周四(2月22日)亚市早盘，现货黄金小幅上涨，现报2026美元/盎司附近。周三(2月21日)，由于红海危机以及美联储对于降息持谨慎态度，黄金价格将上涨势头延续到第5个交易日。此外，芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比指出了美国劳动力市场长期保持较高利率的后果。值得注意的是，当美联储维持较高利率时，持有黄金等非收益资产的机会成本就会增加。
现货黄金收涨0.08%，收报2025.81美元/盎司。COMEX 4月黄金期货收跌0.27%，收报2034.30美元/盎司。COMEX 3月白银期货收跌1.13%，收报22.874美元/盎司。
周三，美联储公布1月份会议纪要。美联储1月会议纪要显示，美联储工作人员继续认为围绕基线预测的不确定性有所增加，但注意到这种不确定性在过去一年中已大大减少。围绕通胀预测的风险被视为略微偏向上行;尽管在2023年的大部分时间里，通货膨胀率接近预期，但工作人员认为，在降通胀方面取得进一步进展可能需要比预期更长的时间。
“美联储传声筒”Nick Timiraos指出，在上个月的政策会议上，只有两位官员强调了将利率维持在过高水平太久的风险，更多的美联储官员表示，他们担心的是过早降息和物价压力根深蒂固，而不是将利率维持在过高水平太久的风险。美联储会议纪要指出，“大多数与会者都注意到过快放松政策立场的风险。”只有两名官员指出了“在太长时间内维持过度限制立场”的风险。
由此可知，在联邦公开市场委员会会议纪要中，美联储愿意在更长时间内维持较高利率的迹象可能会进一步增强对黄金的积极吸引力。
尽管大多数美联储政策制定者表示，零售销售和就业数据等有弹性的经济指标为更多讨论降息问题赢得了时间，因为这可能会再次加剧物价压力，但芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比警告称，长期高利率可能会影响经济。美联储的双重使命是实现充分就业和将通胀率保持在2%左右。古尔斯比和其他美联储政策制定者表示，尽管1月份通胀加速，但通胀仍有望达到央行2%的目标。
CME“美联储观察”最新数据显示，美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为93.5%，降息25个基点的概率为6.5%。到5月维持利率不变的概率为72.9%，累计降息25个基点的概率为25.6%，累计降息50个基点的概率为1.4%。
过去六个月，金价上涨超过3%。澳新银行的经济学家分析了黄金的前景。他们表示，“黄金近期的价格盘整可能会持续到第一季度末。然而，我们预计到年底价格将升至2200美元/盎司。即将到来的选举和预期的降息将支持黄金投资。”
由于美联储宽松周期开始的预期继续被推迟，黄金市场陷入困境;然而，一位市场策略师表示，央行等待的时间越长，政策错误的风险就越大，这最终可能对贵金属有利。WisdomTree大宗商品和宏观经济研究主管Nitesh Shah在接受Kitco News采访时表示，尽管金价自今年年初以来一直在挣扎，但市场的相对强势仍然给他留下了深刻的印象。他补充说，随着以美联储为首的各国央行发出今年最终降息的信号，预计投资者的兴趣将重返市场。他表示：“今年，随着利率下降，债券将变得更加昂贵，而那时人们对黄金的兴趣应该会回归。”
同时，由于中东紧张局势加剧，黄金的近期前景看涨。伊朗支持的胡塞武装对红海商船的持续袭击加剧了地缘政治紧张局势。在地缘政治不确定时期，避险资产往往会吸引更多的外资流入。
避险买盘撑黄金
Reliance Securities高级分析师Jigar Trivedi说：“美元指数下跌了一点，所以它支撑了黄金价格，而且由于中东紧张局势加剧，我们也得到了一些避险买盘。”
与伊朗结盟的胡塞武装继续对红海和曼德海峡的航道发动袭击，自上周五以来，至少又有四艘船只遭到无人机和导弹袭击。
胡塞武装控制了也门大片地区，包括荷台达港。胡塞武装11月开始这些攻击，表示他们是打击与以色列有关的船只，支持受到以哈战争打击的加沙巴勒斯坦人。美军和英军于是开始打击胡塞武装，胡塞武装随后宣布美英利益也是合法目标。
红海攻击提高了航运公司的保费，迫使很多船只回避全球海运大约12%通常经过的红海。
聚焦美联储纪要
美联储仍是央行之王，1月政策会议纪要料将于香港时间周四凌晨03:00公布，可能提供更多外界普遍预期的降息时机线索。
“所有人都在关注美联储会议纪要，预计金价将继续走高，”Reliance的Trivedi表示。
路透调查的多数经济学家认为，美联储可能会在6月份下调联邦基金利率。更大的风险是，第一次降息可能会晚于预期，而不是早于预期。
较低的利率降低了持有黄金的机会成本。
尽管承认美国通胀取得“显著”进展，但旧金山联储主席戴利表示，要确保物价稳定“还有更多工作要做”。另一位美联储官员则警告称，不要将降息推迟太久。
瑞穗银行亚洲(除日本外)首席经济学家Vishnu Varathan表示：“FOMC会议纪要的主要内容肯定是，现在还不是开始降息的时候。在最好的情况下，随着数据依赖性的警告日益突出，它将是不确定的。在最坏的情况下，考虑到之前的高通胀和强劲的就业数据，这是无关紧要的。无论哪种情况，它都将限制转向押注的范围。”
交易员们目前预计美联储今年的宽松幅度将略高于90个基点。
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⑰ 次日06:00 美联储理事丽莎·库克发表讲话
