词的变化都能带来市场波动。

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌回顾美联储加息:一直都是狼来了

美联储从金融危机以后开始降息,并实施量化宽松政策。直到2014年中期,美联储开始放出风声,要做第一个收紧货币政策的央行。

此后,全球市场紧盯美联储的任何风吹草动,然而,一年半过去了,市场并没有看到任何加息,直到,2015年12月,美联储加息25个基点。

在全球央行仍在量化宽松之时,并且,全球经济陷入衰退的恐惧之中,美联储利率哪怕25个基点的变动都足以引起市场骚动。

2016年初,全球股市、油市开始出现崩盘迹象,尤其是原油,逐渐走向了近期历史低点。标普最低跌至2014年2月低点,而黄金则在全球市场忧虑中爆发。

说好的今年四次加息在哪里?

有了第一次加息,美联储还说说,2016年将有4次加息,市场开始信了美联储,于是投资者又陷入了12月之前的漫长等待过程。

今年春天也是全球金融市场的春天,油市企稳反弹、中国股市回暖、欧洲股市、美国股市大热,一直牵制加息的因素开始逐渐淡化,市场以为看到了美联储加息的未来。

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌说好的今年四次加息在哪里?

美联储各大官员们乐此不疲的宣传夏季将加息,从而影响市场反应。市场也确实相信了美联储,加息的热情高昂。

美联储的两大目标:充分就业、通胀2%。两大指标能为美联储加息找到依托,然而,似乎美联储加息之路注定不平坦,因电信巨头威瑞森工人罢工,5月非农惨淡收场。这给了美联储加息预期严重一击。

5月非农加上6月英国退欧公投,美联储理直气壮地在6月没有加息。

市场似乎接受了美联储不加息理由,然后寄希望于7月公布的加息报告。如果7月报告利好,美联储似乎没有理由拒绝加息。

的确,7月公布的6月非农报告远大于经济学家的预期,市场一片向好,加息预期也蹭蹭上升。

真正让市场开始愤怒的是在如此利好的前提下,美联储继续推脱。

8月公布的非农同样也异常大好,只是8月并没有美联储会议,美联储下一次会议是在9月20-21日,9月之前,美联储官员又像春天一样呼吁9月加息,不过要审视9月公布的非农数据

然,6月场景重现,9月公布的非农数据不及经济学家预期,但也并不像5月差的那么离谱,甚至高盛都继续声援9月加息。

即便是数据不景气,美联储似乎为了面子硬着头皮也要加息,美联储官员言之凿凿,好像真的要加息的样子,投资者半信半疑。

02美联储可能再演一出大戏

三周内必加息不会在12月

尽管8月领先指标略显晦暗,但实际上并没有经济明显恶化的迹象,而随着充分就业和通胀指数的回升,美联储内部鹰派和鸽派对于是否需要马上加息的讨论也将日趋激烈。

今年的美联储货币政策会议上,堪萨斯联储主席EstherL.George曾于3月、4月和7月的会议上3次投反对票,反对美联储不加息的政策。

预计9月之后这种分歧将会不断加大,考虑到这一点,即使9月美联储保持按兵不动,年内加息仍然是大概率事件。

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌三周内必加息不会在12月

第一,近期的演讲中并没有什么不好的因素出现,特别是令人担心的货币政策方面,对于美联储主席来说,什么情况得到加强是一种非常模棱两可的表达。

如果耶伦只是希望传达加息的信号,她完全不必这么做。在12月的会议上在加息,市场将有大量的时间做准备。

第二,当美联储副主席费希尔被问到他近日不断“鹰派”评论是否意味着9月加息近在咫尺。

费希尔的回答是,“耶伦的表态与“是的”的答案相符合,这种说法看似一种故意的说法,不仅仅是费希尔个人认为9月可能加息。

美联储大鸽派意外“叛变”

罗森格伦历来是美联储的一位鸽派官员,但他表示“如果我们希望确保保持充分就业,逐渐收紧可能是适宜的,有充分理由继续致力于货币政策的逐步正常化。”

并强调,等待太久才采取加紧措施有风险,他称支持美联储9月加息的人或许是少数,但他支持美联储9月21日加息,美元兑一篮子货币上涨,向金价施压。

美联储理事、票委塔鲁诺随后表示,希望在考虑加息之前看到证据表明通胀率将持续回升,但他补充道不排除今年加息的可能性。

罗森格伦讲话后市场隐含的9月加息概率几乎翻了一番,升至33%,但塔鲁诺更为鸽派的言论显示加息概率仅为24%。

尽管经济数据不佳,但是交易员突然大幅上调了美联储9月加息的概率,联邦基金利率期货合约显示美联储9月加息概率为38%。

03黄金价格大跌风暴将来临了

黄金ETF减仓是怕了美联储吗?

本周欧洲央行维持利率不变的决定,使市场把目光又转向美联储,在下次会议之前,美联储官员发出了鹰派言论。

从持仓来看,全球最大黄金ETF--SPDRGOLDTRUST持仓较上日减少10.68吨,当前持仓量为939.94吨。

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌黄金价格大跌风暴将来临了

截至9月1日至9月6日当周,投机者持有的黄金投机性净多头增加31519手合约,至307860手合约,表明投资者看多黄金的意愿升温。

对金价和油价都有影响的美元方面,投机者持有的美元投机性净多头增加1995手合约,至14966手合约,表明投资者看多美元的意愿升温。

下周黄金还是可以逢低买入

花旗(Citi)贵金属研究和策略主管DavidWilson在CNBC的采访中称,预计美元年内会加息一次,可能对黄金价格造成影响,不过投资者买盘会抑制跌幅。

他认为黄金会保持在1300上方。

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌下周黄金还是可以逢低买入

他称,印度零售黄金需求在上半年很低迷,不过下半年可能由于雨季和节假日而改善。

虽然投资者整体上对黄金和白银持乐观态度,但是他指出今年白银比黄金更加强劲。

下周开始美联储将步入禁声期,过去几周内加息的可能的确升高了,但低于市场预期的制造业和服务业数据似乎使经济学家们确信美联储将在9月按兵不动,等到12月再做决定。

金价在1330处仍有强劲支撑,通胀上升预期仍是吸引黄金投资的一个买入理由。

上方阻力位关注前期高点1350美元,短期内重点关注1300至1350美元区间走向,若下周黄金下跌过猛,投资者可逢低买入,因市场预期9月加息概率仍然偏低。

04白银大跌已经是事实了

重返牛市之路一去不复还

近日美国随着一系列萎靡的财经日历经济数据的公布,已经大挫美联储9月加息的预期,市场已经对9月加息失去了应有的信心,但是仍有美联储官员认为9月应该加息,可以市场不买账了。

白银价格甚至在近日一路走高,不止一次站上20美元,那么这波加息闹剧什么时候才会结束呢,白银价格什么时候才能安安心心好好重返牛市之路呢?恐怕只有等到9月结束后才有结果吧。

刚刚美联储透露重要消息:黄金白银还会大跌白银大跌已经是事实了

白银价格的暴跌已经消化了美联储9月要加息的预期,目前再谈9月加息问题真是老生常谈,市场不买账了,投资者不买账了,连散户都不买账了,除非9月加息成为既成事实,不然恐怕很难扭转近期白银价格上涨趋势。

抓住布局中长期做空的机遇

白银价格一路涨到4230点以上后受阻下跌到了4076点,白天操作波动性很大,其实很多时候只要掌握两点,近期就可以盈利,拉升做空,特别是4200点以上或4150点以上都可以。

还有白银价格跌至4000下方都可以低多,不过最好是高空为好,白银下方3900点还没有修正,中期是需要达到这个点位的,白银价格无法短期短期的被动,很多投资者总是担心价格上涨后的止损问题。

从发展角度看,白银点位不是特别差,比如说最低点那种其实都可以实现盈利的,目前白银跌至4000附近企稳反弹,压力处在4230点,建议4230点以上做空,4050点下方低多就行了。

2016年大宗商品是反复构造底部的和区间波动的过程,2017年全球经济复苏和美联储加息带来的效应逐步减弱,大宗商品和贵金属都有望走出慢牛行情。

大家应该抓住2016年布局中长期做空的机遇,也许3年只有一次这样的机会。

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