周三(1月3日)亚市早盘，现货黄金小幅上涨，现报2060美元/6 盎司附近。周二(1月2日)，随着宏观经济数据不温不火，股市和政府债券小幅走低，国债收益率上升支撑美元上涨，创去年3月以来的最大单日涨幅。在美国采购经理人指数 (PMI) 数据低于预期后，股市和大宗商品下跌，现货黄金出价回落至近期中位价。
现货黄金结算价收跌0.19%，收报2058.86美元/盎司。COMEX 2月黄金期货结算价收涨0.08%，报2073.4美元/盎司。COMEX 3月白银期货结算价收跌0.55%，报23.953美元/盎司。
随着交易员缩小对美联储2024年降息幅度的押注，美元在2024年第一个交易日创下去年3月以来的最大单日涨幅。美元即期汇率指数上涨超过0.7%，与此同时美国国债和美国股市下跌。这是九个多月前美国爆发地区银危机之后以来美元的最大单日涨幅。虽然2024年开局甚佳，但去年美元却走势颠簸，主要是受到了投资者对主要央行将何时、以多大幅度降息所做预期的影响。虽然2023年美元的大部分跌幅主要来自于华尔街加大对政策宽松的押注，但交易员现在正在重新考虑未来的货币政策路径。央行已经表示他们可能已经实施了本轮周期的最后一次加息，但他们也不愿过早停止对抗通胀。
标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，PMI数据显示出美国制造商在年末的表现不尽如人意。由于近期订单量下滑加剧，产出以六个月来最快的速度下降。因此，制造业很可能在第四季度拖累经济。由于越来越多的企业开始担心生产能力过剩，企业已连续第三个月裁员。第四季度工厂裁员的速度为2009年以来最快(除疫情早期几个月)。由于工厂在12月也大幅削减了投入品的采购，供应商的平均工作量也有所减少，这再次指向了剩余产能。鉴于目前的订单趋势，调查显示许多商品供不应求，这表明进入2024年后，生产、就业和价格将面临下行风险。
纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨5.78个基点，报3.9369%，盘中交投于3.9144%-3.9707%区间，此前欧洲核心债券的更广泛抛售以及公司债发行活跃都给美债带来下行压力，不过随着伦敦市场收盘，且WTI原油期货收窄涨幅，美债收益率脱离盘中高点。两年期美债收益率涨7.85个基点，报4.3284%，盘中交投于4.2849%-4.3491%区间。20年期美债收益率涨5.14个基点，30年期美债收益率涨4.93个基点。三年期美债收益率涨8.71个基点，五年期美债收益率涨7.50个基点，七年期美债收益率涨5.96个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨3.591个基点，报-144.080个基点。02/10年期美债收益率利差跌1.841个基点，报-39.130个基点。美国10年期通胀保值国债(TIPS)涨1.82个基点，报1.7239%，美股盘前涨至1.7876%，随后震荡下行，纽约中午以来持续低位震荡。
CME“美联储观察”：美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为87.1%，降息25个基点的概率为12.9%。到明年3月维持利率不变的概率为20.9%，累计降息25个基点的概率为69.3%，累计降息50个基点的概率为9.8%。
FXEmpire分析师James Hyerczyk表示，金价目前位于200日移动平均线1960.99美元，以及50日移动平均线2006.97美元之上，这一定位表明看涨情绪。
瑞士金银精炼和金融集团MKS Pamp的策略师Nicky Shiels在一份交易报告中表示：“2024年第一周的事件风险会有所上升。”他指的是周五将公布欧元区通胀以及美国就业和工资数据，再加上周三发布的12月美联储会议纪要，当时美联储将关键利率维持在20年高点不变，但预测2024年将进一步降息。Shiels表示，这些笔记将“揭示 鲍威尔改变游戏规则的鸽派立场”。
2024 年首份美国非农就业数据(NFP) 将于周五公布，市场情绪本周将出现动荡。12 月份的 NFP 预计将显示美国新增就业岗位从 19.9 万小幅回落至 16.8 万。NFP 观察人士将不得不度过周中的低潮，周三将发布 ISM 制造业和美联储最新会议纪要，随后周四将公布截至 12 月 29 日当周的 ADP 就业变化和初请失业金人数。
中东地缘紧张局势，特别是最近美军与伊朗支持的武装分子在红海发生的海军冲突，加剧了市场担忧。在更广泛的地区冲突风险不断升级的情况下，这些事件增强了黄金作为避险资产的吸引力。
考虑到美联储的鸽派信号和中东地缘动荡，金价的短期前景似乎看涨。投资者将密切关注即将发布的经济数据和美联储声明，以获取更多市场指引。
分析师Nour Al Ali称，从过去10年的表现来看，金价通常会在1月出现反弹，反弹幅度通常为3.5%。在2023年13%的涨幅基础上，黄金在2024年开局已经表现强劲。投资者目前认为美联储在3月份降息的可能性为80%。鉴于黄金与利率和美元的传统反向关系，预计金价的上涨势头将贯穿全年。RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示：“我认为红海局势有可能升级，这可能会推高金价。”
市场分析师Ven Ram和Mary Nicola认为，美元今年将进一步走软。即将发布的美国数据，包括就业数据和美联储会议纪要可能会进一步支撑黄金。随着2023年的结束，劳动力市场可能保持弹性，工资增长放缓，这为经济增长和通胀率恢复到美联储的目标奠定了基础，凸显了市场对利率的看法以及更多的涨幅。
黄金在2023年气势如虹，年初至今涨幅超15%，两度创下历史新高，这在美联储加息背景下令人始料未及。作为非生息资产的黄金，面对高达5.5%的美元利率仍能维持强势，这背后主要受到巨大的多元化配置需求推动。世界黄金协会表示，超七成受访央行预计，未来12个月内全球黄金储备将增加。全球央行2022年购金量达1136吨，创历史新高，且2023年该趋势仍在延续。近期，高盛将未来3个月、6个月和12个月的金价目标位上调至每盎司2065美元、2125美元和2175美元。 “在疫情后经历了两年的盘整，金价在2023年两次创下历史新高：一次是在5月，另一次是在12月，金价甩开2000美元的关键阻力位，此前它曾多次在该阻力位遭到抛售。目前美联储预计2024年降息三次，金价已高于这一点位。鉴于有利的宏观背景和偏多的技术指标，预计2024年金价将创下新纪录。”嘉盛集团资深分析师拉扎扎达表示，“我们为金价在2024年设定的目标是2200美元和2360美元。”
美元技术分析：短期看涨可能逆转 但空头主导地位依然存在
FXStreet分析师Patricio Martín表示，美元指数的相对强度指数(RSI)描绘出一幅乐观的图景，因为它在负值区域显示出正斜率。这表明购买势头不断增强，因为美元指数在触及超卖条件后可能会开始潜在的逆转。
移动平均线趋同背离(MACD)进一步强化了这种看涨叙事，呈现出上升的绿色柱。这表明上涨动力增强，短期内看涨趋势可能持续。
然而，当查看简单移动平均线(SMA)时，美元指数交投于20、100和200日SMA下方。这主要揭示了市场的看跌压力，压倒了RSI和MACD的短期看涨信号。
“支撑位在102.00、101.50和101.30，阻力位在20日均线102.40、102.50和102.70。”
黄金技术分析：揭示潜在的支撑区域和未来轨迹
FXEmpire分析师Bruce Powers表示，黄金在上周高点2088美元完成了ABCD上涨形态，之后遇到阻力。随后，回调开始，可能还会进一步回调。上周以看跌的每周流星烛台形态结束。该形态通常是看跌的，但仅在被触发后才出现。这将发生在跌破上周低点2053美元的情况下。
如果每周潜在的看跌蜡烛触发，金价接下来将瞄准较低的价格水平，从38.2%斐波那契回撤位2044美元附近的价格区域开始。请注意，之前的波动高点接近2048美元。这两个指标共同确定了2048-2044美元的潜在支撑区域。如果回调继续从那里开始，下一个较低的目标是2034-2031美元左右。第二个区域分别由20日均线和50%回撤组成。
金价自10月6日修正低点1810美元开始在平行趋势通道中上涨，反映了上涨波动的对称性。已经从底部上涨了两条腿，金价目前正试图从该低点反弹第三次上涨。预计金价最终将在不久的将来创下新高。反弹中至少上涨三腿是常见的，而第三腿上涨尚未达到目标。仅基于价格结构，最低目标是最新看跌回调位2180美元的127.2%斐波那契延伸位。
鉴于上升通道价格结构的清晰度，下跌以测试较低通道线作为支撑将是发展回调期间预期的最低价格区域。50日移动平均线可以作为趋势线的代理，因为它与2023年12月初开始的趋势线融合，目前位于2006美元。
如果回调确实继续，那么下跌的特征和程度可能会告诉市场接下来会发生什么。例如，较浅的回调和恢复将比较深的回调，以及缓慢恢复更强烈的强势迹象。
【今日重点关注的财经数据与事件】
① 待定 国内成品油将开启新一轮调价窗口
② 16:55 德国12月季调后失业人数
③ 16:55 德国12月季调后失业率
④ 21:30 美联储巴尔金就经济前景发表讲话
⑤ 23:00 美国12月ISM制造业PMI
⑥ 23:00 美国11月JOLTs职位空缺
⑦ 次日03:00 美联储公布货币政策会议纪要
⑧ 次日05:30 美国至12月29日当周API原油库存
