上周五（10月28日）数据显示美国核心通胀压力依然很高，巩固了美联储本周将再次大幅加息的预期，美元和美债收益率攀升，黄金承压下跌。周一（10月31日）黄金走势偏跌，在1640美元附近震荡，截至发稿，现货黄金跌0.34%报1638.58美元/盎司。
上周五晚美国商务部公布的数据显示，美国9月PCE物价指数同比增长6.2%，为连续第三个月放缓；但核心PCE物价指数同比增长5.15%，为连续第二个月加速。这说明核心通胀压力依然高涨。
FWDBONDS首席经济学家对此认为，尽管美国人说害怕通胀，但他们仍在外出购物，这将使经济再录得一个季度的增长。短期内不可能出现通胀压力因需求放缓而消退的情况。
PCE价格指数是美联储青睐的通胀指标。Heraeus Precious Metals高级交易员表示，市场现在在担心核心个人消费支出（PCE）物价指数环比上涨0.5%，同比上涨6%，将使美联储保持相对更激进的立场，加息放缓将迟些而不是早些到来。
市场目前普遍预期11月加息75基点，而12月会放缓加息，加息50基点。据CME“美联储观察”，目前美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为19.7%，加息75个基点的概率为80.3%，加息100个基点的概率为0%；到12月累计加息100个基点的概率为8.8%，累计加息125个基点的概率为46.9%，累计加息150个基点的概率为44.3%。
终端利率方面，许多分析师认为，美联储在利率达到5%之前不会停止加息。高盛经济学家指出，如果没有看到真正改变，美联储到2023年3月可能会加息至5%。加息至5%的过程包括本周上调75个基点，12月上调50个基点，2月和3月各上调25个基点。美联储有三个理由可以在明年2月份后继续保持加息：通胀率高得令人不安，随着财政紧缩结束和经物价调整后的收入攀升需要降温以及避免金融条件过早放松。
目前对黄金后市的走向，由于市场对美联储放缓加息有乐观的预期，分析师对黄金走向开始看好，不过分歧仍在。
RJO Futures高级大宗商品经纪人认为，美联储将不再大幅加息，可能会在下次会议上讨论退出。以美元计价的金价一直不太好。如果看到美元下跌，黄金会表现非常好。
但并非所有人都相信，美联储会愿意松开加息的油门。
Walsh Trading商业对冲业务联席主管表示，他预计目前的市场预期会消退，就像其他市场传言一样，之后金价会下跌。在美联储明确表态之前，黄金涨势将继续被抛售。他将密切关注1620美元水平。跌破该水平将触发一个非常看跌的信号。
Monex USA的交易主管也指出，最新的数据让美联储主席鲍威尔的讲话更加令人信服，他一直坚持认为经济足够强大，可以承受加息影响。强劲的经济带来对经济的信心，但必须用高利率来对抗通胀，这会使美元走强而削弱黄金。
