周二(1月11日)亚市早盘，现货黄金小幅上涨，现报1804美元/盎司附近。周一(1月10日)，尽管美国10年期美债收益率触及两年高位，但金价仍小幅走高，因交易商对冲通胀和持续的地缘政治风险。此外，10年期美债收益率和美元缩小了美联储鹰派转变后的涨幅也令黄金受到提振。
美市尾盘，现货黄金收报1801.56美元/盎司，上涨4.72美元或0.26%，日内最高触及1802.25美元，最低触及1790.24美元。
COMEX 2月黄金期货收涨0.1%，报1798.00美元/盎司。
美元指数的上涨势头也有所减弱，提振了外国投资者对黄金的需求。
基准美债收益率周一早些时候升至疫情开始以来的最高水平，但后来涨幅收窄。美联储上周公布的会议纪要暗示最快3月就会收紧政策，引发了美债的跌势。
道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，2022上半年黄金仍有上行空间;任何加息措施都不会在短时间内使货币政策转变为限制性。这表明实际利率虽然略微走高，但仍将保持严重负值，尤其是在曲线的短端，这将对金价构成支撑。
美国核心消费者价格指数(CPI) 12月份的年增长率预计为5.4%，高于前一个月的4.9%，这可能凸显出美联储有必要提前加息。美国消费者价格指数(CPI)将于周三公布，据道琼斯估计，该指数将较上年同期增长7.1%。
鉴于对美联储在应对价格压力上升方面落后于市场的担忧日益升温，投资者将密切关注将于周三发布的美国通胀数据。
黄金被视为对抗通胀上升的对冲工具，但美国利率上升会增加持有无收益黄金的机会成本。
美国国债收益率上升周一令股市承压，因投资者担心美国可能升息。
Hansen称，尽管收益率有可能升至高于当前水准的水平，但最初的大部分走势可能已经发生。
他还说，美国和俄罗斯在乌克兰问题上持续的紧张关系，以及哈萨克斯坦的动荡局势，也引发了地缘政治方面的担忧。
此外，新冠病毒Omicron变异毒株的蔓延，加剧了市场的不确定性。
瑞银集团Wayne Gordon等策略师在一份报告中写道，目前，Omicron和通胀风险让一些投资者继续持有黄金，但我们认为，美国实际收益率的进一步上行和美元走强，到第二季度之前将削弱支撑。
美元上涨，对美联储加快升息速度的预期升温
美元兑一篮子货币周一小幅走高，近期就业数据促使一些华尔街银行上调对美联储今年升息速度的预估。
美元受到周五备受关注的就业报告支撑，报告暗示美国就业市场处于或接近充分就业。
杰富瑞全球外汇主管Brad Bechtel在一份报告中称，“上周五NFP(非农就业报告)公布后，多家卖方公司上修了对美联储的预测。”
Bechtel称，“在失业率低于4%的情况下，美联储可能会宣布他们在就业方面的工作‘完成’，这确实为进入一个潜在的更快缩减时期铺平道路。”
高盛分析师表示，美联储今年将升息四次，并最快于7月开始缩减资产负债表。这家美国投资银行的研究部门早些时候预测美联储将在3月、6月和9月升息，但该行如今预计12月将再次升息。
上周五摩根大通和德意志银行也预测美联储将激进地收紧货币政策。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易员认为3月升息的可能性为80%。
美联储3月份加息概率近90%
大量资金投入美国短期固定利率市场，因为交易员认为美联储在3月货币政策会议上加息的可能性很大。
在此之前，包括高盛在内的一些银行策略师调整了预测，预计美联储今年会加息四次。
交易员正在追随这些预期，涌入2月交割的联邦基金利率期货，未平仓合约因此激增。截至上周五收盘，该合约的未平仓头寸数量超过20万份，名义价值超过1万亿美元。这在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。该合约将于2月28日到期，之所以引起人们的兴趣，是因为它是美联储3月16日利率决策前到期的最后一个联邦基金利率期货合约。
周一纽约市场早盘，卖盘再度显现，其中一笔成交量为15588份，名义价值780亿美元。上周大部分卖盘出现在周三和周四，因掉期合约重新定价，认为3月会议加息可能性达到80%。
截至纽约时间10点，市场对3月加息的预期概率为86%。尽管近期出现了抛售潮，但如果投资者对3月首次加息的信念进一步增强，那么2月联邦基金利率期货合约仍有更多下行空间。
12月美国消费者通胀预期持稳，此前连续13个月上涨
纽约联邦储备银行周一公布的一项调查显示，12月短期通胀预期持稳，此前一年多来一直在稳步上升，且消费者对就业前景更为乐观。
纽约联储对消费者预期的月度调查显示，在连续13个月上涨后，对一年后通胀率的预期中值维持在6.0%不变。调查显示，消费者对三年后通胀水平的预期也稳定在4.0%。
消费者降低了对今年生活必需品价格上涨幅度的预期。他们预计汽油价格一年内将上涨5.7%，低于11月份预估的9.2%，食品价格将上涨7.8%，低于11月份的9.2%。
根据上周公布的美联储12月14-15日会议记录，美联储官员正在考虑是否需要比预期更早加息，并可能在今年晚些时候开始缩表，以应对高通胀和“紧张”的劳动力市场。
纽约联邦储备银行的调查显示，消费者对就业市场也更为乐观。
对未来12个月失业的平均几率预估从11月的12.9%降至12月的11.6%。失业后找到新工作的平均几率预期从11月的55.9%升至12月的57.5%，达到2020年2月大流行爆发前以来的最高水平，当时为58.7%。
后市展望
1.在经历了令人失望的一年之后，面对普通投资者的主体街(Main Street)调查认为，2022年黄金的下跌趋势将扭转。根据Kitco上周五公布的在线调查结果，黄金和白银将成为新的一年表现最好的金属。在1569名受访者中，32.7%的人选择黄金为2022年的最佳选择，另有32.1%的人选择白银。第三大最受欢迎的金属是铜，有12.9%的受访者押注于这种红色金属。另外9.2%的人选择了锂，6.7%的人选择了比特币。铂金只获得了4.5%的人的支持，其次是钯金，投票率为2%。
2.盛宝银行分析师Ole Hansen表示，尽管美债收益率上升，但金价仍守在1800美元附近，表明市场正在关注通胀环境和地缘政治紧张局势等其他因素。
“股市走软可能也为贵金属市场提供了一些支撑，”Hansen表示，他并补充称，尽管如此，美债收益率和美国消费者物价指数(CPI)数据本周仍将是关注焦点。
3.LBMA在周一发布的一份新闻稿中说，凯投宏观首席大宗商品经济学家Caroline Bain对2021年金价的预测最准确;她预计去年的平均价格将在1805美元左右。她去年的预估仅比1798.60美元的实际均价高出6美元多点。
展望未来，凯投宏观仍然看跌2022年的黄金。这家总部位于英国的研究公司预计，由于美联储寻求升息，推高实际利率，金价将在年底前跌至1600美元。
凯投宏观还预计，今年美元走强将给黄金带来不利影响。
“我们认为，美联储将积极收紧货币政策，试图遏制居高不下的通胀。我们的预测是，美联储今年将加息3次，然后在2022年晚些时候开始量化紧缩，”凯投宏观在上周五的一份报告中表示。
【今日重点关注的财经数据与事件】
①19:00美国12月NFIB小型企业信心指数
②22:12美联储梅斯特接受彭博电视的采访
③22:30美联储乔治就经济和政策发表讲话
④23:00鲍威尔连任美联储主席提名听证会
⑤次日01:00 EIA公布月度短期能源展望报告
⑥次日05:00美联储布拉德就经济和政策发表讲话
⑦次日05:30美国至1月7日当周API原油库存
